Toma decisões de investimento - mas não a carteira ideal.
Pode obter maiores rendimentos com os seus projectos existentes.
Nós calculamos o cenário ótimo - antes de você decidir.
Sem custos. Sem compromisso. Com base nos seus projectos existentes.
Os mesmos projectos. Combinações diferentes. Mais resultados.
StratePlan calcula o portfolio ótimo onde as ferramentas tradicionais atingem os seus limites.
Em vez de avaliar os projectos isoladamente, analisamos todas as combinações possíveis - e identificamos a melhor solução.
O ótimo global não é uma suposição - pode ser calculado.
Selecione a área de negócio:
Artigo principal do blogue:
Otimização da TIR em toda a carteira utilizando IA híbrida e multithreading preciso
Porque é que os projectos individuais são enganadores - e o capital é ganho onde as combinações são corretas
Existe ainda um pressuposto tácito em quase todas as organizações de investimento, desenvolvimento de projectos e infra-estruturas:
Se cada projeto, por si só, apresentar uma TIR atractiva, então a carteira global também é boa.
Este pressuposto está errado.
E custa aos investidores, às cidades e às empresas milhares de milhões todos os anos.
O retorno do capital não é gerado ao nível do projeto.
É gerado ao nível da carteira - onde interagem os fluxos de caixa, o compromisso de capital, o risco, o tempo, as dependências e as oportunidades de reinvestimento.
Se avaliarmos apenas os projectos, veremos árvores.
Quem calcula carteiras vê a floresta.
1. Porque é que a TIR a nível do projeto é sistematicamente enganadora
A TIR (Taxa Interna de Rentabilidade) é um poderoso índice.
Mede a rapidez com que o capital empregue cresce ao longo do tempo.
Mas tem uma caraterística perigosa:
Não é aditiva.
Dois projectos com uma TIR de 15 % cada não resultam automaticamente numa carteira com uma TIR de 15 %.
Porquê?
Porque a TIR não diz nada sobre os seguintes factores:
- Compromisso de capital
- Simultaneidade
- Requisitos de liquidez
- Capacidade de reinvestimento
- Dependências
- Acumulação de riscos
- Calendário dos fluxos de caixa
Estes factores só existem ao nível da carteira.
2. O problema matemático: complexidade 2n
Uma carteira de N projectos não tem N opções de decisão.
Tem:
2N
combinações possíveis.
| Projectos | Combinações |
|---|---|
| 10 | 1.024 |
| 20 | 1.048.576 |
| 30 | 1.073.741.824 |
| 50 | 1.125.899.906.842.624 |
Nenhum comité de investimento, nenhuma folha de cálculo Excel, nenhum ser humano consegue controlar este espaço.
E, no entanto, tomamos decisões todos os dias como se fosse linear.
3. Porque é que o Excel, os casos de negócios e os memorandos de investimento falham
As ferramentas tradicionais respondem sempre à mesma pergunta:
"Este projeto é bom?"
Mas não conseguem responder:
"Esta combinação de projectos é óptima?"
Porque, para o fazer, teriam de
- considerar todos os fluxos de caixa simultaneamente
- Reconhecer os estrangulamentos de capital
- ter em conta as sobreposições temporais
- Modelar a acumulação de riscos
- e comparar milhões ou milhares de milhões de combinações
Trata-se de um problema de otimização combinatória - não de um problema de folha de cálculo.
4. Um exemplo real (simplificado)
Um investidor dispõe de 100 milhões de euros.
Tem cinco projectos:
| Projeto | Capital | Maturidade | TIR | Fluxo de caixa |
|---|---|---|---|---|
| A | 40 | 8 J | 14% | final |
| B | 30 | 6 J | 13% | tardio |
| C | 20 | 3 J | 10% | cedo |
| D | 25 | 4 J | 11% | médio |
| E | 15 | 2 J | 8% | precoce |
Os projectos A e B são os melhores individualmente.
Mas, em conjunto, imobilizam 70 milhões durante 6 a 8 anos.
Isto significa que não há fundos para reinvestimentos.
Uma carteira de C, D e E pode gerar uma TIR de carteira mais elevada, embora cada projeto individual pareça pior - porque o capital flui mais rapidamente e pode ser reinvestido.
O Excel vê as TIRs.
O capital vê ciclos.
5. A verdadeira verdade
Os investidores não perdem dinheiro porque escolhem maus projectos.
Eles perdem dinheiro porque
escolhem a combinação errada de bons projectos.
6. O que deve fazer um verdadeiro optimizador da TIR da carteira
Um verdadeiro sistema de otimização de carteiras deve
- Modelar todos os projectos simultaneamente
- Considerar todas as combinações realistas
- Respeitar as restrições orçamentais e de liquidez
- Considerar os prazos dos fluxos de caixa
- Modelar a acumulação de riscos
- Otimizar objectivos contraditórios (TIR, risco, ESG, liquidez)
Não se trata de uma ferramenta financeira.
Trata-se de uma matemática de otimização de alto desempenho.
7. É exatamente aqui que entra o StratePlan
O StratePlan não é uma ferramenta de reporting.
Não é uma ferramenta de simulação.
Não é um sistema de BI.
O StratePlan é um solucionador de carteiras híbrido de IA para espaços de investimento com complexidade 2n.
Combina:
- otimização combinatória
- Ramificação e delimitação
- Pesquisa orientada por heurísticas
- Algoritmos evolutivos
- Aprendizagem automática para controlo da pesquisa
O StratePlan não calcula cenários.
Ele calcula todo o espaço de decisão.
8. O que o StratePlan realmente oferece
Em vez de:
"Este projeto é bom"
o StratePlan entrega:
"Esta combinação de projectos maximiza a TIR da sua carteira sob todas as restrições do mundo real."
Esta é uma diferença fundamental.
9. Porque é que isto está a mudar o mercado
Bancos, fundos, holdings e governos movimentam triliões, enquanto vêem apenas uma fração do espaço de decisão.
O StratePlan torna este espaço calculável pela primeira vez.
Isso muda:
- Empréstimos
- Comités de investimento
- Decisões de financiamento
- Desenvolvimento urbano
- Programas de infra-estruturas
Quem utiliza o StratePlan não vê apenas melhores projectos.
Eles vêem melhores realidades.
10. O novo mundo
No futuro, as pessoas já não perguntarão:
"Porque é que escolheu este projeto?"
Mas sim:
"Porque é que escolheu esta combinação de projectos - e não uma melhor?"
O StratePlan fornece a resposta.
FAQ - Otimização da TIR em todo o portfólio
Qual é a diferença entre a TIR do projeto e a TIR do portfólio?
A TIR do projeto mede o retorno de um projeto individual.
A TIR da carteira mede o retorno de toda a alocação de capital, incluindo o tempo, a liquidez e as interações.
Porque é que o Excel não é suficiente para isto?
O Excel pode fazer as contas.
Mas não consegue otimizar combinatoriamente.
250 combinações não são um problema de folha de cálculo.
O que torna o StratePlan diferente?
O StratePlan calcula matematicamente todo o espaço de decisão e encontra a combinação óptima - não apenas bons projectos individuais.
Para quem é que isto é relevante?
- Acções de área
- Acções privadas
- Proprietários de infra-estruturas
- Bancos
- Cidades
- Empresas do sector energético e industrial
Onde quer que o capital esteja imobilizado em carteiras.
Qual é a dimensão do benefício?
Apenas 2-5% de uma melhor afetação de capital em carteiras no valor de milhares de milhões significa dezenas de milhões por ano.
Isso é IA ou matemática?
Ambas.
O StratePlan utiliza a IA para tornar a otimização matemática controlável em espaços de decisão extremos.
Isto pode ser utilizado para fins políticos e regulamentares?
Sim.
Porque o StratePlan não dá uma opinião - mas uma otimização calculável.
Reflexão final
A próxima geração de investidores não será a que que encontrar os melhores projectos.
Será aquela que combina o seu capital de forma mais precisa.
E é exatamente isso que o StratePlan calcula.