Планирование инвестиций и оптимизация портфеля: планирование и выбор инвестиций, а также оптимальное использование бюджетов
Планирование инвестиций увязывает будущие инвестиционные проекты с имеющимися бюджетами, финансовыми целями и стратегией компании. Однако как только количество привлекательных инвестиционных возможностей превышает объем доступного капитала, классического планирования инвестиций уже недостаточно.
Руководство должно решить, какие проекты действительно следует финансировать, какие инвестиции можно сочетать друг с другом и как имеющийся инвестиционный бюджет обеспечит максимально возможную совокупную выгоду.
Программное обеспечение для планирования инвестиций обеспечивает необходимую структуру и прозрачность. Программное обеспечение для принятия инвестиционных решений помогает в самом процессе выбора. Оптимизация инвестиционного портфеля расширяет этот процесс за счет математической оптимизации всего инвестиционного портфеля.
В результате центральный вопрос меняется с:
«Какие инвестиции имеют положительный бизнес-кейс?»
на:
«Какое сочетание всех доступных инвестиций обеспечит максимальную достижимую стоимость портфеля в рамках нашего бюджета?»
Поэтому StratePlan рассматривает планирование инвестиций как задачу принятия решений по портфелю: проекты, инвестиции, ожидаемые результаты, стратегические критерии и ограничения рассматриваются в рамках единого математического пространства принятия решений.
Содержание
- Что такое планирование инвестиций?
- Что такое программное обеспечение для инвестиционного планирования?
- Что такое программное обеспечение для принятия инвестиционных решений?
- Что такое планирование инвестиционного портфеля?
- Что такое оптимизация инвестиционного портфеля?
- Что такое оптимизация инвестиционного бюджета?
- Планирование инвестиций и оптимизация портфеля
- Процесс планирования инвестиций
- Какие данные необходимы для планирования инвестиций?
- От отдельных бизнес-кейсов к принятию решений по портфелю
- Учет бюджетов, ресурсов и взаимозависимостей
- Почему одного рейтинга инвестиций недостаточно
- Математика, лежащая в основе оптимизации инвестиционного портфеля
- Пример: оптимизация инвестиционного бюджета в размере 500 миллионов евро
- Инвестиционные сценарии и анализ «что, если»
- Многолетнее планирование инвестиционного портфеля
- Распределение инвестиций по бизнес-подразделениям
- Принятие инвестиционных решений в режиме реального времени на заседании совета директоров
- Планирование и оптимизация инвестиций с помощью StratePlan
- Часто задаваемые вопросы о планировании инвестиций
Что такое планирование инвестиций?
Планирование инвестиций — это структурированный процесс планирования будущих инвестиций компании.
В ходе этого процесса потенциальные инвестиционные проекты регистрируются, оцениваются с финансовой и стратегической точек зрения и сопоставляются с имеющимися финансовыми ресурсами.
Инвестиции предприятия могут включать, например:
- производственные мощности
- Оборудование
- Расширение производственных мощностей
- Новые производственные площадки
- Цифровизацию
- ИТ-инфраструктура
- Автоматизация
- Научные исследования и разработки
- Энергетические проекты
- Техническое обслуживание
- Новые продукты и рынки
- Программы стратегической трансформации
Отдел инвестиционного планирования в первую очередь отвечает на следующие основные вопросы:
Какие существуют инвестиционные возможности?
Какой объем капитала требуется для этих инвестиций?
Каких результатов ожидается?
Когда следует осуществлять инвестиции?
Какие инвестиции способствуют достижению наших стратегических целей?
Однако как только доступный инвестиционный бюджет оказывается недостаточным для финансирования всех привлекательных проектов, возникает проблема выбора.
В таком случае планирование инвестиций необходимо расширить за счет отбора портфеля и оптимизации инвестиционного портфеля.
Что такое программное обеспечение для инвестиционного планирования?
Программное обеспечение для инвестиционного планирования помогает компаниям в структурированном планировании, оценке и управлении будущими инвестициями.
Оно позволяет объединять инвестиционные проекты из различных бизнес-направлений, филиалов и периодов планирования в рамках единой структуры данных.
Типичные функции программного обеспечения для инвестиционного планирования могут включать:
- регистрация инвестиционных проектов
- данные бизнес-обоснований
- Инвестиционные бюджеты
- Прогнозирование
- Многолетнее инвестиционное планирование
- Оценка проектов
- Анализ сценариев
- Обзоры портфеля
- Отчетность
- Управление и утверждение
Эти функции обеспечивают прозрачность планируемого инвестиционного портфеля.
Однако прозрачность сама по себе ещё не даёт ответа на главный вопрос о капитале:
какую комбинацию запланированных инвестиций нам действительно следует профинансировать?
Именно здесь прослеживается связь между программным обеспечением для инвестиционного планирования и математической оптимизацией портфеля.
Что такое программное обеспечение для принятия инвестиционных решений?
Программное обеспечение для принятия инвестиционных решений помогает руководству в оценке и выборе инвестиционных альтернатив.
Таким образом, основное внимание уделяется не только управлению данными по проектам, но и самому принятию решения.
При принятии инвестиционного решения могут учитываться, например:
- потребность в инвестициях
- Рентабельность инвестиций
- Чистая приведенная стоимость
- Ожидаемые доходы
- Денежные потоки
- Стратегические критерии
- Риски
- Потребность в ресурсах
- Взаимозависимости проектов
- Бюджетные ограничения
Если независимых инвестиционных альтернатив немного, может быть достаточно прямого сравнения.
В случае более крупных портфелей задача меняется.
В этом случае руководству приходится выбирать не просто между проектом А и проектом В.
Ему приходится выбирать подходящую комбинацию из десятков или сотен проектов.
Таким образом, программное обеспечение для принятия инвестиционных решений превращается в программное обеспечение для принятия решений по портфелю.
Что такое планирование инвестиционного портфеля?
Планирование инвестиционного портфеля рассматривает инвестиции не изолированно, а как единый портфель.
Все соответствующие инвестиционные возможности конкурируют в рамках определенного пространства принятия решений за капитал и, при необходимости, за другие ограниченные ресурсы.
Инвестиционный портфель может, например, включать проекты из различных категорий:
- Инвестиции в рост
- Инвестиции в поддержание деятельности
- Инвестиции в замену
- Инвестиции в цифровые технологии
- Стратегические инвестиции
- Инвестиции в соблюдение нормативных требований
- Инвестиции в повышение эффективности
- Инвестиции в инновации
Планирование портфеля объединяет эти различные типы инвестиций в рамках единого бюджета и единой стратегической цели.
Благодаря этому руководство может проанализировать, способствует ли запланированный портфель в целом достижению целей компании.
Что такое оптимизация инвестиционного портфеля?
Оптимизация инвестиционного портфеля выходит за рамки классического инвестиционного планирования и определения приоритетов проектов.
Инвестиционный портфель моделируется как математическая задача оптимизации.
Проще говоря, цель заключается в следующем:
максимизировать общую стоимость инвестиционного портфеля в рамках доступного бюджета и с учетом всех соответствующих ограничений.
Стоимость портфеля можно, например, определить как:
- чистой приведенной стоимости
- Доходность
- Ожидаемые доходы
- Денежный поток
- Стратегическая полезность
- Снижение риска
- Вклад в рост
- Сочетание нескольких критериев
При этом оптимизация учитывает не только качество отдельных проектов.
Она анализирует взаимосвязь между объемом инвестиций, ожидаемой стоимостью и всеми остальными проектами портфеля.
Лучший отдельный проект не обязательно является частью лучшего портфеля в целом.
Что такое оптимизация инвестиционного бюджета?
Оптимизация инвестиционного бюджета изучает, как следует распределить ограниченный инвестиционный бюджет между конкурирующими инвестиционными возможностями.
Предположим, у компании есть инвестиционные проекты с общей потребностью в капитале в размере 900 миллионов евро.
Однако доступный инвестиционный бюджет составляет всего 600 миллионов евро.
Таким образом, для реализации всех проектов не хватает 300 миллионов евро.
Традиционное решение могло бы заключаться в следующем:
- пропорционально сократить бюджеты
- отбирать проекты на основе рейтинга
- Распределить фиксированные частичные бюджеты между бизнес-подразделениями
- по отдельности согласовывать проекты с руководством
Оптимизация инвестиционного бюджета предполагает иной подход.
Рассматривается весь набор проектов в рамках доступных 600 миллионов евро.
Ищется такая комбинация проектов, которая при заданных условиях обеспечит максимально возможную стоимость портфеля.
Таким образом, бюджет не просто распределяется — его использование оптимизируется.
Планирование инвестиций против оптимизации портфеля
| Планирование инвестиций | Оптимизация инвестиционного портфеля |
|---|---|
| Учет инвестиционных проектов | Рассчитывает комбинации проектов |
| Планирует бюджеты | Оптимизирует использование бюджета |
| Оценивает отдельные бизнес-кейсы | Оценивает влияние на весь портфель |
| Систематизирует данные об инвестициях | Моделирует пространство принятия решений |
| Позволяет расставить приоритеты проектов | Оптимизирует комбинацию проектов |
| Создает сценарии | Может повторно оптимизировать портфель с учетом сценариев |
| Задает вопрос: «Во что мы хотим инвестировать?» | Задает вопрос: «Какую комбинацию нам следует финансировать?» |
Оба подхода выполняют разные функции и могут быть объединены.
Планирование инвестиций структурирует инвестиционные возможности. Оптимизация портфеля рассчитывает распределение капитала в рамках этого пространства принятия решений.
Процесс инвестиционного планирования
Процесс инвестиционного планирования, ориентированный на принятие решений, можно построить в несколько этапов:
- Сбор информации об инвестиционных возможностях: объединение всех значимых инвестиционных возможностей.
- Определение инвестиционных потребностей: определение потребности в капитале для каждого проекта.
- Определение ожидаемой стоимости: заложить показатели NPV, доходов, рентабельности или другие целевые показатели.
- Добавление стратегических критериев: включение целей компании в оценку.
- Определение инвестиционного бюджета: установление пределов доступного капитала.
- Моделирование ограничений: учет ресурсов, зависимостей и обязательных проектов.
- Оптимизировать портфель: математически проанализировать допустимые комбинации инвестиций.
- Сравнить сценарии: рассчитать альтернативные бюджеты и стратегические допущения.
- Принятие управленческого решения: выбор и утверждение портфеля.
- Обновление портфеля: пересчёт при изменении допущений.
Таким образом формируется непрерывный процесс принятия инвестиционных решений.
Какие данные необходимы для инвестиционного планирования?
Инвестиционный портфель можно сначала построить на основе простой структуры данных.
Основная информация может включать:
- Идентификатор проекта
- Инвестиционные потребности или расходы
- Ожидаемые доходы, чистая приведенная стоимость (NPV) или другой целевой показатель
В зависимости от ситуации, требующей принятия решения, можно добавить дополнительные данные:
- Сфера деятельности
- Местоположение
- Стратегические критерии
- Срок реализации проекта
- Ежегодные инвестиционные потребности
- Потребность в ресурсах
- Риски
- Зависимости проекта
- Статус обязательного проекта
- Ожидаемые денежные потоки
Хорошая модель принятия инвестиционных решений не требует максимально большого объема данных.
Ей нужны данные, которые имеют значение для фактического инвестиционного решения.
От отдельных бизнес-кейсов к принятию решений по портфелю
Компании часто принимают инвестиционные решения на основе отдельных бизнес-кейсов.
Каждое бизнес-заявление само по себе может быть экономически привлекательным.
Однако это не означает, что все проекты должны финансироваться одновременно.
Причина — ограниченность капитала.
Как только несколько выгодных бизнес-кейсов начинают конкурировать за один и тот же бюджет, возникает новый уровень принятия решений.
Вопрос больше не звучит так:
«Привлекательна ли эта инвестиция?»
а:
«Является ли эта инвестиция более эффективным способом использования нашего ограниченного капитала по сравнению с доступными альтернативами?»
Таким образом, оценка бизнес-кейсов превращается в принятие портфельного решения.
Учет бюджетов, ресурсов и взаимозависимостей
В реальности планирование инвестиционного портфеля ограничивается не только общим бюджетом.
Дополнительными ограничениями могут быть:
- Годовые инвестиционные бюджеты
- Бюджеты отдельных бизнес-подразделений
- Бюджеты по местоположению
- Кадровые ресурсы
- Инженерные мощности
- Взаимозависимости проектов
- Обязательные проекты
- Инвестиции, обусловленные нормативными требованиями
- Минимальные стратегические требования
- Последовательность проектов
- Взаимоисключающие инвестиции
Оптимизация инвестиционного портфеля позволяет учесть эти условия в рамках модели принятия решений.
При этом цель состоит не просто в поиске теоретически наиболее ценного портфеля.
Цель — найти наиболее ценный портфель, который действительно можно реализовать в реальных условиях деятельности компании.
Почему рейтинга инвестиционных проектов недостаточно
Рейтинг инвестиционных проектов сортирует проекты по заданным критериям.
Это может быть полезно для сопоставления проектов друг с другом.
Однако это не решает проблему формирования портфеля автоматически.
Простой пример:
| Инвестиции | Потребность в капитале | Ожидаемая стоимость |
|---|---|---|
| Инвестиция A | 70 млн евро | 100 млн евро |
| Инвестиция B | 50 млн евро | 80 млн евро |
| Инвестиция C | 50 млн евро | 80 млн евро |
Доступный инвестиционный бюджет составляет 100 миллионов евро.
Инвестиция A имеет наибольшую индивидуальную стоимость.
Если выбрать инвестицию A, стоимость портфеля составит 100 млн евро.
Комбинация инвестиций B и C также требует 100 миллионов евро.
Однако их совокупная стоимость составляет 160 млн евро.
В данном примере наивысший рейтинг отдельного проекта не приводит к максимальной стоимости портфеля.
Именно в этом заключается разница между приоритезацией инвестиций и оптимизацией инвестиционного портфеля.
Математика, лежащая в основе оптимизации инвестиционного портфеля
Число возможных инвестиционных портфелей растёт экспоненциально с увеличением количества проектов.
При 50 инвестиционных возможностях теоретически существует:
2^50 ≈ 1,13 × 10^15 возможных комбинаций.
При 100 инвестиционных возможностях:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 возможных комбинаций.
При 200 инвестиционных возможностях:
2^200 ≈ 1,61 × 10^60 возможных комбинаций.
Руководство не может вручную проанализировать такое пространство решений.
Даже рассмотрение нескольких выбранных сценариев охватывает лишь очень небольшую часть возможных комбинаций.
Поэтому математическая оптимизация формально моделирует целевую функцию и соответствующие ограничения.
В упрощённом виде задача звучит так:
Максимизировать стоимость инвестиционного портфеля
при следующих условиях:
общая сумма инвестиций ≤ доступный инвестиционный бюджет
и при соблюдении всех остальных заданных условий.
Пример: оптимизация инвестиционного бюджета в размере 500 миллионов евро
У компании есть 90 потенциальных инвестиционных проектов.
Общая потребность в капитале составляет 780 миллионов евро.
Доступный инвестиционный бюджет составляет 500 миллионов евро.
Этого недостаточно для реализации всех в принципе привлекательных проектов.
Проекты относятся к различным сферам:
- Производство
- Рост
- Цифровизация
- Автоматизация
- Техническое обслуживание
- Инновации
- Энергетика
- Соответствие нормативным требованиям
Пропорциональное сокращение бюджета теоретически решило бы эту проблему.
Однако оно не позволило бы определить, какая комбинация инвестиций принесет наибольшую совокупную выгоду.
При оптимизации инвестиционного портфеля все 90 проектов рассматриваются в совокупности.
Потребности в инвестициях, ожидаемая ценность и соответствующие ограничения объединяются в единую модель принятия решений.
Затем в ходе расчёта определяется, какая допустимая комбинация в рамках бюджета в 500 миллионов евро наилучшим образом соответствует заданному целевому показателю.
Таким образом, инвестиционный бюджет не просто соблюдается. Его использование систематически оптимизируется.
Инвестиционные сценарии и анализ «что, если»
Планирование инвестиций основано на допущениях.
Бюджеты, затраты на проекты, ресурсы и стратегические приоритеты могут меняться.
Поэтому руководство должно иметь возможность анализировать альтернативные инвестиционные сценарии.
Примеры:
«Что произойдет, если инвестиционный бюджет сократится на 10 процентов?»
«Какие инвестиции будут добавлены при увеличении бюджета на 50 миллионов евро?»
«Что произойдет, если эти проекты станут обязательными?»
«Как изменится портфель, если большее значение будет придаваться росту?»
«Какие инвестиции будут исключены при сокращении ресурсов?»
Для каждого изменения можно рассчитать новый портфель.
Таким образом, «анализ сценариев» превращается из простого анализа изменений в новую оптимизацию инвестиционных решений.
Многолетнее планирование инвестиционного портфеля
Инвестиционные решения часто оказывают влияние в течение нескольких лет.
Решение о проекте может быть принято сегодня, но для его реализации потребуются капитал и ресурсы в течение нескольких будущих периодов.
Поэтому многолетнее планирование инвестиционного портфеля может учитывать:
- инвестиционный бюджет на каждый год
- Потребность в капитале по каждому проекту и году
- Начало проекта
- Окончание проекта
- Срок реализации проекта
- Потребность в ресурсах за период
- Зависимости проекта
- Стратегические целевые показатели
В результате меняется суть вопроса, лежащего в основе принятия решения.
Вместо того, чтобы задавать исключительно вопрос:
«Какие инвестиции выбрать?»,
теперь задается вопрос:
«Какие инвестиции мы выбираем — и когда нам следует их реализовать?»
Распределение инвестиций между бизнес-подразделениями
В крупных компаниях зачастую несколько бизнес-подразделений соревнуются за один и тот же инвестиционный бюджет.
Каждое подразделение имеет свои собственные проекты, цели и потребности в инвестициях.
Однако распределение бюджета по историческим данным или пропорционально не всегда автоматически приносит максимальную выгоду для компании в целом.
Поэтому при планировании инвестиционного портфеля можно рассматривать проекты различных бизнес-подразделений в рамках единого корпоративного портфеля.
Одновременно можно определить следующие правила:
- Минимальный бюджет для бизнес-подразделения A
- Максимальный бюджет для бизнес-подразделения B
- Стратегический приоритет для бизнес-подразделения C
- Обязательные инвестиции в бизнес-подразделение D
- Ограничения ресурсов отдельных подразделений
Таким образом, корпоративные цели и требования бизнес-подразделений объединяются в рамках единой логики принятия решений.
Решения об инвестициях в режиме реального времени в зале заседаний
Ключевые вопросы, касающиеся инвестиционного портфеля, часто возникают во время совещаний руководства.
Например:
«Что произойдет, если мы сократим инвестиционный бюджет на 100 миллионов евро?»
«Какие проекты тогда будут исключены?»
«Что мы получим за дополнительные 50 миллионов евро?»
«Какие инвестиции нам следует отложить?»
«Как изменится портфель, если приоритет будет отдан росту?»
«Какая комбинация обеспечит максимальную чистую приведенную стоимость (NPV)?»
В традиционных процессах инвестиционного планирования такие вопросы могут повлечь за собой дополнительные анализы и новые раунды согласования.
С помощью симулятора Live Boardroom от StratePlan измененные допущения можно внести в модель принятия решений и пересчитать альтернативные портфели.
Таким образом, управленческие вопросы и количественные ответы можно объединить в рамках одного и того же процесса принятия решений.
Вопрос. Расчёт. Сравнение. Решение.
Планирование и оптимизация инвестиций с помощью StratePlan
StratePlan объединяет инвестиционное планирование, поддержку принятия инвестиционных решений и математическую оптимизацию инвестиционного портфеля в рамках единой модели принятия решений.
Инвестиционные проекты, потребности в капитале, ожидаемые результаты, стратегические критерии и ограничения рассматриваются комплексно.
Благодаря этому компании могут, в частности, проанализировать:
- какие инвестиции следует финансировать в рамках имеющегося бюджета
- какая комбинация проектов обеспечит максимальную достижимую стоимость портфеля
- Как распределить инвестиционный бюджет между проектами
- Как распределить инвестиции между бизнес-подразделениями
- Какие проекты будут исключены из портфеля в случае сокращения бюджета
- Какие инвестиции будут добавлены при увеличении бюджета
- Как стратегические приоритеты влияют на принятие инвестиционных решений
- Как учитываются ограничения по ресурсам
- Как взаимозависимости между проектами влияют на выбор портфеля
- Как можно планировать инвестиции на несколько лет
Таким образом, возникает дополнительный уровень принятия решений, лежащий выше классического инвестиционного планирования.
Модуль «Планирование инвестиций» показывает, какие инвестиции возможны. Модуль «Оптимизация инвестиционного портфеля» рассчитывает, какая комбинация в рамках заданных условий принесет максимальную возможную выгоду.
Часто задаваемые вопросы о планировании инвестиций
Что такое планирование инвестиций?
Планирование инвестиций — это структурированное планирование будущих инвестиций. В ходе этого процесса инвестиционные возможности, потребности в капитале, ожидаемые результаты, сроки и стратегические критерии соотносятся с имеющимися финансовыми ресурсами.
Что такое программное обеспечение для инвестиционного планирования?
Программное обеспечение для инвестиционного планирования помогает компаниям регистрировать, планировать, оценивать и контролировать инвестиционные проекты. Оно позволяет отображать инвестиционные бюджеты, бизнес-кейсы, прогнозы, сценарии и многолетние планы в рамках единой структуры данных.
Что такое программное обеспечение для принятия инвестиционных решений?
Программное обеспечение для принятия инвестиционных решений помогает руководству оценивать и выбирать альтернативные варианты инвестирования. Оно позволяет учитывать финансовые и стратегические критерии, бюджеты, риски, ресурсы и другие условия принятия решений.
Что такое планирование инвестиционного портфеля?
Планирование инвестиционного портфеля рассматривает инвестиции как единый портфель. Благодаря этому проекты из разных сфер, регионов или инвестиционных категорий рассматриваются в рамках единого бюджета и единой логики принятия решений.
Что такое оптимизация инвестиционного портфеля?
Оптимизация инвестиционного портфеля использует методы математической оптимизации для рассмотрения инвестиционных проектов в виде портфеля. Цель состоит в том, чтобы в рамках заданных ограничений по бюджету, ресурсам и другим параметрам определить комбинацию проектов, которая наилучшим образом соответствует выбранному целевому показателю.
Что такое оптимизация инвестиционного бюджета?
Оптимизация инвестиционного бюджета изучает, как ограниченный инвестиционный бюджет можно распределить между конкурирующими проектами. Вместо того чтобы просто пропорционально распределять бюджет, проводится поиск наиболее ценной или оптимальной комбинации проектов в пределах доступного капитала.
В чём заключается разница между планированием инвестиций и оптимизацией инвестиционного портфеля?
Планирование инвестиций структурирует инвестиционные возможности, бюджеты и периоды планирования. Оптимизация инвестиционного портфеля дополнительно анализирует, какая комбинация этих инвестиций в заданных условиях обеспечивает максимальную достижимую стоимость портфеля.
Почему одного рейтинга инвестиционных проектов недостаточно?
Рейтинг инвестиций оценивает проекты по отдельности и формирует их порядок. Однако он не учитывает автоматически, какая комбинация проектов наиболее эффективно использует доступный бюджет. Поэтому наивысший индивидуальный рейтинг может привести к иному результату, чем оптимизация портфеля.
Как можно оптимизировать ограниченный инвестиционный бюджет?
Имеющийся бюджет определяется как ограничение модели портфеля. Затем инвестиционные проекты, ожидаемые значения и другие условия рассматриваются в совокупности, чтобы определить подходящую комбинацию в рамках установленного лимита капитала.
Может ли инвестиционное планирование учитывать стратегические критерии?
Да. Помимо финансовых целевых показателей в логику принятия решений можно интегрировать стратегические критерии, такие как рост, инновации, устойчивость, цифровизация, экологическая устойчивость или снижение рисков.
Может ли планирование инвестиционного портфеля учитывать несколько бизнес-подразделений?
Да. Инвестиции различных бизнес-подразделений можно рассматривать в рамках единого корпоративного портфеля. Минимальные и максимальные бюджеты, стратегические приоритеты и другие правила подразделений можно определить в качестве ограничений.
Можно ли осуществлять инвестиционное планирование на несколько лет?
Да. Многолетнее планирование инвестиций учитывает бюджеты, потребности в инвестициях, сроки реализации проектов, ресурсы и взаимозависимости в течение нескольких плановых периодов.
Можно ли пересчитать инвестиционный портфель в случае изменения бюджета?
Да. Если инвестиционный бюджет увеличивается или сокращается, портфель можно повторно оптимизировать с учётом новых условий. Таким образом становится видно, какие инвестиции добавляются, исключаются или переносятся, а также как изменяется стоимость портфеля.
Как программное обеспечение для принятия инвестиционных решений помогает в принятии решений на уровне правления?
Готовая модель принятия решений позволяет количественно сравнивать между собой альтернативные бюджеты, стратегические приоритеты, обязательные проекты или ограничения по ресурсам. При изменении исходных допущений инвестиционный портфель можно соответствующим образом пересчитать.
