Παίρνετε επενδυτικές αποφάσεις - αλλά όχι το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο.
Μπορείτε να επιτύχετε υψηλότερες αποδόσεις με τα υπάρχοντα έργα σας.
Υπολογίζουμε το βέλτιστο σενάριο - πριν αποφασίσετε εσείς.
Δωρεάν. Χωρίς υποχρέωση. Με βάση τα υφιστάμενα έργα σας.
Τα ίδια έργα. Διαφορετικός συνδυασμός. Περισσότερα αποτελέσματα.
Το StratePlan υπολογίζει το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο εκεί όπου τα παραδοσιακά εργαλεία φτάνουν στα όριά τους.
Αντί να αξιολογούμε έργα μεμονωμένα, αναλύουμε όλους τους πιθανούς συνδυασμούς - και προσδιορίζουμε την καλύτερη λύση.
Το συνολικό βέλτιστο δεν είναι μια υπόθεση - μπορεί να υπολογιστεί.
Επιλέξτε επιχειρηματικό τομέα:
Κύριο άρθρο του ιστολογίου:
Βελτιστοποίηση του IRR σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο με τη χρήση υβριδικής ΤΝ και ακριβούς πολυνηματικότητας
Γιατί τα μεμονωμένα έργα είναι απατηλά - και το κεφάλαιο κερδίζεται εκεί όπου οι συνδυασμοί είναι σωστοί
Υπάρχει ακόμη μια ανομολόγητη παραδοχή σε όλους σχεδόν τους οργανισμούς επενδύσεων, ανάπτυξης έργων και υποδομών:
Εάν κάθε έργο αποδίδει ελκυστικό IRR από μόνο του, τότε το συνολικό χαρτοφυλάκιο είναι επίσης καλό.
Η υπόθεση αυτή είναι λανθασμένη.
Και κοστίζει στους επενδυτές, τις πόλεις και τις εταιρείες δισεκατομμύρια κάθε χρόνο.
Η απόδοση του κεφαλαίου δεν παράγεται σε επίπεδο έργου.
Δημιουργείται σε επίπεδο χαρτοφυλακίου - όπου αλληλεπιδρούν οι ταμειακές ροές, η δέσμευση κεφαλαίου, ο κίνδυνος, ο χρόνος, οι εξαρτήσεις και οι ευκαιρίες επανεπένδυσης.
Αν αξιολογείτε μόνο έργα, βλέπετε δέντρα.
Όσοι υπολογίζουν χαρτοφυλάκια βλέπουν το δάσος.
1. Γιατί ο IRR σε επίπεδο έργου είναι συστηματικά παραπλανητικός
Ο IRR (Εσωτερικός Βαθμός Απόδοσης) είναι ένας ισχυρός αριθμοδείκτης κλειδί.
Μετρά πόσο γρήγορα αυξάνεται το απασχολούμενο κεφάλαιο με την πάροδο του χρόνου.
Έχει όμως ένα επικίνδυνο χαρακτηριστικό:
Δεν είναι προσθετικός.
Δύο έργα με IRR 15 % το καθένα δεν οδηγούν αυτόματα σε ένα χαρτοφυλάκιο με IRR 15 %.
Γιατί
Επειδή ο IRR δεν λέει τίποτα για τους ακόλουθους παράγοντες:
- Δέσμευση κεφαλαίου
- Ταυτότητα
- Απαιτήσεις ρευστότητας
- Ικανότητα επανεπένδυσης
- Εξαρτήσεις
- Συσσώρευση κινδύνων
- Χρονοδιάγραμμα ταμειακών ροών
Αυτοί οι παράγοντες υπάρχουν μόνο σε επίπεδο χαρτοφυλακίου.
2. Το μαθηματικό πρόβλημα: 2n πολυπλοκότητα
Ένα χαρτοφυλάκιο Ν έργων δεν έχει Ν επιλογές απόφασης.
Έχει:
2N
πιθανούς συνδυασμούς.
| Έργα | Συνδυασμοί |
|---|---|
| 10 | 1.024 |
| 20 | 1.048.576 |
| 30 | 1.073.741.824 |
| 50 | 1.125.899.906.842.624 |
Καμία επιτροπή επενδύσεων, κανένα φύλλο Excel, κανένας άνθρωπος δεν μπορεί να παρακολουθεί αυτό το διάστημα.
Και όμως, λαμβάνουμε καθημερινά αποφάσεις σαν να ήταν γραμμικός.
3. Γιατί το Excel, οι επιχειρηματικές υποθέσεις και τα επενδυτικά σημειώματα αποτυγχάνουν
Τα παραδοσιακά εργαλεία απαντούν πάντα στην ίδια ερώτηση:
"Είναι αυτό το έργο καλό;"
Αλλά δεν μπορούν να απαντήσουν:
"Είναι αυτός ο συνδυασμός έργων βέλτιστος;"
Διότι για να το κάνουν αυτό, θα πρέπει να
- να εξετάζουν όλες τις ταμειακές ροές ταυτόχρονα
- Αναγνώριση των κεφαλαιακών στενώσεων
- να λαμβάνουν υπόψη τις χρονικές επικαλύψεις
- Να μοντελοποιήσουν τη συσσώρευση κινδύνου
- και να συγκρίνουν εκατομμύρια έως δισεκατομμύρια συνδυασμούς
Αυτό είναι ένα πρόβλημα συνδυαστικής βελτιστοποίησης - όχι ένα πρόβλημα λογιστικών φύλλων.
4. Ένα πραγματικό παράδειγμα (απλουστευμένο)
Ένας επενδυτής διαθέτει 100 εκατομμύρια ευρώ.
Έχει πέντε έργα:
| Έργο | Κεφάλαιο | Ωριμότητα | IRR | Ταμειακή ροή |
|---|---|---|---|---|
| A | 40 | 8 J | 14% | αργά |
| B | 30 | 6 J | 13% | αργά |
| C | 20 | 3 J | 10% | early |
| D | 25 | 4 J | 11% | medium |
| E | 15 | 2 J | 8% | νωρίς |
Τα σχέδια Α και Β φαίνονται καλύτερα μεμονωμένα.
Αλλά μαζί δεσμεύουν 70 εκατομμύρια για 6-8 χρόνια.
Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχουν κεφάλαια για επανεπενδύσεις.
Ένα χαρτοφυλάκιο των έργων Γ, Δ και Ε μπορεί να δημιουργήσει υψηλότερο IRR χαρτοφυλακίου, παρόλο που κάθε μεμονωμένο έργο φαίνεται χειρότερο - επειδή τα κεφάλαια επιστρέφουν ταχύτερα και μπορούν να επανεπενδυθούν.
Το Excel βλέπει IRR.
Το κεφάλαιο βλέπει κύκλους.
5. Η πραγματική αλήθεια
Οι επενδυτές δεν χάνουν χρήματα επειδή επιλέγουν κακά έργα.
Χάνουν χρήματα επειδή
επιλέγουν τον λάθος συνδυασμό καλών έργων.
6. Τι πρέπει να κάνει ένας πραγματικός βελτιστοποιητής IRR χαρτοφυλακίου
Ένα πραγματικό σύστημα βελτιστοποίησης χαρτοφυλακίου πρέπει:
- Να μοντελοποιεί όλα τα έργα ταυτόχρονα
- Να εξετάζει όλους τους ρεαλιστικούς συνδυασμούς
- Να συμμορφώνεται με τους περιορισμούς του προϋπολογισμού και της ρευστότητας
- Να λαμβάνει υπόψη τα χρονοδιαγράμματα ταμειακών ροών
- Να μοντελοποιεί τη συσσώρευση κινδύνων
- Βελτιστοποίηση αντικρουόμενων στόχων (IRR, κίνδυνος, ESG, ρευστότητα)
Αυτό δεν είναι ένα χρηματοοικονομικό εργαλείο.
Πρόκειται για μαθηματικά βελτιστοποίησης υψηλής απόδοσης.
7. Σε αυτό ακριβώς το σημείο έρχεται το StratePlan
Το StratePlan δεν είναι εργαλείο υποβολής εκθέσεων.
Δεν είναι εργαλείο προσομοίωσης.
Δεν είναι σύστημα BI.
Το StratePlan είναι ένας υβριδικός επιλυτής χαρτοφυλακίου τεχνητής νοημοσύνης για επενδυτικούς χώρους με πολυπλοκότητα 2n.
Συνδυάζει:
- συνδυαστική βελτιστοποίηση
- Branch-and-bound
- Ευρετική αναζήτηση
- Εξελικτικούς αλγορίθμους
- Μηχανική μάθηση για έλεγχο αναζήτησης
Το StratePlan δεν υπολογίζει σενάρια.
Υπολογίζει ολόκληρο το χώρο αποφάσεων.
8. Τι πραγματικά προσφέρει το StratePlan
Αντί για:
"Αυτό το έργο είναι καλό."
το StratePlan προσφέρει:
"Αυτός ο συνδυασμός έργων μεγιστοποιεί τον IRR του χαρτοφυλακίου σας υπό όλους τους περιορισμούς του πραγματικού κόσμου"
Αυτή είναι μια θεμελιώδης διαφορά.
9. Γιατί αυτό αλλάζει την αγορά
Οι τράπεζες, τα ταμεία, οι εκμεταλλεύσεις περιοχών και οι κυβερνήσεις διακινούν τρισεκατομμύρια, ενώ βλέπουν μόνο ένα κλάσμα του χώρου λήψης αποφάσεων.
Το StratePlan καθιστά αυτόν τον χώρο υπολογίσιμο για πρώτη φορά.
Αυτό αλλάζει:
- Δανεισμός
- Επενδυτικές επιτροπές
- Αποφάσεις χρηματοδότησης
- Αστική ανάπτυξη
- Προγράμματα υποδομών
Όσοι χρησιμοποιούν το StratePlan δεν βλέπουν μόνο καλύτερα έργα.
Βλέπουν καλύτερες πραγματικότητες.
10. Ο νέος κόσμος
Στο μέλλον, οι άνθρωποι δεν θα ρωτούν πλέον:
"Γιατί επιλέξατε αυτό το έργο;"
Αλλά μάλλον: "Τι είναι αυτό το έργο;
"Γιατί επιλέξατε αυτόν τον συνδυασμό έργων - και όχι έναν καλύτερο;"
Το StratePlan παρέχει την απάντηση.
Συχνές ερωτήσεις - Βελτιστοποίηση του IRR σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ του IRR έργου και του IRR χαρτοφυλακίου
Ο IRR έργου μετρά την απόδοση ενός μεμονωμένου έργου.
Ο δείκτης IRR χαρτοφυλακίου μετρά την απόδοση ολόκληρης της κατανομής κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένου του χρονισμού, της ρευστότητας και των αλληλεπιδράσεων.
Γιατί το Excel δεν είναι αρκετό γι' αυτό
Το Excel μπορεί να κάνει τα μαθηματικά.
Αλλά δεν μπορεί να βελτιστοποιήσει συνδυαστικά.
οι 250 συνδυασμοί δεν είναι πρόβλημα λογιστικών φύλλων.
Τι κάνει το StratePlan διαφορετικό
Το StratePlan υπολογίζει μαθηματικά ολόκληρο τον χώρο αποφάσεων και βρίσκει τον βέλτιστο συνδυασμό - όχι μόνο τα καλά μεμονωμένα έργα.
Για ποιον είναι σημαντικό αυτό
- Εκμεταλλεύσεις περιοχών
- Ιδιωτικά κεφάλαια
- Ιδιοκτήτες υποδομών
- Τράπεζες
- Πόλεις
- Ενεργειακές και βιομηχανικές εταιρείες
Οπουδήποτε είναι δεσμευμένα κεφάλαια σε χαρτοφυλάκια.
Πόσο μεγάλο είναι το όφελος
Μόλις 2-5% καλύτερη κατανομή κεφαλαίου σε χαρτοφυλάκια αξίας δισεκατομμυρίων σημαίνει δεκάδες εκατομμύρια ετησίως.
Αυτό είναι τεχνητή νοημοσύνη ή μαθηματικά
Και τα δύο.
Η StratePlan χρησιμοποιεί τεχνητή νοημοσύνη για να κάνει τη μαθηματική βελτιστοποίηση ελεγχόμενη σε ακραίους χώρους λήψης αποφάσεων.
Μπορεί αυτό να χρησιμοποιηθεί για πολιτικούς και ρυθμιστικούς σκοπούς
Ναι.
Επειδή το StratePlan δεν παρέχει μια γνώμη - αλλά υπολογίσιμη βελτιστοποίηση.
Τελική σκέψη
Η επόμενη γενιά επενδυτών δεν θα είναι αυτή που που θα βρει τα καλύτερα έργα.
Θα είναι αυτοί που θα συνδυάσουν τα κεφάλαιά τους με την μεγαλύτερη ακρίβεια.
Και αυτό ακριβώς είναι που υπολογίζει το StratePlan.
Dr. Igor Kadoshchuk είναι επιστήμονας πληροφορικής, αρχιτέκτονας αλγορίθμων και μία από τις ηγετικές μορφές πίσω από τους αλγορίθμους βελτιστοποίησης και λήψης αποφάσεων της mAInthink. Ως επιστημονικός διευθυντής των πλατφορμών StratePlan™ και DeepAnT, συνδυάζει εις βάθος μαθηματική έρευνα με πρακτικές εφαρμογές στη βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίων έργων, στις επιχειρήσεις, στα χρηματοοικονομικά και στη δημόσια διοίκηση.
Είναι κάτοχος διδακτορικού τίτλου στην επιστήμη των υπολογιστών από το φημισμένο Moscow Institute of Physics and Technology (MIPT), όπου δίδαξε επίσης ως καθηγητής μηχανικής υπολογιστών και μαθηματικών. Διαθέτει πολυετή εμπειρία στην ανάπτυξη εξαιρετικά σύνθετων μαθηματικών μοντέλων για τη βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίων έργων και χρηματοοικονομικών συστημάτων, τον σχεδιασμό επενδύσεων και τη στρατηγική λήψη αποφάσεων. Η επαγγελματική του πορεία περιλαμβάνει ηγετικές θέσεις, όπως Head of IT στην Gazprombank και Διευθυντής Διαχείρισης Έργων στην TransTeleCom.
Dr. Kadoshchuk γράφει στο mAInthink AI Blog. Ο Kadoshchuk γράφει για:
- αλγοριθμική βελτιστοποίηση στρατηγικής
- νέες μεθόδους υπολογισμού του ROI και του αντίκτυπου
- βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίων έργων πέρα από τα παραδοσιακά εργαλεία
- τα όρια της ανθρώπινης λήψης αποφάσεων – και πώς η τεχνητή νοημοσύνη τα υπερβαίνει
Στόχος του: να υπολογίζει τη στρατηγική, όχι να την εκτιμά.
Οι συνεισφορές του συνδυάζουν επιστημονική ακρίβεια με σαφή και κατανοητή γλώσσα – πάντα με στόχο να καθιστούν τους σύνθετους χώρους λήψης αποφάσεων διαφανείς, διαχειρίσιμους και μετρήσιμους.