Prendete decisioni di investimento, ma non il portafoglio ottimale.
Potete ottenere rendimenti più elevati con i progetti esistenti.
Noi calcoliamo lo scenario ottimale - prima che voi decidiate.
Gratuitamente. Senza impegno. Sulla base dei vostri progetti esistenti.
Stessi progetti. Combinazione diversa. Più risultati.
StratePlan calcola il portafoglio ottimale laddove gli strumenti tradizionali raggiungono i loro limiti.
Invece di valutare i progetti isolatamente, analizziamo tutte le possibili combinazioni e identifichiamo la soluzione migliore.
L'optimum globale non è un'ipotesi: può essere calcolato.
Selezionare l'area di business:
Articolo principale del blog:
Ottimizzazione dell'IRR sull'intero portafoglio grazie all'IA ibrida e al multithreading preciso
Perché i singoli progetti sono ingannevoli - e il capitale si guadagna dove le combinazioni sono giuste
In quasi tutte le organizzazioni che si occupano di investimenti, sviluppo di progetti e infrastrutture esiste ancora un presupposto tacito:
Se ogni progetto fornisce un IRR interessante da solo, allora anche il portafoglio complessivo è buono.
Questo presupposto è sbagliato.
E costa miliardi agli investitori, alle città e alle aziende ogni anno.
Il rendimento del capitale non si genera a livello di progetto.
Si genera a livello di portafoglio, dove interagiscono flussi di cassa, impegno di capitale, rischio, tempo, dipendenze e opportunità di reinvestimento.
Se si valutano solo i progetti, si vedono gli alberi.
Chi calcola i portafogli vede la foresta.
1. Perché il TIR a livello di progetto è sistematicamente ingannevole
Il TIR (Tasso Interno di Rendimento) è un dato chiave molto potente.
Misura la velocità di crescita del capitale investito nel tempo.
Ma ha una caratteristica pericolosa:
Non è additivo.
Due progetti con un TIR del 15% ciascuno non danno automaticamente luogo a un portafoglio con un TIR del 15%.
Perché?
Perché il TIR non tiene conto dei seguenti fattori:
- Impegno di capitale
- Simultaneità
- Requisiti di liquidità
- Capacità di reinvestimento
- Dipendenze
- Accumulo di rischio
- Tempistica dei flussi di cassa
Questi fattori esistono solo a livello di portafoglio.
2. Il problema matematico: complessità 2n
Un portafoglio di N progetti non ha N opzioni decisionali.
Ha:
2N
combinazioni possibili.
| Progetti | Combinazioni |
|---|---|
| 10 | 1.024 |
| 20 | 1.048.576 |
| 30 | 1.073.741.824 |
| 50 | 1.125.899.906.842.624 |
Nessun comitato di investimento, nessun foglio Excel, nessun essere umano può tenere traccia di questo spazio.
Eppure ogni giorno prendiamo decisioni come se fosse lineare.
3. Perché Excel, i business case e i promemoria di investimento falliscono
Gli strumenti tradizionali rispondono sempre alla stessa domanda:
"Questo progetto è valido?"
Ma non possono rispondere a:
"Questa combinazione di progetti è ottimale?"
Perché per farlo dovrebbero
- considerare tutti i flussi di cassa contemporaneamente
- Riconoscere i colli di bottiglia del capitale
- tenere conto delle sovrapposizioni temporali
- Modellare l'accumulo di rischio
- e confrontare milioni o miliardi di combinazioni
Si tratta di un problema di ottimizzazione combinatoria, non di un foglio di calcolo.
4. Un esempio reale (semplificato)
Un investitore dispone di 100 milioni di euro.
Ha cinque progetti:
| Progetto | Capitale | Scadenza | TIR | Flusso di cassa |
|---|---|---|---|---|
| A | 40 | 8 J | 14% | tardivo |
| B | 30 | 6 J | 13% | tardivo |
| C | 20 | 3 J | 10% | precoce |
| D | 25 | 4 J | 11% | medio |
| E | 15 | 2 J | 8% | precoce |
I progetti A e B appaiono migliori singolarmente.
Ma insieme vincolano 70 milioni per 6-8 anni.
Ciò significa che non ci sono fondi da reinvestire.
Un portafoglio di C, D ed E può generare un IRR di portafoglio più elevato, anche se ogni singolo progetto sembra peggiore, perché il capitale ritorna più velocemente e può essere reinvestito.
Excel vede i TIR.
Il capitale vede i cicli.
5. La vera verità
Gli investitori non perdono denaro perché scelgono progetti sbagliati.
Perdono denaro perché
scelgono la combinazione sbagliata di progetti validi.
6. Cosa deve fare un vero ottimizzatore di portafoglio IRR
Un vero sistema di ottimizzazione del portafoglio deve
- Modellare tutti i progetti simultaneamente
- Considerare tutte le combinazioni realistiche
- Rispettare le restrizioni di budget e di liquidità
- Considerare le tempistiche dei flussi di cassa
- Modellare l'accumulo di rischio
- Ottimizzare obiettivi contrastanti (TIR, rischio, ESG, liquidità)
Questo non è uno strumento finanziario.
Si tratta di matematica dell'ottimizzazione ad alte prestazioni.
7. È proprio qui che entra in gioco StratePlan
StratePlan non è uno strumento di reporting.
Non è uno strumento di simulazione.
Non è un sistema di BI.
StratePlan è un risolutore ibrido di portafoglio AI per spazi di investimento con complessità 2n.
Combina:
- ottimizzazione combinatoria
- Ramo e vincolo
- Ricerca euristica
- Algoritmi evolutivi
- Apprendimento automatico per il controllo della ricerca
StratePlan non calcola gli scenari.
Calcola l'intero spazio decisionale.
8. Cosa offre StratePlan
Invece di:
"Questo progetto è buono"
stratePlan fornisce:
"Questa combinazione di progetti massimizza il TIR del vostro portafoglio sotto tutti i vincoli del mondo reale"
Questa è una differenza fondamentale.
9. Perché questo sta cambiando il mercato
Banche, fondi, holding territoriali e governi movimentano trilioni di euro, mentre vedono solo una frazione dello spazio decisionale.
StratePlan rende questo spazio calcolabile per la prima volta.
Questo cambia:
- Prestiti
- Comitati di investimento
- Decisioni di finanziamento
- Sviluppo urbano
- Programmi infrastrutturali
Chi utilizza StratePlan non solo vede progetti migliori.
Vede realtà migliori.
10. Il nuovo mondo
In futuro non ci si chiederà più:
"Perché hai scelto questo progetto?"
Ma piuttosto:
"Perché avete scelto questa combinazione di progetti e non una migliore?"
StratePlan fornisce la risposta.
FAQ - Ottimizzazione del TIR per l'intero portafoglio
Qual è la differenza tra IRR di progetto e IRR di portafoglio?
Il TIR di progetto misura il rendimento di un singolo progetto.
L'IRR di portafoglio misura il rendimento dell'intera allocazione di capitale, compresi i tempi, la liquidità e le interazioni.
Perché Excel non è sufficiente?
Excel può fare i conti.
Ma non può ottimizzare in modo combinatorio.
250 combinazioni non sono un problema da foglio di calcolo.
Cosa rende StratePlan diverso?
StratePlan calcola matematicamente l'intero spazio decisionale e trova la combinazione ottimale, non solo singoli progetti validi.
Per chi è importante?
- Partecipazioni in aree
- Fondi di private equity
- Proprietari di infrastrutture
- Banche
- Città
- Società energetiche e industriali
Ovunque il capitale sia immobilizzato nei portafogli.
Quanto è grande il beneficio?
Una migliore allocazione del capitale del 2-5% in portafogli di valore miliardario significa decine di milioni all'anno.
È intelligenza artificiale o matematica?
Entrambe.
StratePlan utilizza l'intelligenza artificiale per rendere controllabile l'ottimizzazione matematica in spazi decisionali estremi.
Può essere utilizzato per scopi politici e normativi?
Sì.
Perché StratePlan non fornisce un'opinione, ma un 'ottimizzazione calcolabile.
Pensiero finale
La prossima generazione di investitori non sarà quella che che troveranno i progetti migliori.
Saranno quelli che combineranno il loro capitale nel modo più preciso.
Ed è proprio questo che StratePlan calcola.