Ferramenta de IA para a tomada de decisões sobre o ROI do CFO

Resumo executivo: O maior valor inexplorado reside frequentemente nos projetos de investimento

Qual seria a contribuição económica total adicional que a sua empresa poderia alcançar com o mesmo orçamento de CAPEX – apenas através de uma melhor combinação dos seus projetos de investimento planeados?

Esta questão constitui um dos principais desafios do financiamento empresarial moderno.

Os diretores financeiros (CFOs) e os responsáveis financeiros são responsáveis pela alocação de recursos de investimento consideráveis. Ao mesmo tempo, instalações de produção, projetos de digitalização, iniciativas de IA, projetos energéticos, investimentos em localizações e programas de crescimento competem por um capital limitado.

A maioria destes projetos dispõe de casos de negócio cuidadosamente elaborados.

São calculados valores atuais líquidos, taxas de juro internas, períodos de amortização e indicadores de rendibilidade. Os projetos são avaliados, priorizados e, posteriormente, integrados em programas de investimento.

No entanto, uma questão central permanece frequentemente sem resposta:

Será que a combinação selecionada é economicamente melhor do que todas as outras combinações admissíveis dos nossos projetos existentes?

Já com 25 decisões binárias sobre projetos, surgem, teoricamente, 2^25 = 33 554 432 portfólios de projetos possíveis.

Com 50 projetos, são 2^50 = 1 125 899 906 842 624 combinações – cerca de 1,126 biliões.

Uma classificação clássica baseada no ROI não consegue abranger totalmente este espaço de decisão.

É precisamente aqui que o StratePlan entra em ação.

O StratePlan combina métodos matemáticos de otimização da Investigação Operacional com abordagens baseadas em IA para analisar sistematicamente grandes espaços de decisão combinatórios e identificar carteiras de investimento economicamente eficientes.

O objetivo não é avaliar melhor projetos individuais.

O objetivo é determinar, a partir dos projetos existentes, a melhor combinação economicamente viável.

Os mesmos projetos. O mesmo limite orçamental. Uma combinação otimizada. Uma contribuição total mais elevada possível.

1. Por que razão os diretores financeiros não devem limitar-se a avaliar projetos, mas sim otimizar carteiras

A análise clássica de investimentos considera, em primeiro lugar, projetos individuais.

Entre os instrumentos de avaliação estabelecidos contam-se:

• Valor Presente Líquido (VPL): valor atual de um projeto de investimento
• Taxa Interna de Rendibilidade (TIR): taxa interna de rendibilidade
• Retorno sobre o Investimento (ROI): Relação entre o rendimento ou a contribuição de valor e o capital investido
• Período de recuperação: tempo de amortização
• Análise de risco: avaliação das incertezas económicas

Estes indicadores constituem bases importantes para decisões de investimento profissionais.

No entanto, respondem, em primeiro lugar, à questão de saber até que ponto um determinado projeto é atraente.

Além disso, um diretor financeiro (CFO) tem de decidir quais os projetos que devem ser financiados em conjunto.

Isso dá origem a interações.

Um projeto pode imobilizar capital que, posteriormente, deixará de estar disponível para vários outros investimentos.

Outro projeto pode depender de pré-requisitos técnicos que só serão criados através de um investimento adicional.

Vários projetos podem necessitar dos mesmos profissionais especializados, capacidades de produção ou recursos de TI.

A qualidade económica de uma decisão de investimento não depende, portanto, exclusivamente dos indicadores de desempenho de projetos individuais.

O que é decisivo é a contribuição económica global da combinação de projetos selecionada, tendo em conta os recursos efetivamente disponíveis.

2. Alocação de capital: por que razão a melhor classificação de ROI não resulta no melhor portfólio

Muitas empresas priorizam os seus projetos de investimento com base em indicadores de rentabilidade individuais.

Os projetos com um ROI ou TIR particularmente elevados recebem uma prioridade elevada.

Esta abordagem parece economicamente plausível.

No entanto, pode conduzir a carteiras de investimento subótimas.

A razão reside na divisibilidade limitada dos investimentos.

Muitas vezes, uma empresa não consegue reduzir uma unidade de produção à vontade para aproveitar da melhor forma o orçamento restante.

Em muitos casos, os projetos de investimento são implementados na íntegra ou não são implementados de todo.

Isto dá origem a um problema de otimização combinatória.

Um projeto com um elevado retorno individual pode exigir tanto capital que vários outros projetos deixam de ser financiáveis.

Esses outros projetos poderiam, em conjunto, gerar uma contribuição de valor absoluta mais elevada.

A maximização dos retornos individuais dos projetos não é, portanto, automaticamente sinónimo da maximização da contribuição económica global de uma carteira de investimentos.

3. Exemplo de cálculo: mais 50 % de contribuição de valor líquido sem CAPEX adicional

Uma empresa dispõe de um orçamento de investimento de 10 milhões de euros.

Estão em consideração três projetos.

O projeto A apresenta o maior contributo líquido individual.

Se o projeto A for selecionado, restam 3 milhões de euros do orçamento de investimento.

Este orçamento residual não é suficiente para implementar adicionalmente o projeto B ou C.

A contribuição líquida total de valor ascende, assim, a 4 milhões de euros.

No entanto, uma otimização combinatória revela uma alternativa economicamente mais vantajosa.

Os projetos B e C requerem, no total, 10 milhões de euros e geram uma contribuição líquida de valor de 6 milhões de euros.

Partindo do pressuposto de que os projetos são independentes e sem restrições adicionais, B + C é a combinação ótima para maximizar a contribuição de valor líquido.

A carteira otimizada alcança uma contribuição de valor líquido 50 % superior à da seleção inicial.

Para tal, a empresa não necessita de capital de investimento adicional.

Basta apenas selecionar uma combinação diferente dos seus projetos existentes.

Este exemplo ilustra a diferença entre a avaliação de projetos e a otimização de carteiras.

Investimentos individualmente atrativos não resultam automaticamente na melhor carteira global do ponto de vista económico.

4. O espaço de decisão exponencial: 25 projetos significam mais de 33 milhões de combinações

Num modelo de investimento binário simplificado, cada projeto pode ser selecionado ou não selecionado.

Com N projetos, surgem, teoricamente, 2^N combinações possíveis de projetos.

O número cresce exponencialmente.

Já com 25 projetos, existem, teoricamente, mais de 33 milhões de carteiras possíveis.

Com 50 projetos, o número ultrapassa um bilião.

A título de comparação: segundo estimativas astronómicas, a Via Láctea contém aproximadamente entre 100 e 400 mil milhões de estrelas.

Um espaço de decisão teórico composto por 50 projetos binários abrange, assim, significativamente mais combinações do que a nossa galáxia possui estrelas.

É claro que nem todas as combinações de projetos são admissíveis.

Limites orçamentais, dependências entre projetos e outras restrições reduzem o número de carteiras exequíveis.

No entanto, a comparação de grandezas mostra a dimensão do desafio matemático.

O diretor financeiro não precisa de tomar 50 decisões individuais. Tem de selecionar uma combinação economicamente viável a partir de um espaço de decisão que cresce exponencialmente.

5. Por que razão o Excel, a BI e o planeamento financeiro clássico, por si só, não são suficientes

O Excel, os sistemas ERP e as plataformas de Business Intelligence são componentes importantes da gestão empresarial moderna.

Permitem o cálculo de casos de negócio, fluxos de caixa, orçamentos e cenários económicos.

A otimização matemática também é, em princípio, possível com os solvers adequados do Excel.

No entanto, uma lista de projetos clássica no Excel, que ordena os investimentos por ROI ou valor atual líquido, não realiza automaticamente uma otimização combinatória do portfólio.

Da mesma forma, um painel de BI não responde automaticamente à questão de qual é a melhor combinação de projetos.

A diferença reside na formulação matemática do problema.

Esta comparação descreve métodos de trabalho típicos. Os sistemas especializados de planeamento e gestão de carteiras também podem incluir funções de otimização.

O que é decisivo não é o produto de software utilizado, mas sim se toda a carteira de investimentos é otimizada matematicamente dentro das restrições relevantes.

6. Ótimos locais versus ótimo global: por que razão decisões individuais melhores não são suficientes

Muitas empresas melhoram os seus programas de investimento de forma gradual.

São substituídos projetos individuais. Os orçamentos são reajustados. Os projetos com baixo retorno são eliminados.

Essas alterações podem melhorar o resultado.

No entanto, não garantem que se alcance a melhor carteira global possível.

Na otimização matemática, distingue-se entre ótimos locais e ótimos globais.

• Ótimo local: uma solução que, dentro de uma vizinhança definida, não pode ser melhorada.
• Melhor solução encontrada: a combinação mais eficaz identificada por um método de otimização.
• Ótimo global: uma solução para a qual nenhuma outra combinação admissível apresenta um valor melhor da função-objetivo.

Uma melhoria gradual da carteira de investimento existente pode resultar num ótimo local.

Para encontrar alternativas melhores, pode ser necessário substituir vários projetos em simultâneo.

Muitas vezes, isto é difícil de identificar através da definição manual de prioridades.

A otimização matemática da carteira analisa, portanto, não apenas melhorias em projetos individuais, mas a qualidade económica de combinações completas de projetos.

Um ótimo global só é comprovado se o método matemático utilizado fornecer uma prova de ótimidade correspondente.

No caso de métodos aproximativos, a melhor solução encontrada é avaliada com base na sua qualidade económica e, se for o caso, nos limites de otimização disponíveis.

7. StratePlan: Alocação de capital apoiada por IA e otimização matemática de CAPEX

O StratePlan foi desenvolvido para otimizar matematicamente carteiras complexas de investimento e de projetos.

A tecnologia combina métodos da Investigação Operacional com abordagens baseadas em IA para a análise eficiente de grandes espaços de decisão combinatórios.

O foco está no cálculo de combinações de projetos economicamente eficientes, dentro de restrições definidas.

Para um modelo básico de otimização económica, são inicialmente necessários apenas três dados por projeto:

1. ID do projeto: identificação única do projeto de investimento
2. Despesas: despesas ou investimentos previstos
3. Receitas: receitas esperadas ou retornos económicos

Além disso, é definido o orçamento de investimento disponível.

Os dados do projeto podem, por exemplo, ser importados de planos de investimento existentes no Excel.

O StratePlan analisa possíveis combinações de projetos e calcula uma carteira de acordo com a função-objetivo selecionada.

Na opção «Maximize Net Contribution», o foco recai na maximização da contribuição líquida total esperada.

O ROI da carteira pode ser apresentado adicionalmente como um indicador económico.

A maximização da contribuição de valor líquido absoluta e a maximização do ROI da carteira são objetivos matemáticos distintos.

Para carteiras de investimento mais complexas, podem ser relevantes outros parâmetros e restrições:

• Dependências entre projetos
• Ponderações estratégicas
• Orçamentos de investimento plurianuais
• Limites de recursos e capacidade
• Prazos
• Critérios de risco e sustentabilidade

A consideração destes requisitos pressupõe uma modelação adequada.

O StratePlan complementa a análise clássica de investimento com um nível de otimização matemática para todo o portfólio de projetos.

8. Maximizar a Contribuição Líquida e o ROI da carteira: dois indicadores, funções diferentes

Para os diretores financeiros (CFOs), a distinção entre contribuição de valor absoluta e retorno sobre o investimento relativo é fundamental.

A contribuição líquida de valor descreve o excedente económico de um projeto ou carteira com base nas receitas e despesas definidas no modelo.

O ROI da carteira relaciona a contribuição económica com o capital investido.

Ambos os indicadores são relevantes.

No entanto, respondem a questões diferentes.

Maximizar a Contribuição Líquida

Que combinação de projetos gera, dentro do orçamento disponível, a maior contribuição económica líquida em termos absolutos?

ROI da carteira

Qual é o retorno sobre o investimento relativo que a carteira global selecionada alcança, com base no método de cálculo definido?

Uma carteira com um ROI particularmente elevado não tem necessariamente de apresentar a maior contribuição de valor líquido absoluta.

Por outro lado, uma carteira com maior contribuição de valor líquido pode apresentar um retorno relativo mais baixo.

Para a alocação de capital, é, por isso, necessário definir claramente qual o indicador económico que se pretende maximizar.

O StratePlan utiliza a meta «Maximize Net Contribution» e apresenta o ROI da carteira como um indicador complementar.

9. A questão central do CFO: quanto potencial de ROI ainda existe no orçamento de CAPEX?

A qualidade da alocação de capital influencia o desempenho económico a longo prazo de uma empresa.

Um CFO deve garantir que os recursos de investimento disponíveis não sejam apenas utilizados, mas sim distribuídos de forma a gerar o máximo valor possível.

A questão decisiva não é, portanto, exclusivamente:

«Quais são os projetos de investimento com o maior ROI?»

Mas sim:

«Qual é a combinação dos nossos investimentos previstos que gera a maior contribuição económica global dentro do nosso orçamento de CAPEX?»

Esta perspetiva altera o planeamento dos investimentos.

Em vez de classificar os projetos exclusivamente com base em indicadores individuais, otimiza-se a carteira global.

Desta forma, podem surgir alternativas económicas que não teriam sido consideradas numa decisão clássica baseada em classificações.

Uma maior contribuição de valor líquido pode ter um impacto positivo no desempenho económico do portfólio.

O facto de o ROI da carteira aumentar simultaneamente depende da combinação de projetos em questão e do capital investido.

Uma melhor alocação de capital começa com o cálculo de combinações alternativas de projetos — e não com a mera melhoria de casos de negócio individuais.

10. Ao vivo na reunião do Conselho de Administração: cinco questões estratégicas, cinco cenários de investimento calculados

Um grupo industrial tem 50 projetos de CAPEX planeados.

A necessidade total de investimento excede o orçamento disponível.

A direção deseja saber qual a combinação de projetos que gera a maior contribuição líquida esperada.

Cenário A: a melhor combinação com o orçamento de CAPEX existente

O diretor financeiro pergunta:

«Quais dos nossos 50 projetos de investimento devemos selecionar para alcançar a maior contribuição económica global dentro do nosso orçamento?»

Os projetos são modelados em conjunto e otimizados tendo em conta a restrição orçamental.

Cenário B: Reduzir o orçamento de CAPEX em 20 %

O CEO pergunta:

«Como é que a nossa carteira de investimentos se altera se tivermos de reduzir o nosso orçamento de CAPEX em 20 %?»

O limite orçamental é ajustado.

O StratePlan calcula uma nova combinação de projetos.

A direção pode compreender quais os projetos que serão eliminados e como se altera a contribuição líquida esperada.

Cenário C: Projetos estrategicamente vinculativos

Um membro da Direção pergunta:

«Quais são as consequências se tivermos de implementar três projetos estrategicamente importantes, independentemente da sua rentabilidade individual?»

Os projetos em questão são considerados como restrições vinculativas.

A carteira é novamente otimizada.

A comparação mostra as consequências económicas modeladas desta condição.

Cenário D: Capital de investimento adicional

O diretor financeiro pergunta:

«Quanto valor líquido adicional poderíamos gerar se aumentássemos o nosso orçamento de CAPEX em 10 milhões de euros?»

A restrição orçamental é aumentada e é calculada uma nova combinação de projetos.

Isto permite analisar quais os projetos adicionais que poderiam ser selecionados de forma economicamente viável.

Cenário E: Outras prioridades estratégicas

A Direção pergunta:

«Como é que a nossa carteira de investimentos se altera se dermos maior peso à automatização, à eficiência energética ou a determinadas áreas de crescimento?»

Os parâmetros de avaliação correspondentes são ajustados.

A carteira é recalculada e comparada com os cenários anteriores.

Alterar os pressupostos estratégicos. Recalcular a carteira de investimentos. Comparar os impactos económicos. Tomar decisões mais fundamentadas.

11. Custos de oportunidade: a perda de valor invisível resultante de decisões de investimento subótimas

Cada decisão de investimento imobiliza capital e recursos.

Este capital deixa, assim, de estar disponível para outros projetos.

Daí resultam os custos de oportunidade.

Estes descrevem o benefício perdido da melhor alternativa não escolhida.

Na otimização matemática de carteiras, a combinação de projetos planeada até ao momento pode ser comparada com uma alternativa otimizada.

A diferença entre as contribuições líquidas de valor esperadas revela o potencial de melhoria económica modelado.

Se o ótimo global for matematicamente comprovado, a diferença em relação à solução escolhida pode ser determinada com exatidão no âmbito do modelo.

Em métodos aproximados, determina-se primeiro a distância em relação à melhor solução encontrada.

Para os diretores financeiros (CFOs), isto levanta novas questões importantes:

• Qual é a contribuição económica total que fica por explorar devido à nossa combinação de projetos atual?
• Que projetos estão a excluir alternativas economicamente mais atraentes?
• Que custos decorrem de investimentos estrategicamente vinculativos?
• Como é que a contribuição de valor se altera com outros limites orçamentais?
• Que alternativas se aproximam economicamente da melhor solução encontrada?

Os custos de oportunidade passam assim de um valor financeiro abstrato para uma informação de decisão que pode ser modelada de forma concreta.

12. Referência prática: Área de Klybeck, em Basileia – retorno sobre o capital investido cerca de 63 % superior

O potencial económico que a otimização matemática de carteiras pode revelar é ilustrado pelo caso de referência da StratePlan relativo à área de Klybeck, em Basileia.

No âmbito da otimização de carteira para a Central Real Estate AG e a Swiss Life AG, foram analisadas matematicamente as alternativas de investimento e de projeto existentes.

O resultado modelado:

• Retorno sobre o capital inicial: 7,0 %
• Retorno sobre o capital otimizado: 11,4 %
• Melhoria relativa do retorno: cerca de 63 %
• Contribuição económica adicional modelada: cerca de 30 milhões de CHF

A melhoria foi modelada através de uma combinação alterada das alternativas de investimento existentes, mantendo-se o orçamento idêntico.

Estes resultados específicos do projeto não constituem uma garantia geral de rendimento.

A conclusão principal: uma melhor combinação das alternativas de investimento existentes pode permitir uma contribuição económica global significativamente superior – sem orçamento de CAPEX adicional.

13. Risco, liquidez e capital imobilizado: por que razão a função-objetivo é decisiva

Uma otimização matemática de carteiras pode perseguir diferentes objetivos económicos.

A maximização da contribuição de valor líquido é um dos possíveis objetivos.

Dependendo do modelo, outros indicadores-alvo também podem ser relevantes:

• Maximização do valor atual líquido
• Minimização das necessidades de capital
• Limitação do risco total
• Otimização dos orçamentos de investimento plurianuais
• Consideração das restrições de liquidez
• Maximização de indicadores estratégicos definidos

Estes objetivos não são automaticamente compatíveis entre si.

Uma carteira com o máximo de valor líquido agregado, por exemplo, não tem necessariamente de apresentar, ao mesmo tempo, o menor risco ou a menor imobilização de capital.

Por isso, é importante definir de forma inequívoca a função-objetivo e as restrições.

Um diretor financeiro (CFO), por exemplo, pode maximizar a contribuição líquida de valor e, ao mesmo tempo, estabelecer determinados limites de risco ou restrições de liquidez.

A otimização matemática não substitui a definição de objetivos financeiros. Ela traduz-os de forma coerente numa lógica de decisão quantificável.

14. Análise de sensibilidade: Quão robusta é a carteira de investimento otimizada?

As decisões de investimento baseiam-se em pressupostos sobre desenvolvimentos futuros.

Os custos dos projetos podem aumentar. As receitas podem ser inferiores ao previsto. Os recursos podem tornar-se mais escassos.

Por isso, faz sentido não considerar exclusivamente um único cenário de otimização.

Através de análises de sensibilidade, é possível examinar diferentes pressupostos.

Algumas questões típicas são:

• Que projetos continuam a ser atrativos mesmo com um orçamento de CAPEX reduzido?
• Como é que a carteira se altera com o aumento dos custos de investimento?
• Que impacto têm as expectativas de receitas mais baixas?
• Que projetos serão excluídos em caso de restrições adicionais de recursos?
• Quão estável é a combinação de projetos calculada em condições económicas alteradas?

Estas análises ajudam a avaliar a robustez das diferentes alternativas de carteira.

Uma alocação de capital bem fundamentada tem, por isso, em conta não só o melhor valor sob um único pressuposto, mas também as repercussões económicas de possíveis alterações.

15. Da Business Intelligence à Decision Intelligence: o próximo nível da gestão do CFO

Muitas empresas já dispõem de sistemas abrangentes de planeamento financeiro e gestão empresarial.

Os sistemas ERP documentam os processos económicos.

As plataformas de Business Intelligence visualizam indicadores-chave.

Os sistemas de controlo analisem desvios orçamentais e resultados económicos.

Estes sistemas respondem a questões importantes:

• Como está a evoluir o nosso orçamento de CAPEX?
• Que projetos estão dentro do previsto?
• Que investimentos estão a gerar o retorno esperado?
• Como estão a evoluir os nossos fluxos de caixa?

A Decision Intelligence alarga esta perspetiva.

Analisa quais as decisões que devem ser tomadas tendo em conta os objetivos e restrições definidos.

No âmbito da alocação de capital, isto significa:

Que combinação dos nossos projetos de investimento existentes gera a maior contribuição económica global?

O StratePlan complementa os processos existentes de planeamento financeiro e controlo de gestão com um nível de otimização matemática.

Os dados necessários dos projetos podem, numa primeira fase, ser disponibilizados através de simples tabelas do Excel.

Isto permite uma transição da mera análise dos planos de investimento existentes para o cálculo de alocações alternativas de capital.

A Business Intelligence transforma-se em Decision Intelligence apoiada matematicamente.

16. Para que tipo de empresas é que uma ferramenta de IA para a tomada de decisões sobre o ROI do CFO é particularmente relevante?

A otimização matemática de carteiras é particularmente relevante quando numerosos projetos de investimento competem simultaneamente por capital e recursos limitados.

Indústria e empresas de produção

As instalações de produção, a automatização, as ampliações de capacidade e os investimentos em locais devem ser planeados no âmbito de orçamentos de CAPEX comuns.

Transformação digital e investimentos em IA

As empresas identificam frequentemente inúmeros projetos potenciais de digitalização e IA.

A otimização matemática pode ajudar a determinar uma combinação economicamente eficiente dessas iniciativas.

Imobiliário

O desenvolvimento de projetos, a reabilitação, a modernização e os investimentos em instalações competem por recursos de financiamento comuns.

Energia e infraestruturas

Os programas de investimento nos setores da energia e das infraestruturas exigem frequentemente o bloqueio de capital a longo prazo e a consideração de dependências técnicas.

Grupos empresariais e holdings

Várias filiais ou áreas de negócio competem pelos mesmos recursos de investimento.

Uma otimização do portfólio a nível de toda a empresa pode ajudar a analisar as decisões de alocação de capital entre as diferentes áreas de negócio.

O fator decisivo não é apenas a dimensão da empresa, mas sim a complexidade da carteira de investimentos e o número de alternativas de projetos concorrentes.

17. Por que razão a alocação matemática de capital é uma questão de governação

As decisões de investimento não são determinadas exclusivamente por indicadores económicos.

Os objetivos estratégicos, os requisitos regulamentares, os compromissos existentes e a responsabilidade empresarial também desempenham um papel importante.

A otimização matemática de carteiras pode tornar estas decisões mais transparentes.

Permite comparar sistematicamente os impactos de diferentes parâmetros.

Por exemplo:

• Que impacto económico tem a implementação obrigatória de um projeto estratégico?
• Como é que o portfólio se altera com requisitos adicionais de sustentabilidade?
• Que projetos serão preteridos devido a uma redução orçamental?
• Qual é a contribuição económica total que fica por aproveitar com uma determinada alocação de capital?

Isto permite que as decisões sejam documentadas de forma mais compreensível.

A responsabilidade continua a recair sobre a gestão.

A otimização matemática fornece uma base adicional para a tomada de decisões.

O CFO continua a decidir sobre os objetivos e as condições-quadro. A otimização mostra qual a combinação de projetos que cumpre estas diretrizes de forma particularmente eficaz do ponto de vista económico.

18. Conclusão: o próximo salto de produtividade na área do CFO reside na alocação de capital

As empresas investem recursos consideráveis na avaliação de projetos de investimento individuais.

Os casos de negócio são calculados em pormenor. Os indicadores de rentabilidade são comparados. Os programas de investimento são cuidadosamente planeados.

No entanto, a qualidade económica da carteira global não depende apenas da qualidade destas análises individuais.

Depende, de forma decisiva, dos projetos que são selecionados em conjunto.

Com 25 projetos, já surgem mais de 33 milhões de combinações teoricamente possíveis.

Com 50 projetos, o número ascende a cerca de 1,126 biliões de biliões.

Este espaço de decisão não pode ser avaliado na íntegra apenas através da priorização clássica de projetos.

A otimização matemática da carteira permite analisar sistematicamente combinações alternativas de investimento e comparar os seus impactos económicos.

Para tal, a StratePlan combina métodos da Investigação Operacional com abordagens baseadas em IA.

Desta forma, os diretores financeiros (CFOs), os presidentes executivos (CEOs) e os diretores financeiros podem alargar a sua alocação de capital com uma dimensão matemática de decisão.

A questão decisiva não é: «Selecionámos os melhores projetos individuais?»

Mas sim: «Será que selecionámos a melhor combinação económica dos nossos projetos de investimento?»

É precisamente aqui que começa a transição da avaliação clássica de investimentos para a alocação matemática de capital.

StratePlan – Os mesmos projetos. A combinação ideal. Mais resultados.

Perguntas frequentes – Ferramenta de IA para decisões de ROI do CFO

O que é uma ferramenta de IA para decisões de ROI do CFO?

Uma ferramenta de IA para decisões de ROI do CFO apoia os diretores financeiros na otimização matemática de carteiras de investimento complexas.

Analisa diferentes combinações de projetos dentro de restrições orçamentais e de recursos definidas e ajuda a identificar alocações de capital economicamente eficientes.

Em que medida a otimização de carteiras difere da priorização clássica de projetos?

A priorização clássica de projetos avalia projetos de investimento individuais com base em indicadores definidos.

A otimização de carteiras, por outro lado, analisa qual a combinação destes projetos que, dentro dos recursos disponíveis, alcança a maior contribuição total definida.

Por que razão o ROI mais elevado de um projeto não é automaticamente a melhor decisão de investimento?

Um projeto com um ROI individual elevado pode implicar um bloqueio considerável de capital ou de recursos.

Vários outros projetos, em conjunto, poderiam gerar uma contribuição líquida de valor mais elevada em termos absolutos.

Por isso, é necessário considerar a qualidade económica de todo o portfólio.

O que significa «Maximize Net Contribution»?

«Maximize Net Contribution» refere-se à maximização da contribuição líquida total esperada de uma carteira de investimentos dentro de restrições definidas.

O ROI da carteira pode ser apresentado, a título complementar, como um indicador económico.

Qual é a diferença entre «Contribuição Líquida» e «ROI da carteira»?

A «Contribuição Líquida» descreve a contribuição económica líquida absoluta.

O ROI da carteira relaciona a contribuição económica com o capital investido.

A maximização de ambos os indicadores pode conduzir a diferentes combinações de projetos.

Por que razão, com 25 projetos, surgem mais de 33 milhões de combinações?

Se cada projeto puder ser selecionado ou não selecionado, com N projetos surgem, teoricamente, 2^N combinações possíveis.

Com 25 projetos, são 2^25 = 33 554 432 combinações.

A IA consegue sempre calcular o ótimo global?

Com modelos matemáticos e métodos de otimização adequados, é possível calcular e comprovar um ótimo global.

No caso de problemas particularmente complexos, também podem ser utilizadas soluções aproximadamente ótimas.

A afirmação sobre a qualidade da solução depende do método utilizado e de uma eventual demonstração de otimização.

É necessário calcular todas as 2^N combinações individualmente?

Não.

Os métodos matemáticos modernos de otimização conseguem analisar de forma eficiente grandes espaços de decisão, sem ter de avaliar individualmente e na íntegra cada combinação teoricamente possível.

O Excel consegue realizar a otimização matemática de carteiras?

Sim. O Excel pode resolver tarefas de otimização matemática com as funções adequadas do Solver.

No entanto, no caso de grandes espaços de decisão combinatórios e restrições complexas, podem ser necessários ou mais eficientes métodos de otimização especializados.

Que dados são necessários para o StratePlan?

Para um modelo básico de otimização económica, são necessárias, em primeiro lugar, três informações por projeto:

• ID do projeto
• Despesas – despesas previstas
• Receitas – receitas esperadas ou retornos económicos

Além disso, é definido o orçamento de investimento disponível.

Modelos mais complexos podem ter em conta outras restrições e parâmetros de avaliação.

O StratePlan pode ter em conta projetos estrategicamente vinculativos?

Os projetos estrategicamente vinculativos podem ser considerados como restrições fixas, desde que sejam devidamente modelados.

Isto permite analisar quais os impactos que estas condições têm em toda a carteira de investimentos.

O StratePlan consegue visualizar os custos de oportunidade?

Através da comparação de uma combinação de projetos existente com uma alternativa otimizada, é possível determinar o potencial de melhoria económica modelado.

Caso se comprove a otimização global, é possível determinar com exatidão, no âmbito do modelo, a diferença em relação ao ótimo global.

O StratePlan também pode ter em conta orçamentos de CAPEX plurianuais?

É possível realizar análises plurianuais, desde que os dados temporais e as restrições correspondentes sejam tidos em conta no modelo de otimização.

Isto pode incluir orçamentos de investimento anuais, durações dos projetos e requisitos de fluxo de caixa.

Qual é o potencial de melhoria possível?

O potencial de melhoria económica depende da lista concreta de projetos, do orçamento disponível, das restrições e das metas definidas.

Não é possível deduzir uma melhoria genérica a partir destes dados.

A referência StratePlan relativa à área de Klybeck, em Basileia, mostra uma melhoria relativa modelada do retorno sobre o capital investido de cerca de 63 % com um orçamento idêntico.

Este resultado é específico do projeto e não constitui uma garantia geral de rendimento.

Para que tipo de empresas é adequada uma ferramenta de IA para a tomada de decisões sobre o ROI do CFO?

A otimização matemática de carteiras é particularmente relevante para empresas com numerosos projetos de investimento concorrentes e orçamentos limitados de capital ou recursos.

As áreas de aplicação típicas são a indústria, o planeamento de CAPEX, a digitalização, os investimentos em IA, o setor imobiliário, a energia e as infraestruturas.

Qual é a principal conclusão para os diretores financeiros?

A melhor decisão individual do ponto de vista económico não conduz automaticamente à melhor solução global.

A otimização matemática de carteiras permite analisar sistematicamente combinações alternativas de projetos e melhorar a alocação de capital ao nível de toda a empresa.

A questão decisiva é: devemos dar prioridade a projetos de investimento individuais – ou devemos otimizar a combinação dos nossos investimentos?

Quanto mais contributo económico global ainda está por explorar no seu orçamento de CAPEX?

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