Решенията ви са правилни - и все пак грешни.
Защо до 95% от всички инвестиционни портфейли не са грешни, а математически неоптимални
В съвременните компании днес инвестиционните решения се вземат с голяма дисциплина: Изчисляват се бизнес казуси, оценяват се рискове, комисиите вземат решения и се одобряват бюджети.
И все пак остава един факт:
Икономическите резултати на много инвестиционни портфейли са систематично под възможния им оптимум.
Не защото проектите са лошо подбрани. Но защото са избрани изолирано.
Невидимият проблем
На практика инвестициите почти винаги се оценяват по следния начин:
- Проект А: положителна икономическа обосновка
- Проект Б: приемлив риск
- Проект В: стратегически важен
Всички решения са правилни сами по себе си.
Но компаниите не управляват отделни проекти. Те управляват портфейли.
И точно тук възникват най-големите икономически загуби:
Не чрез грешни проекти, а чрез неизбирането на по-добри комбинации.
Защо добрите проекти все още могат да струват пари
Всеки проект е свързан с:
- Капитал
- Персонал
- Вниманието на ръководството
- Рискове
- Време
Тези ресурси не са на разположение за други проекти.
В портфолио с 30, 50 или 100 проекта това води до милиони възможни комбинации.
Повечето от тези комбинации никога не се разглеждат. Не защото са пренебрегнати - , а защото са са физически невидими са физически невидими.
Това не е проблем на управлението.
Това е проблем на комбинацията.
Съветът на директорите може да реши само това, което вижда.
Ако се виждат само отделните проекти, решенията могат да се вземат само между отделните проекти.
Това, което остава невидимо, е истинската стойност:
Най-добрата комбинация от проекти от всички възможни комбинации на вашите потенциални проекти.
Колко голямо е вашето пространство за вземане на решения?
Брой проекти в портфолиото→ 2ⁿ възможни светове на портфолиото
