Päätöksesi ovat oikeita - ja silti vääriä.
Miksi jopa 95 prosenttia kaikista sijoitussalkuista ei ole väärässä - vaan matemaattisesti epäoptimaalisia
Nykyaikaisissa yrityksissä sijoituspäätökset tehdään nykyään erittäin kurinalaisesti: Liiketoimintatapaukset lasketaan, riskit arvioidaan, komiteat tekevät päätöksiä ja budjetit hyväksytään.
Silti yksi tosiasia on edelleen olemassa:
Monien sijoitussalkkujen taloudelliset tulokset jäävät järjestelmällisesti alle mahdollisen optimaalisen tuloksen.
Tämä ei johdu siitä, että hankkeet olisi valittu huonosti. Vaan siksi, että ne valitaan irrallaan.
Näkymätön ongelma
Käytännössä investoinnit arvioidaan lähes aina seuraavasti:
- Hanke A: myönteinen liiketoiminta-ajatus
- Hanke B: hyväksyttävä riski
- Hanke C: strategisesti tärkeä
Kaikki päätökset ovat sinänsä oikeita.
Yritykset eivät kuitenkaan hallinnoi yksittäisiä hankkeita. Ne hallinnoivat salkkuja.
Ja juuri tässä kohtaa taloudelliset tappiot ovat suurimmat:
Se ei johdu vääristä hankkeista vaan siitä, että parempia yhdistelmiä ei valita.
Miksi hyvät hankkeet voivat silti maksaa rahaa
Jokainen hanke sitoo:
- Pääomaa
- Henkilöstöä
- Johdon huomio
- Riskit
- Aika
Nämä resurssit eivät ole käytettävissä muihin hankkeisiin.
Jos salkussa on 30, 50 tai 100 hanketta, tämä johtaa miljooniin mahdollisiin yhdistelmiin.
Useimpia näistä yhdistelmistä ei koskaan oteta huomioon. Ei siksi, että niitä ei otettaisi huomioon - - vaan siksi, että ne ovat fyysisesti näkymättömiä ovat fyysisesti näkymättömiä.
Tämä ei ole hallinnollinen ongelma.
Se on yhdistelmäongelma.
Hallitus voi päättää vain siitä, mitä se näkee.
Jos vain yksittäiset hankkeet ovat näkyvissä, päätöksiä voidaan tehdä vain yksittäisten hankkeiden välillä.
Se, mikä jää näkymättömiin, on todellinen arvo:
Paras hankekombinaatio kaikista mahdollisista yhdistelmistä.
Kuinka suuri on päätöksentekotilasi?
Hankkeiden määrä salkussa→ 2ⁿ mahdollisia salkun maailmoja
