Tus decisiones son correctas - y sin embargo equivocadas.
Por qué hasta el 95% de las carteras de inversión no son erróneas, sino matemáticamente subóptimas
Hoy en día, en las empresas modernas, las decisiones de inversión se toman con gran disciplina: Se calculan los casos empresariales, se evalúan los riesgos, los comités toman decisiones y se aprueban los presupuestos.
Y, sin embargo, hay un hecho:
Los resultados económicos de muchas carteras de inversión están sistemáticamente por debajo de su posible óptimo.
No porque los proyectos estén mal elegidos. Sino porque se eligen de forma aislada.
El problema invisible
En la práctica, las inversiones casi siempre se evalúan del siguiente modo:
- Proyecto A: caso empresarial positivo
- Proyecto B: riesgo aceptable
- Proyecto C: estratégicamente importante
Todas las decisiones son correctas en sí mismas.
Pero las empresas no gestionan proyectos individuales. Gestionan carteras.
Y aquí es precisamente donde se producen las mayores pérdidas económicas:
No por proyectos equivocados, sino por no elegir combinaciones mejores.
Por qué los buenos proyectos pueden seguir costando dinero
Todo proyecto inmoviliza:
- Capital
- Personal
- La atención de la dirección
- Riesgos
- Tiempo
Estos recursos no están disponibles para otros proyectos.
En una cartera con 30, 50 o 100 proyectos, esto da lugar a millones de combinaciones posibles.
La mayoría de estas combinaciones nunca se tienen en cuenta. No porque se ignoren - sino porque son físicamente invisibles son físicamente invisibles.
Esto no es un problema de gestión.
Es un problema de combinaciones.
Un consejo sólo puede decidir lo que puede ver.
Si sólo son visibles los proyectos individuales, las decisiones sólo pueden tomarse entre proyectos individuales.
Lo que permanece invisible es el verdadero valor:
La mejor combinación de proyectos de entre todas las combinaciones posibles de tus proyectos potenciales.
¿Qué tamaño tiene tu espacio de decisión?
Número de proyectos de la cartera→ 2ⁿ mundos posibles de la cartera
