Ihre Entscheidungen sind korrekt – und trotzdem falsch.
Warum bis zu 95% aller Investitionsportfolios nicht falsch – sondern mathematisch suboptimal sind
In modernen Unternehmen werden Investitionsentscheidungen heute mit hoher Disziplin getroffen: Business-Cases werden gerechnet, Risiken bewertet, Gremien entscheiden, Budgets freigegeben.
Und dennoch bleibt ein Fakt bestehen:
Die wirtschaftlichen Ergebnisse vieler Investitionsportfolios liegen systematisch unter ihrem möglichen Optimum.
Nicht, weil Projekte schlecht gewählt werden. Sondern weil sie isoliert gewählt werden.
Das unsichtbare Problem
In der Praxis werden Investitionen fast immer so bewertet:
- Projekt A: positiver Business-Case
- Projekt B: akzeptables Risiko
- Projekt C: strategisch wichtig
Alle Entscheidungen sind für sich genommen korrekt.
Doch Unternehmen steuern keine Einzelprojekte. Sie steuern Portfolios.
Und genau hier entsteht der größte wirtschaftliche Verlust:
Nicht durch falsche Projekte – sondern durch nicht gewählte bessere Kombinationen.
Warum gute Projekte trotzdem Geld kosten können
Jedes Projekt bindet:
- Kapital
- Personal
- Management-Aufmerksamkeit
- Risiken
- Zeit
Diese Ressourcen stehen dann nicht für andere Projekte zur Verfügung.
In einem Portfolio mit 30, 50 oder 100 Projekten entstehen dadurch Millionen bis Milliarden möglicher Kombinationen.
Die meisten dieser Kombinationen werden nie betrachtet. Nicht, weil man sie ignoriert – sondern weil sie physikalisch nicht sichtbar sind.
Das ist kein Führungsproblem.
Es ist ein Kombinationsproblem.
Ein Vorstand kann nur entscheiden, was er sehen kann.
Wenn nur Einzelprojekte sichtbar sind, kann auch nur zwischen Einzelprojekten entschieden werden.
Was unsichtbar bleibt, ist der wahre Wert:
Die beste Projektkombination aus allen möglichen Kombinationen Ihrer potenziellen Projekte.
Wie groß ist Ihr Entscheidungsraum?
Anzahl der Projekte im Portfolio→ 2ⁿ mögliche Portfolio-Welten
