Същите проекти. По-добра комбинация. Повече резултати.

StratePlan визуализира алтернативните разходи и изчислява оптималната комбинация от вашите CAPEX, инфраструктурни и инвестиционни портфейли.

Изчисляване на по-голяма възвръщаемост

Бихте ли инвестирали в този проект, ако името ви не фигурираше на сградата?

Някои капиталови разходи (CAPEX) носят възвръщаемост на инвестицията (ROI). Други капиталови разходи (CAPEX) носят история.

Има инвестиции, които започват с бизнес анализ.

И има инвестиции, които започват с една история.

Завод, който баща му е построил.

Производствена линия, благодарение на която компанията е постигнала растеж.

Продукт, който от 30 години носи името на семейството.

Филиал, който основателят лично е открил.

Или бизнес направление, което отдавна вече не е сред най-силните от икономическа гледна точка – но е неразривно свързано с историята на компанията.

За нает мениджър това може да бъде просто една позиция в портфейла.

За предприемач това може да бъде част от живота му.

И точно тук разпределението на капитала става интересно.

Бизнес случаят не познава спомени

Да си представим едно семейно предприятие.

Ръководството трябва да реши как да бъдат инвестирани следващите 100 млн. евро.

На разположение са следните варианти: модернизиране на историческия основен завод, автоматизиране на по-рентабилен обект, създаване на нов бизнес сектор, интернационализация, цифровизация или разширяване на капацитета в област с потенциал за растеж.

Основният завод носи фамилното име.

Днешният собственик е израснал там. Баща му го е построил. Може би междувременно там вече работи третото поколение.

Сега икономическият анализ показва:

Капиталът би могъл да генерира по-висока очаквана добавена стойност на друго място.

Кое е правилното решение сега?

Отговорът не е толкова тривиален, колкото би предполагал един класически инвестиционен анализ.

Емоцията не е автоматично ирационална

Именно при семейните предприятия би било прекалено лесно да се отхвърлят емоционалните фактори като погрешни решения.

Изследванията в областта на семейния бизнес познават за това

,

наред с другото

,

концепцията за социално-емоционалното богатство (Socioemotional Wealth, SEW).

Става дума за нефинансови ценности, които свързват семейството собственици с тяхното предприятие: например идентификация, контрол, приемственост, репутация и наследство.

Може

би основният завод наистина притежава стойност, която NPV не отразява напълно.

Идентичност. Репутация. Лоялност на служителите. Семейна традиция. Независимост. Приемственост.

Проблемът следователно не е в това, че емоциите съществуват.

Проблемът започва там, където тяхната икономическа цена остава невидима.

Каква стойност има за вас вашето наследство?

Нека вземем един умишлено опростен пример.

Две алтернативи за инвестиции изискват по 20 млн. евро всяка.

Проект А: Модернизация на историческия основен завод.

Проект Б: Разширяване на нов обект за растеж.

При определените финансови предпоставки проект Б има по-висока очаквана добавена стойност.

Класическата финансова логика на пръв поглед би подкрепила проект Б.

Въпреки това семейството собственици решава:

Да инвестираме в А.

Грешно ли е това?

Не непременно.

Но сега трябва да се зададе втори въпрос:

Каква икономическа разлика приемаме съзнателно, за да запазим основния завод?

Изведнъж предполагаемият конфликт между емоцията и математиката се превръща в нещо друго:

–

в

прозрачно решение на собственика.

Не пренебрегвайте емоцията. Изчислете последствията ѝ.

Именно тук започва нова задача за Decision Intelligence.

Не:

Премахвайте емоциите от решението.

А:

Направете видими икономическите последствия от различните решения.

Една компания би могла, например, да изчисли различни сценарии.

МАКСИМАЛНА ФИНАНСОВА СТОЙНОСТ

Кой състав на портфейла максимизира финансовия принос при определените предположения?

ЗАПАЗВАНЕ НА НАСЛЕДСТВОТО

Как се променя оптималният портфейл, ако основният завод трябва да бъде запазен или модернизиран като стратегическа цел?

БАЛАНСИРАНО СОБСТВЕНОСТ

Кой състав на портфейла съчетава определените цели на собствениците с възможно най-висока икономическа ефективност?

Тогава се случва нещо решаващо.

Математиката не казва на предприемача:

„Не трябва да защитаваш делото на живота си.“

Тя показва:

„Ако поставиш този приоритет, това са икономическите последствия при приетите предположения.“

И точно тази информация принадлежи на собственика.

Емоцията се превръща в ограничение

Това е може би най-интересната перспектива.

Това, което досега се считаше за „мек фактор“ и не се включваше в изчисленията, може частично да стане съставна част от модела за вземане на решения.

Например:

Основният завод трябва да бъде запазен.

Семейният контрол не трябва да бъде отслабен.

Задлъжнялостта не трябва да надвишава определена стойност.

Определен регион трябва да бъде запазен от стратегическа гледна точка.

Трябва да има определена минимална ликвидност.

Определени работни места или компетенции трябва да бъдат запазени.

Не всеки от тези фактори може да бъде разумно изразен в парично измерение.

Но много от тях могат да бъдат моделирани като ограничение или стратегически критерий.

По този начин математиката не се опитва да сведе реалността до възвръщаемостта на инвестициите (ROI).

Тя по-скоро отразява условията, при които собственикът действително би искал да вземе решение.

Алгоритъмът няма фамилно име

И точно затова технологията не трябва да поема вземането на решения.

Математическият модел не познава историята на предприемача.

Той не си спомня как бащата е купил първата машина.

Той не знае какво означава дадено местоположение за даден регион.

И няма да предаде един ден предприятието на собствените си деца.

Тази отговорност остава в ръцете на човека.

Задачата на математиката е друга.

Тя може да покаже какви последствия имат различните приоритети в рамките на определено пространство за вземане на решения.

Мениджмънтът определя.
Математиката изчислява.
Собственикът взема решението.

Може би семейните предприятия не се нуждаят от по-малко емоция

Може би се нуждаят от повече прозрачност относно последствията от тях.

Защото най-трудните решения на един предприемач често не са изборът между добро и лошо.

Те се намират между:

Доходност и наследство.

Растеж и сигурност.

Промяна и приемственост.

Стойност на предприятието и семейна стойност.

И понякога един предприемач съзнателно избира алтернатива, която според чисто финансовите критерии не предлага най-високата очаквана възвръщаемост.

Това може да бъде оправдано.

Но това трябва да бъде съзнателно решение.

А

не решение, чийто икономически компромис никога не е бил изчислено.

Решението на собственика

Ето

защо бих задал само един въпрос на един предприемач преди следващото голямо инвестиционно решение: