Οι αποφάσεις σας είναι σωστές - και συνάμα λανθασμένες.
Γιατί έως και το 95% όλων των επενδυτικών χαρτοφυλακίων δεν είναι λάθος - αλλά μαθηματικά μη βέλτιστα
Στις σύγχρονες επιχειρήσεις σήμερα, οι επενδυτικές αποφάσεις λαμβάνονται με μεγάλη πειθαρχία: Υπολογίζονται επιχειρηματικές περιπτώσεις, αξιολογούνται οι κίνδυνοι, επιτροπές λαμβάνουν αποφάσεις και εγκρίνονται προϋπολογισμοί.
Και όμως ένα γεγονός παραμένει:
Τα οικονομικά αποτελέσματα πολλών επενδυτικών χαρτοφυλακίων είναι συστηματικά κάτω από το δυνατό βέλτιστο.
Όχι επειδή τα έργα είναι κακώς επιλεγμένα. Αλλά επειδή επιλέγονται μεμονωμένα.
Το αόρατο πρόβλημα
Στην πράξη, οι επενδύσεις αξιολογούνται σχεδόν πάντα ως εξής:
- Έργο Α: θετικό επιχειρηματικό σχέδιο
- Έργο Β: αποδεκτός κίνδυνος
- Έργο Γ: στρατηγικά σημαντικό
Όλες οι αποφάσεις είναι σωστές από μόνες τους.
Αλλά οι εταιρείες δεν διαχειρίζονται μεμονωμένα έργα. Διαχειρίζονται χαρτοφυλάκια.
Και εδώ ακριβώς συμβαίνει η μεγαλύτερη οικονομική απώλεια:
Όχι μέσω των λανθασμένων έργων - αλλά μέσω της μη επιλογής καλύτερων συνδυασμών.
Γιατί τα καλά έργα μπορεί να κοστίζουν χρήματα
Κάθε έργο δεσμεύει:
- Κεφάλαιο
- Προσωπικό
- Προσοχή της διοίκησης
- Κίνδυνοι
- Χρόνο
Οι πόροι αυτοί δεν είναι διαθέσιμοι για άλλα έργα.
Σε ένα χαρτοφυλάκιο με 30, 50 ή 100 έργα, αυτό οδηγεί σε εκατομμύρια δυνατούς συνδυασμούς.
Οι περισσότεροι από αυτούς τους συνδυασμούς δεν εξετάζονται ποτέ. Όχι επειδή αγνοούνται - αλλά επειδή είναι φυσικά αόρατοι είναι φυσικά αόρατοι.
Αυτό δεν είναι πρόβλημα διαχείρισης.
Είναι πρόβλημα συνδυασμών.
Ένα διοικητικό συμβούλιο μπορεί να αποφασίσει μόνο ό,τι μπορεί να δει.
Εάν μόνο μεμονωμένα έργα είναι ορατά, αποφάσεις μπορούν να ληφθούν μόνο μεταξύ μεμονωμένων έργων.
Αυτό που παραμένει αόρατο είναι η πραγματική αξία:
Ο καλύτερος συνδυασμός έργων από όλους τους δυνατούς συνδυασμούς των πιθανών έργων σας.
Πόσο μεγάλος είναι ο χώρος των αποφάσεών σας
Αριθμός έργων στο χαρτοφυλάκιο→ 2ⁿ πιθανοί κόσμοι του χαρτοφυλακίου
