Симуляция заседания правления в режиме реального времени: пересчет всего портфеля капитальных затрат за три секунды

Что, если во время заседания правление изменит допущение по капитальным затратам (CAPEX) — и уже через три секунды перед ним появится математически переоптимизированный инвестиционный портфель?

Во многих компаниях стратегические решения по капитальным вложениям (CAPEX) на протяжении десятилетий принимаются по схожей схеме: финансовый отдел, отдел контроллинга, операционный отдел и отдел риск-менеджмента готовят инвестиционные планы, обобщают бизнес-обоснования, рассчитывают сценарии и, наконец, представляют согласованный портфель инвестиций правлению.

Однако как только правление вносит существенное изменение в одно из допущений, этот портфель может уже оказаться устаревшим.

Уменьшение бюджета. Повышение минимальной внутренней нормы доходности (IRR). Задержка запуска производственной линии. Новые потребности в производственных мощностях. Рост затрат на финансирование. Дополнительные ограничения по рискам.

Изменение всего одной переменной может повлиять на десятки или сотни инвестиционных решений, касающихся производственных площадок, оборудования, бюджетов, взаимозависимостей, денежных потоков и нескольких лет планирования.

Обычно это означает:

сценарий возвращается в отделы финансов, контроллинга и управления рисками для пересчёта.

StratePlan коренным образом меняет этот процесс.

От статического планирования капитальных затрат к симуляции принятия решений в режиме реального времени

StratePlan превращает само заседание правления в интерактивную среду моделирования решений по капитальным вложениям.

Вместо того чтобы представлять руководству статический инвестиционный план, подготовленный за несколько дней или недель до этого, ключевые параметры можно изменять прямо во время заседания. Влияние этих изменений на весь многолетний инвестиционный портфель становится сразу же видимым.

Принцип прост:

Изменить параметры. Пересчитать портфель. Сравнить результаты. Принять решение.

При этом StratePlan рассматривает капитальные вложения не как набор отдельных проектов, а как взаимосвязанный портфель, включающий производственные площадки, оборудование, расширение производственных мощностей, бюджеты, ресурсы, целевые показатели производства, финансовые показатели, взаимозависимости и сроки реализации.

«Что произойдет, если мы изменим этот параметр сейчас?»

Представим себе промышленную компанию, правление которой принимает решение о планировании инвестиций на ближайшие три–пять лет.

Во время заседания финансовый директор спрашивает:

«Что произойдет, если мы сократим бюджет капитальных затрат на следующий год на 15 %?»

Параметр изменяется.

Примерно через три секунды StratePlan отображает новый оптимизированный портфель.

Затем генеральный директор спрашивает:

«Что произойдет, если мы будем уделять приоритетное внимание объему производства, а не рентабельности инвестиций?»

Пересчитать.

Директор по рискам добавляет:

«Давайте добавим это дополнительное ограничение риска».

Пересчитать.

Отдел операционной деятельности спрашивает:

«Что произойдет, если запуск новой производственной линии на площадке А задержится на двенадцать месяцев?»

Пересчитать.

Вместо того чтобы теоретически обсуждать последствия или откладывать ответ до следующего заседания, руководство может сравнивать математически оптимизированные альтернативы прямо во время обсуждения решения.

Какие вопросы может смоделировать правление в режиме реального времени?

• Что произойдет, если мы сократим бюджет капитальных затрат на следующий год на 15 %?
• Какие инвестиции следует отложить, если вырастут затраты на финансирование?
• Как изменится оптимальный портфель, если минимальная внутренняя норма доходности (IRR) повысится с 10 % до 14 %?
• Какая комбинация инвестиций максимизирует объем производства при неизменном бюджете?
• Что произойдет, если запуск новой производственной линии задержится на двенадцать месяцев?
• Как следует перераспределить капитал, если спрос на одном из производственных объектов вырастет?
• Какие проекты следует выбрать, если правление уделяет приоритетное внимание рентабельности инвестиций (ROI) по сравнению с ростом объема производства?
• Как изменится план инвестиций, если отдел риск-менеджмента введет дополнительные ограничения?
• Какой дополнительный объем производства можно достичь без увеличения бюджета на капитальные затраты (CAPEX)?
• Какой портфель обеспечивает наилучшее соотношение объёма производства, рентабельности инвестиций (ROI), внутренней нормы доходности (IRR), чистой приведённой стоимости (NPV), ликвидности и операционного риска?

Три секунды могут изменить рентабельность всего портфеля

Изменение одного параметра не просто обновляет отдельный показатель.

Оно может изменить оптимальную комбинацию инвестиций во всей компании.

Как только один из параметров корректируется, StratePlan пересчитывает весь инвестиционный портфель и определяет, какая комбинация проектов наилучшим образом соответствует вновь заданным целям и ограничениям.

Таким образом, правление получает не только обновленную общую сумму, но и заново оптимизированный портфель с конкретными выводами:

• Какие инвестиции следует одобрить?
• Какие инвестиции следует отложить?
• Какие проекты не следует реализовывать?
• Как следует распределить капитал между производственными площадками?
• Как изменится ожидаемый объем производства?
• Как изменятся IRR, ROI, NPV, денежный поток и срок окупаемости?
• Какие ограничения становятся сдерживающим фактором?
• Какие технические или операционные взаимозависимости влияют на выбор проекта?
• Как изменяются операционные и финансовые риски?
• Как следует скорректировать многолетнюю последовательность реализации?

Таким образом, результатом не является просто очередной список приоритетов отдельных проектов.

StratePlan формирует математически оптимизированную многолетнюю дорожную карту капитальных вложений (CAPEX): какие инвестиции следует реализовать на каком объекте, в какой момент времени и в какой последовательности?

Почему классических рейтингов проектов недостаточно

Оборудование с привлекательной нормой доходности (ROI) не всегда автоматически входит в оптимальный инвестиционный портфель компании.

Проект с самой высокой внутренней нормой доходности (IRR) не обязательно должен быть тем инвестиционным проектом, который должен получить финансирование в первую очередь.

И проекты с наилучшими индивидуальными бизнес-обоснованиями не всегда составляют экономически наиболее выгодный общий портфель.

Причина: промышленные инвестиции взаимно влияют друг на друга.

Они конкурируют за капитал, инженерные ресурсы, сроки монтажа, простоя в производстве, площади, энергоснабжение, производственные мощности поставщиков и управленческие ресурсы. Некоторые инвестиции взаимозависимы. Другие — взаимоисключаемы. Третьи же раскрывают всю свою экономическую выгоду только в том случае, если реализуются в правильной последовательности.

Таким образом, планирование капитальных затрат (CAPEX) превращается в комбинаторную задачу принятия решений.

StratePlan рассматривает инвестиционный портфель как единую систему и может одновременно учитывать годовые ограничения на капитальные затраты (CAPEX), бюджеты по конкретным площадкам, целевые показатели производства, пороговые значения IRR, целевые показатели ROI и NPV, производственные зависимости, планы ввода в эксплуатацию, кадровые ресурсы, ограничения инфраструктуры, обязательные инвестиции и многолетние последовательности проектов.

Объем производства, ROI или IRR? Правление может сравнивать компромиссные решения в режиме реального времени

Редко бывает так, чтобы существовало единственное универсальное определение «наилучшего» портфеля капитальных затрат.

Портфель с наибольшим дополнительным объемом производства не обязательно обеспечит наивысшую рентабельность инвестиций (ROI).

Портфель с самой высокой внутренней нормой доходности (IRR) может отдавать предпочтение небольшим, эффективным с точки зрения использования капитала проектам, но при этом не создавать достаточных производственных мощностей для будущего роста.

Портфель, оптимизированный исключительно под краткосрочный денежный поток, в свою очередь, может недостаточно инвестировать в устойчивость, техническое обслуживание, инфраструктуру или стратегический рост.

Поэтому StratePlan позволяет руководству напрямую сравнивать между собой различные цели оптимизации.

• Максимальный объем производства: какая комбинация обеспечивает наибольший дополнительный объем производства в рамках имеющегося бюджета капитальных затрат (CAPEX)?
• Максимальная рентабельность инвестиций: какая комбинация обеспечивает наибольшую экономическую рентабельность?
• Сценарий IRR: какой портфель удовлетворяет заданным минимальным требованиям к IRR и одновременно необходимым операционным целям?
• Сценарий денежного потока: какие инвестиции обеспечивают быструю окупаемость и краткосрочное формирование денежных средств?
• Стратегический рост: какая последовательность инвестиций создает наибольшие будущие производственные мощности при соблюдении минимальных финансовых требований?
• Сбалансированный портфель: какая комбинация обеспечивает оптимальный компромисс между доходностью, объемом производства, ликвидностью, устойчивостью, риском и стратегической значимостью?

Таким образом, дискуссия меняется с:

«Какие проекты нам нравятся?»

к:

«Какое сочетание этих проектов наилучшим образом соответствует только что сформулированным целям нашей компании?»

Устранение циклов пересчёта в отделах финансов и управления рисками

Одно из важнейших преимуществ оптимизации портфеля в режиме реального времени заключается не только в повышении качества принятия решений.

Она заключается в радикальном сокращении повторяющихся циклов перерасчета.

В традиционном процессе CAPEX практически любое существенное изменение, внесенное правлением, может вызвать новый цикл работы.

Финансовый отдел обновляет инвестиционную модель. Отдел контроллинга консолидирует новые допущения. Операционный отдел проверяет данные по проектам. Отдел управления рисками переоценивает ограничения, зависимости и рисковые позиции. Затем готовятся альтернативные сценарии, которые вновь представляются руководству.

Это может занять дни или недели.

К этому моменту первоначальное заседание правления уже давно завершилось.

И если руководство впоследствии потребует очередного изменения, процесс начинается заново.

StratePlan меняет роль отделов финансов и рисков — но не заменяет их

Это разграничение имеет решающее значение.

StratePlan не придумывает инвестиционных допущений, производительности оборудования, объемов производства, денежных потоков, значений IRR, ROI или NPV.

Руководители предприятий, инженеры, контролеры, руководители проектов, а также специалисты по финансам и рискам по-прежнему несут ответственность за проверку операционных и финансовых допущений.

Однако как только эти проверенные допущения, цели, взаимозависимости и ограничения становятся доступными в системе, StratePlan берет на себя полную оптимизацию портфеля.

Благодаря этому удается значительно сократить, в частности, следующие затраты:

• Ручное моделирование в Excel
• Повторная консолидация портфеля
• Межведомственные циклы согласования и пересчёта
• Время, затрачиваемое на расчет сценариев
• Ручное составление альтернативных инвестиционных планов
• Задержки между запросом правления и ответом руководства
• Риски, связанные с ошибками в формулах, при переносе данных и агрегировании

Благодаря этому подразделения «Финансы» и «Риски» могут в большей степени направлять свои ресурсы туда, где их экспертиза действительно необходима:

проверять допущения; анализировать сценарии; оценивать риски; интерпретировать результаты; консультировать правление.

От ежегодного планирования капитальных затрат к непрерывному стратегическому управлению

Последствия выходят далеко за рамки отдельного заседания правления.

StratePlan позволяет распределять инвестиции на несколько плановых периодов с учетом годовых бюджетов, сроков начала проектов, запуска производства, сроков поступления денежных потоков, сроков поставки оборудования, монтажных мощностей, взаимозависимостей, ограничений по реализации на конкретных площадках и будущих требований к объемам производства.

Благодаря этому планирование капитальных затрат превращается из статического процесса составления годового бюджета в систему стратегического управления, поддающуюся постоянной корректировке.

Если рыночные условия изменяются, руководство может смоделировать последствия этих изменений.

Если стоимость капитала возрастает, можно провести новую оптимизацию.

Если спрос перемещается между производственными площадками, можно перераспределить капитал.

Если крупный проект задерживается, можно определить оптимальную альтернативную последовательность инвестиций.

Если правление меняет свои стратегические приоритеты, весь портфель можно пересчитать с учетом этих новых приоритетов.

Новый цикл принятия решений для заседаний правления

Традиционные инвестиционные процессы разделяют постановку задачи и её расчёт.

Сегодня правление ставит задачу.

Финансовый отдел и отдел рисков затем проводят расчеты.

Руководство получает ответ позже.

StratePlan объединяет постановку вопроса, расчет, сравнение и принятие решения в рамках одного заседания.

Измените параметры.

Пересчитайте весь портфель.

Сравнить альтернативы.

Понять компромиссы.

Принять решение.

Три секунды вместо очередного заседания правления

Поэтому стратегическая ценность StratePlan заключается не просто в том, что расчеты выполняются быстрее.

Гораздо более значительное изменение заключается в том, что управленческие решения можно моделировать в интерактивном режиме.

Заседание правления больше не должно заканчиваться вопросом:

«Не могли бы отделы финансов и рисков пересчитать этот сценарий к следующему заседанию?»

Вместо этого правление может спросить:

«Что произойдет, если мы изменим этот параметр прямо сейчас?»

И примерно через три секунды он сможет оценить новый, оптимизированный многолетний портфель капитальных затрат (CAPEX).

Те же производственные площадки. Те же инвестиционные возможности. Тот же капитал.

Другие допущения. Лучшие комбинации. Более быстрые решения.

StratePlan — интеллектуальная система принятия решений для оптимизации сложных портфелей с несколькими капитальными затратами (CAPEX).

Связаться с нами сейчас