Sprejemate naložbene odločitve, vendar ne optimalnega portfelja.
Z obstoječimi projekti lahko dosežete višje donose.
Izračunamo optimalni scenarij - preden se odločite.
Brezplačno. Brez obveznosti. Na podlagi vaših obstoječih projektov.
Enaki projekti. Drugačna kombinacija. Več rezultatov.
StratePlan izračuna optimalni portfelj tam, kjer tradicionalna orodja dosežejo svoje meje.
Namesto da bi projekte ocenjevali ločeno, analiziramo vse možne kombinacije - in določimo najboljšo rešitev.
Globalni optimum ni predpostavka - lahko ga izračunamo.
Izberite poslovno področje:
Glavni članek bloga:
Optimizacija IRR v celotnem portfelju z uporabo hibridne umetne inteligence in natančnega večnitnega branja
Zakaj so posamezni projekti zavajajoči in zakaj se kapital zasluži tam, kjer so kombinacije pravilne
V skoraj vseh organizacijah, ki se ukvarjajo z naložbami, razvojem projektov in infrastrukturo, še vedno velja neizrečena predpostavka:
Če vsak projekt sam po sebi zagotavlja privlačno notranjo donosnost, potem je tudi celoten portfelj dober.
Ta predpostavka je napačna.
Vlagatelje, mesta in podjetja vsako leto stane več milijard.
Donosnost kapitala se ne ustvarja na ravni projekta.
Ustvarja se na ravni portfelja - kjer se prepletajo denarni tokovi, kapitalske obveznosti, tveganje, čas, odvisnosti in možnosti ponovnega vlaganja.
Če ocenjujete samo projekte, vidite drevesa.
Tisti, ki izračunavajo portfelje, vidijo gozd.
1. Zakaj je IRR na ravni projekta sistematično zavajajoča
IRR (notranja stopnja donosa) je močan ključni podatek.
Meri, kako hitro raste vloženi kapital skozi čas.
Vendar ima nevarno lastnost:
Ni aditivna.
Dva projekta z notranjo stopnjo donosnosti 15 % vsakega od njiju ne pomenita samodejno portfelja z notranjo stopnjo donosnosti 15 %.
Zakaj?
Ker IRR ne pove ničesar o naslednjih dejavnikih:
- Kapitalske obveznosti
- Sočasnosti
- Likvidnostnih zahtevah
- Zmožnost ponovnega vlaganja
- Odvisnosti
- Akumulacija tveganja
- Časovna razporeditev denarnih tokov
Ti dejavniki obstajajo samo na ravni portfelja.
2. Matematični problem: 2n kompleksnost
Portfelj N projektov nima N možnosti odločanja.
Ima:
2N
možnih kombinacij.
| Projekti | Kombinacije |
|---|---|
| 10 | 1.024 |
| 20 | 1.048.576 |
| 30 | 1.073.741.824 |
| 50 | 1.125.899.906.842.624 |
Tega prostora ne more spremljati noben investicijski odbor, nobena preglednica v Excelu, noben človek.
In vendar vsak dan sprejemamo odločitve, kot da bi bil linearen.
3. Zakaj Excel, poslovni primeri in zapisniki o naložbah niso uspešni
Tradicionalna orodja vedno odgovarjajo na isto vprašanje:
"Ali je ta projekt dober?"
Vendar ne morejo odgovoriti:
"Ali je ta kombinacija projektov optimalna?"
Ker bi za to morala
- upoštevati vse denarne tokove hkrati
- Prepoznati kapitalska ozka grla
- upoštevati časovno prekrivanje
- Modelirati kopičenje tveganj
- in primerjati milijone do milijarde kombinacij
To je problem kombinatorične optimizacije - ne problem preglednice.
4. Resnični primer (poenostavljen)
Vlagatelj ima 100 milijonov evrov.
Ima pet projektov:
| Projekt | Kapital | Zapadlost | IRR | Denarni tok |
|---|---|---|---|---|
| A | 40 | 8 J | 14% | pozno |
| B | 30 | 6 J | 13% | pozno |
| C | 20 | 3 J | 10% | zgodnji |
| D | 25 | 4 J | 11% | srednje |
| E | 15 | 2 J | 8% | zgodnji |
Projekta A in B sta najboljša posamezno.
Toda skupaj sta vezana na 70 milijonov za 6-8 let.
To pomeni, da ni sredstev za ponovne naložbe.
Portfelj projektov C, D in E lahko ustvari višjo donosnost portfelja, čeprav je vsak posamezen projekt videti slabše - ker se kapital hitreje vrača in ga je mogoče ponovno vložiti.
Excel vidi IRR.
Kapital vidi cikle.
5. Resnična resnica
Vlagatelji ne izgubljajo denarja, ker izbirajo slabe projekte.
Denar izgubijo, ker
izberejo napačno kombinacijo dobrih projektov.
6. Kaj mora narediti pravi optimizator IRR portfelja
Pravi sistem za optimizacijo portfelja mora:
- Modelirati vse projekte hkrati
- Upoštevati vse realistične kombinacije
- Upoštevati proračunske in likvidnostne omejitve
- Upoštevati časovne okvire denarnih tokov
- Modelirati kopičenje tveganj
- Optimizirati nasprotujoče si cilje (IRR, tveganje, ESG, likvidnost)
To ni finančno orodje.
To je visoko zmogljiva optimizacijska matematika.
7. Prav tu je StratePlan na voljo
StratePlan ni orodje za poročanje.
Ni orodje za simulacijo.
Ni sistem BI.
StratePlan je hibridni reševalnik portfeljev z umetno inteligenco za naložbene prostore s kompleksnostjo 2n.
Združuje:
- kombinacijo s kombinatorično optimizacijo
- Razvejanost in vezanost
- Hevristično usmerjeno iskanje
- Evolucijske algoritme
- Strojno učenje za nadzor iskanja
StratePlan ne izračunava scenarijev.
Izračunava celoten prostor odločanja.
8. Kaj StratePlan dejansko zagotavlja
Namesto:
"Ta projekt je dober."
stratePlan prinaša:
"Ta kombinacija projektov maksimizira donosnost vašega portfelja ob upoštevanju vseh omejitev v realnem svetu."
To je bistvena razlika.
9. Zakaj to spreminja trg
Banke, skladi, območni holdingi in vlade premikajo bilijone, pri čemer vidijo le delček prostora za odločanje.
StratePlan prvič omogoča, da je ta prostor izračunljiv.
To spreminja:
- Posojanje
- Investicijski odbori
- Odločitve o financiranju
- Razvoj mest
- Infrastrukturni programi
Tisti, ki uporabljajo StratePlan, ne vidijo le boljših projektov.
Vidijo tudi boljšo realnost.
10. Novi svet
V prihodnosti se ljudje ne bodo več spraševali:
"Zakaj ste izbrali ta projekt?"
Ampak bodo vprašali: "Kaj si izbral?
"Zakaj ste izbrali to kombinacijo projektov - in ne boljše?"
StratePlan ponuja odgovor.
Pogosta vprašanja - Optimizacija IRR v celotnem portfelju
Kakšna je razlika med IRR projekta in IRR portfelja?
IRR projekta meri donosnost posameznega projekta.
Portfeljski IRR meri donosnost celotne alokacije kapitala, vključno s časovnim razporedom, likvidnostjo in interakcijami.
Zakaj Excel za to ne zadostuje?
Excel lahko opravi matematične izračune.
Ne more pa kombinatorično optimizirati.
250 kombinacij ni problem preglednice.
V čem je StratePlan drugačen?
StratePlan matematično izračuna celoten prostor odločanja in poišče optimalno kombinacijo - ne le dobrih posameznih projektov.
Za koga je to pomembno?
- Območna kmetijska gospodarstva
- Zasebni kapital
- Lastniki infrastrukture
- Banke
- Mesta
- Energetska in industrijska podjetja
Povsod, kjer je kapital vezan v portfeljih.
Kako velika je korist?
Samo 2-5 % boljša razporeditev kapitala v portfeljih, vrednih več milijard, pomeni več deset milijonov na leto.
Je to umetna inteligenca ali matematika?
Oboje.
StratePlan uporablja umetno inteligenco, da matematično optimizacijo naredi obvladljivo v ekstremnih prostorih odločanja.
Ali se to lahko uporabi v politične in regulativne namene?
Da.
Ker StratePlan ne zagotavlja mnenja, temveč izračunljivo optimizacijo.
Sklepna misel
Naslednja generacija vlagateljev ne bo tista ki bo našla najboljše projekte.
Bili bodo tisti, ki bodo najbolj natančno kombinirali svoj kapital.
In prav to je tisto, kar izračunava StratePlan.