Le tue decisioni sono corrette, ma sbagliate.
Perché fino al 95% di tutti i portafogli di investimento non sono sbagliati, ma matematicamente non ottimali
Nelle aziende moderne le decisioni di investimento vengono prese con grande disciplina: Si calcolano i casi aziendali, si valutano i rischi, i comitati prendono decisioni e si approvano i budget.
Eppure c'è un dato di fatto:
I risultati economici di molti portafogli di investimento sono sistematicamente inferiori al loro possibile optimum.
Non perché i progetti siano scelti male. Ma perché vengono scelti in modo isolato.
Il problema invisibile
In pratica, gli investimenti vengono quasi sempre valutati come segue:
- Progetto A: business case positivo
- Progetto B: rischio accettabile
- Progetto C: strategicamente importante
Tutte le decisioni sono corrette di per sé.
Ma le aziende non gestiscono singoli progetti. Gestiscono portafogli.
Ed è proprio qui che si verificano le maggiori perdite economiche:
Non per i progetti sbagliati, ma per la mancata scelta di combinazioni migliori.
Perché i progetti validi possono ancora costare
Ogni progetto impegna:
- Capitale
- Personale
- Attenzione del management
- Rischi
- Tempo
Queste risorse non sono quindi disponibili per altri progetti.
In un portafoglio di 30, 50 o 100 progetti, ciò si traduce in milioni di combinazioni possibili.
La maggior parte di queste combinazioni non viene mai presa in considerazione. Non perché vengano ignorate - ma perché sono fisicamente invisibili sono fisicamente invisibili.
Questo non è un problema di gestione.
È un problema di combinazione.
Un consiglio di amministrazione può decidere solo ciò che può vedere.
Se sono visibili solo i singoli progetti, le decisioni possono essere prese solo tra i singoli progetti.
Ciò che rimane invisibile è il vero valore:
La migliore combinazione di progetti tra tutte le possibili combinazioni dei tuoi potenziali progetti.
Quanto è grande il tuo spazio decisionale?
Numero di progetti in portafoglio→ 2ⁿ mondi possibili del portafoglio
