Изчисляване на алтернативните разходи с помощта на ИИ – решения „ex ante“ на изпълнително ниво

Резюме: Най-големите разходи не фигурират в нито един баланс

Колко струва едно инвестиционно решение, което изглежда икономически обосновано, но не представлява най-доброто възможно използване на наличния капитал?

Този въпрос е сред най-важните и в същото време най-често подценяваните предизвикателства в стратегическото управление на предприятията.

Предприятията анализират инвестиционните разходи, оперативните разходи, възвръщаемостта на капитала и рисковете. Те изготвят бизнес анализи, оценяват проекти и обсъждат инвестиционни решения в управителните органи.

Но един решаващ икономически показател често остава невидим: алтернативните разходи от неоптималното разпределение на капитала.

Алтернативните разходи описват икономическата полза, от която се отказва, защото е избрана друга алтернатива за действие.

В стратегическото инвестиционно планиране това означава: дадено предприятие може да финансира единствено рентабилни проекти и въпреки това да пропусне да се възползва от значителна допълнителна добавена стойност.

Причината не е непременно в лошите проекти, а в тяхната комбинация.

Затова решаващият въпрос не е само дали дадена инвестиция е икономически целесъобразна, а дали друга комбинация от същите планирани инвестиции при идентичен бюджет би постигнала по-висока обща добавена стойност.

Именно тук се включва математическата ex-ante оптимизация със StratePlan.

Технологията съчетава методи от операционните изследвания с подходи, базирани на изкуствен интелект, за да анализира сложни инвестиционни портфейли и да идентифицира икономически по-ефективни комбинации от проекти.

По този начин предприятията могат още преди обвързването на капитала да изчислят какъв икономически потенциал би могъл да остане неизползван при дадено инвестиционно решение.

1. Какво представляват алтернативните разходи – и защо са от решаващо значение за мениджмънта?

В икономиката и бизнес администрацията алтернативните разходи означават пропуснатите ползи от най-добрата алтернатива, която не е била избрана.

Те възникват винаги, когато ограничените ресурси се използват за определена цел и поради това вече не са на разположение за други възможности.

Към тези ресурси спадат например:

• Инвестиционен капитал (CAPEX)
• Оперативни бюджети (OPEX)
• Персонал и квалифицирани кадри
• Производствени мощности
• Техническа инфраструктура
• Време и организационни ресурси

Алтернативните разходи не са допълнителни сметки, които едно предприятие трябва да плаща.

Те по-скоро описват икономическата полза, която се пропуска поради неизбрана алтернатива.

Един пример:

Една компания инвестира 10 милиона евро в портфейл от проекти, който генерира очаквана нетна стойност от 4 милиона евро.

Друга допустима комбинация от същите налични проекти би могла да постигне при същия бюджет нетна стойностна приноса от 6 милиона евро.

Разликата възлиза на 2 милиона евро.

В този опростен модел пропуснатият допълнителен принос към стойността в резултат на избраното портфолио решение възлиза на 2 милиона евро.

Тази разлика не се вижда автоматично в класическото счетоводство на разходите.

Тя обаче може да бъде от съществено значение за качеството на стратегическото разпределение на капитала.

2. Алтернативните разходи възникват при избора между алтернативи

В много предприятия инвестиционните решения се разглеждат поотделно.

Един проект се оценява въз основа на възвръщаемостта на инвестицията (ROI), нетната настояща стойност, срока на амортизация или стратегическото му значение.

Ако инвестицията е икономически привлекателна, тя се предлага за одобрение.

При ограничени бюджети обаче различните проекти се конкурират помежду си.

Затова изборът на един проект влияе върху възможността за реализация на други инвестиции.

Икономическата качество на едно инвестиционно решение не може да се прецени само въз основа на привлекателността на избрания проект.

Решаващо значение има и това, кои други възможности се изключват чрез този избор.

Например, един проект с особено висока индивидуална възвръщаемост може да обвърже толкова много капитал, че няколко други проекта с общо по-голям икономически принос вече да не могат да бъдат финансирани.

По този начин алтернативните разходи не възникват единствено на нивото на отделните проекти.

При стратегическото разпределение на капитала те трябва да се разглеждат на нивото на целия инвестиционен портфейл.

Съответният управленски въпрос е: Каква допълнителна икономическа полза бихме могли да постигнем с друга комбинация от планираните ни инвестиции?

3. Експоненциалното пространство за вземане на решения: Защо алтернативните разходи често остават невидими

Изчисляването на алтернативните разходи става значително по-сложно с нарастващия брой възможни инвестиционни проекти.

В опростен бинарен модел за вземане на решения всеки проект може да бъде реализиран или не.

При N независимо избираеми проекта теоретично възникват 2^N възможни комбинации от проекти.

• 7 проекта: 2^7 = 128 комбинации
• 10 проекта: 2^10 = 1 024 комбинации
• 20 проекта: 2^20 = 1 048 576 комбинации
• 30 проекта: 2^30 = 1 073 741 824 комбинации
• 40 проекта: 2^40 = 1 099 511 627 776 комбинации
• 50 проекта: 2^50 = 1 125 899 906 842 624 комбинации
• 100 проекта: 2^100 = около 1,27 × 10^30 комбинации

Една компания с 50 планирани инвестиционни проекта разглежда теоретично пространство за вземане на решения от около 1,126 билиарда възможни комбинации.

Не всяка от тези комбинации е допустима поради ограничения, свързани с бюджета, ресурсите или взаимозависимостите между проектите.

Въпреки това този мащаб показва защо класическите инвестиционни комитети и ръчните анализи на сценарии могат да проучат само малка част от възможните алтернативи.

Управителният съвет може да обсъди и оцени 50 проекта.

Той обаче не може да сравни в ума си повече от един билиард комбинации от проекти.

Следователно основното предизвикателство не се състои в разбирането на отделните проекти, а в определянето на най-изгодната допустима комбинация в рамките на експоненциално голямото пространство за вземане на решения.

4. Ex ante вместо ex post: изчисляване на алтернативните разходи преди вземането на решение

Традиционно алтернативните разходи често се обсъждат ретроспективно.

След като дадена инвестиция е реализирана, например, се оказва, че друга мярка би била потенциално по-успешна от икономическа гледна точка.

Такива анализи „ex post“ могат да предоставят важни изводи.

Те обаче вече не променят първоначалното разпределение на капитала.

Затова математическата „екс-анте“ оптимизация започва още преди вземането на инвестиционното решение.

Тя проучва коя комбинация от планирани проекти в рамките на наличните бюджети и ограничения постига най-високия очакван общ икономически принос.

По този начин алтернативните инвестиционни портфейли могат да бъдат сравнени помежду си, преди капиталът да бъде ангажиран.

Централният въпрос се променя:

Екс пост: „Какви икономически възможности е възможно да сме пропуснали?“

Екс анте: „Коя комбинация от проекти трябва да изберем, за да максимизираме очаквания общ икономически принос при нашите рамкови условия?“

Разликата е стратегически значима.

Докато ретроспективният анализ предоставя преди всичко познания за бъдещи решения, оптимизацията „ex ante“ може да подобри още сегашното инвестиционно решение.

Допълнителна информация по темата е представена в статията „Разбиране на математиката и оптимизацията – защо по-добрите решения изискват различна логика на изчисленията“.

5. Пример за изчисление: 2 милиона евро алтернативни разходи при идентичен бюджет за капиталови разходи

Дадена компания разполага с инвестиционен бюджет от 10 милиона евро.

На разположение са три проекта.

Проект А има най-високата индивидуална нетна стойностна добавка.

Ако бъде избран проект А, остават 3 милиона евро от бюджета.

Тези средства не са достатъчни за нито един от другите два проекта.

По този начин избраното портфолио постига нетна стойностна приноса от 4 милиона евро.

Математическият анализ на всички допустими комбинации обаче показва по-добра алтернатива.

Проектите Б и В изискват общо 10 милиона евро капиталови разходи (CAPEX) и постигат заедно нетна стойностна добавка от 6 милиона евро.

При предпоставката, че проектите са независими и без други ограничения, в този пример Б + В е оптималната комбинация за максимизиране на нетната стойностна приноса.

Разликата между първоначално избрания портфейл и оптималния портфейл възлиза на 2 милиона евро.

Това съответства на 50 % по-висока нетна стойностна приноса в сравнение с първоначалния избор.

Опростеното изчисление е както следва:

Пропуснат нетен принос към стойността = 6 млн. евро − 4 млн. евро = 2 млн. евро

Тези 2 милиона евро описват моделирания икономически загуба от първоначалното решение за портфейла спрямо най-добрата налична алтернатива.

Предприятието не се нуждае от допълнителен инвестиционен капитал. То трябва просто да избере друга комбинация от наличните си проекти.

6. Защо Excel, моделите за оценка и инвестиционните комитети сами по себе си не са достатъчни

Excel, моделите за оценка и инвестиционните комитети са утвърдени инструменти за професионално управление на предприятията.

Те позволяват оценката на бизнес случаи, изготвянето на инвестиционни планове и обсъждането на стратегически приоритети.

Техните ограничения се проявяват особено при големи комбинаторни пространства за вземане на решения.

Excel: изчисляването на сценарии не е автоматично оптимизиране на портфейла

Excel е изключително подходящ за изчисляване на отделни инвестиционни проекти и за представяне на икономически показатели.

С подходящи функции на Solver могат да се обработват и математически оптимизационни задачи.

Въпреки това, многобройните бинарни променливи за вземане на решения, зависимостите между проектите и сложните ограничения могат да натоварят значително простите модели в Excel.

Ръчно създаден списък с инвестиции, съдържащ 100 проекта, все още не представлява математическа оптимизация на всички възможни комбинации от проекти.

Модели за оценяване: приоритизирането не замества оптимизацията

Моделите за оценяване оценяват проектите въз основа на определени критерии и създават класация въз основа на тях.

Проектите с най-високи оценки се реализират с предимство.

Но дори и най-добрата класация не води непременно до най-изгодната от икономическа гледна точка комбинация.

Проект с по-ниска оценка може, в съчетание с други мерки, да доведе до по-голям общ принос.

Инвестиционни комитети: Малко сценарии вместо систематично търсене

Инвестиционните комитети често сравняват няколко предварително подготвени сценария.

Например базов сценарий, консервативен бюджетен модел и инвестиционно планиране, ориентирано към растеж.

Тези сценарии могат да бъдат разработени внимателно.

Те обаче често представляват само малка част от математически възможните комбинации.

Истинското предизвикателство не се състои в обсъждането на повече сценарии, а в систематичното определяне на най-изгодната от икономическа гледна точка допустима комбинация от проекти.

7. Как StratePlan прави алтернативните разходи математически видими

StratePlan е разработен, за да оптимизира математически сложни инвестиционни и проектни портфейли.

Технологията съчетава методи за оптимизация от операционните изследвания с подходи, базирани на изкуствен интелект, за ефективно проучване на големи комбинаторни пространства за вземане на решения.

За един основен икономически оптимизационен модел първоначално са достатъчни три данни за всеки проект:

1. Идентификационен номер на проекта: Еднозначна идентификация на проекта
2. Разходи: Планирани разходи или инвестиции
3. Приходи: Очаквани приходи или икономически възвръщаемости

Освен това се определя наличният инвестиционен бюджет.

Данните могат да бъдат прехвърлени, например, от съществуващи инвестиционни планове в Excel.

StratePlan проучва възможни комбинации от проекти и изчислява портфейл в съответствие с определената целева функция.

При „Maximize Net Contribution“ акцентът е върху максимизирането на общата очаквана нетна стойностна приноса.

В допълнение, възвръщаемостта на инвестициите (ROI) на портфейла може да бъде отчетена като икономически показател.

Разширените модели могат да отчитат допълнителни параметри:

• зависимости между проектите
• Стратегически тегла
• Ограничения на ресурсите
• Многогодишни инвестиционни бюджети
• Времеви ограничения
• Критерии за риск и устойчивост

Резултатът може впоследствие да бъде сравнен с първоначално планирания инвестиционен портфейл.

Разликата в очакваните нетни приноси към стойността показва моделирания потенциал за подобрение на разпределението на капитала.

Ако е математически доказано наличието на глобален оптимум, разстоянието между съществуващия портфейл и този оптимум може да бъде точно определено в рамките на дефинирания модел.

При приблизително оптимални решения, от друга страна, първо се изчислява разликата спрямо най-доброто намерено решение. Точното изчисляване на разстоянието до оптималността изисква съответно математическо доказателство.

8. На живо по време на заседание на управителния съвет: изчисляване на алтернативните разходи на различни решения

Математическата оптимизация на портфейла става особено ценна, когато е пряко интегрирана в стратегическите управленски решения.

Нека си представим индустриален концерн с 100 планирани CAPEX-проекта.

Общата сума на всички инвестиционни искания значително надвишава наличния бюджет.

Ръководството трябва да реши кои проекти да бъдат финансирани.

StratePlan първо изчислява оптимизирана комбинация от проекти въз основа на съществуващите икономически предположения.

След това започва стратегическата дискусия.

Сценарий А: Колко струва досегашното ни инвестиционно планиране?

Финансовият директор пита:

„Колко е очакваната икономическа разлика между първоначално планирания ни портфейл от капиталови разходи и математически оптимизираната комбинация от проекти?“

Двата портфейла се сравняват помежду си.

Ръководството установява дали и в какъв размер оптимизираният портфейл генерира допълнителна очаквана нетна стойност.

Сценарий Б: Колко струва намаляването на бюджета?

Изпълнителният директор пита:

„Как се променя общата ни икономическа стойност, ако се наложи да намалим инвестиционния бюджет с 15 %?“

Бюджетното ограничение се коригира.

StratePlan изчислява нова комбинация от проекти.

Сравнението показва как се променя очакваната нетна стойностна приноса при намаления бюджетен лимит.

Сценарий В: Колко струва една стратегическа цел?

Член на управителния съвет задава въпроса:

„От какъв икономически принос е възможно да се лишим, ако определени стратегически проекти трябва задължително да бъдат реализирани, независимо от тяхната индивидуална възвръщаемост?“

Въпросните проекти се вземат предвид като задължителни ограничения.

Портфейлът се оптимизира отново.

Чрез сравнение с изходния сценарий може да се види какъв икономически конфликт на цели предизвиква допълнителната цел в рамките на модела.

Сценарий Г: Какво носи допълнителният CAPEX?

Финансовият директор иска да знае:

„Каква допълнителна нетна стойност бихме могли да постигнем, ако увеличим инвестиционния си бюджет с още 20 милиона евро?“

Бюджетът се коригира и се извършва нова оптимизация.

След това ръководството може да сравни моделираната допълнителна добавена стойност с необходимия капиталовложения.

Променете бюджета. Адаптирайте ограниченията. Преизчислете портфейла. Визуализирайте икономическите разлики.

По този начин статичното инвестиционно планиране се превръща в динамична основа за стратегическо разпределение на капитала.

9. Алтернативни разходи и анализ на чувствителността: Колко устойчиво е нашето решение?

Инвестиционните решения се основават на предположения за бъдещото икономическо развитие.

Разходите по проекта могат да се увеличат. Очакваните приходи могат да се окажат по-ниски. Ресурсите могат да станат по-ограничени.

Ето защо е важно да не се разглежда единствено едно-единствено изчисление за оптимизация.

Чрез анализи на чувствителността могат да се проучат различни икономически сценарии.

Типични въпроси са:

• Как се променят икономическите разлики между портфейлите при нарастващи разходи по проектите?
• Кои проекти остават избрани при различни бюджети за капиталови разходи (CAPEX)?
• Кои инвестиции реагират особено чувствително на промените в очакваните приходи?
• Как стратегическите тегла променят състава на портфейла?
• Кои допълнителни ограничения предизвикват най-големите конфликти между икономическите цели?

Такива анализи могат да покажат колко стабилно остава едно инвестиционно решение при променени предположения.

Качеството на стратегическото разпределение на капитала зависи не само от най-добре изчислената комбинация от проекти, но и от това колко устойчива е тази комбинация спрямо икономическите промени.

10. Алтернативните разходи като показател за управление за главните изпълнителни директори и финансовите директори

Традиционните ключови показатели за ефективност (KPI) измерват предимно икономическите резултати в рамките на вече избрана стратегия.

Оборотът, EBIT, ROI, възвръщаемостта на капитала и отклоненията от бюджета показват колко успешно дадено предприятие е приложило своите решения.

Моделираната разлика в алтернативните разходи допълва тази перспектива.

Той описва какъв допълнителен икономически принос би позволила по-добрата налична алтернатива при същите определени рамкови условия.

По този начин качеството на разпределението на капитала може само по себе си да се превърне в предмет на управленското отчитане.

За главните изпълнителни директори (CEO), финансовите директори (CFO) и надзорните органи възникват нови въпроси:

• Колко голяма е икономическата разлика между планирания и оптимизирания ни инвестиционен портфейл?
• Кои бюджетни ограничения ограничават най-силно нашия потенциален принос към стойността?
• Кои стратегически насоки предизвикват измерими икономически конфликти на цели?
• Колко допълнителна стойност бихме могли да постигнем при непроменен бюджет за капиталови разходи (CAPEX)?
• Как се променя качеството на разпределението на капитала ни при различни сценарии?

Тази информация може да послужи като допълнителна основа за инвестиционните комитети, решенията на управителния съвет и стратегическото управление на предприятието.

По този начин алтернативните разходи се превръщат от абстрактно икономическо съображение в количествено измерима величина в рамките на математическия анализ на вземането на решения.

11. Пример от практиката: Комплекс „Клибек“ в Базел – около 30 милиона CHF допълнителна добавена стойност

Икономическият потенциал, който математическата оптимизация на портфейла може да разкрие, се илюстрира от примера на StratePlan за комплекса „Клибек“ в Базел.

В рамките на оптимизацията на портфейла за Central Real Estate AG и Swiss Life AG бяха математически проучени съществуващите инвестиционни и проектни алтернативи.

Моделираният резултат:

• Първоначална възвръщаемост на капитала: 7,0 %
• Оптимизирана възвръщаемост на капитала: 11,4 %
• Относително подобрение на възвръщаемостта: около 63 %
• Допълнителен моделиран икономически принос: около 30 милиона CHF

Подобрението е моделирано чрез промяна в комбинацията от налични инвестиционни алтернативи при същия бюджет.

Допълнителният принос към стойността илюстрира потенциала за икономическо подобрение в сравнение с първоначалния състав на портфейла.

Резултатите, специфични за проекта, не представляват обща гаранция за възвръщаемост.

Основното заключение: не непременно повече капитал, а по-добрата комбинация от наличните инвестиционни алтернативи може значително да увеличи общата икономическа стойност.

12. Кога изчисляването на алтернативните разходи е особено важно

Математическият анализ на алтернативните разходи е от значение навсякъде, където множество проекти се конкурират за ограничени финансови или оперативни ресурси.

Промишленост и планиране на капиталовите разходи

Инвестициите в машини, производствените мощности, проектите за автоматизация и разширяването на производствените бази се конкурират за общи инвестиционни бюджети.

Математическата оптимизация на портфейла може да помогне за идентифицирането на икономически по-ефективни комбинации от тези мерки.

Дигитализация и трансформация чрез изкуствен интелект

Предприятията често разполагат с множество потенциални сценарии за дигитализация и приложение на изкуствен интелект.

Основното предизвикателство се състои в избора на онези мерки, които заедно постигат най-висока икономическа възвръщаемост в рамките на наличните средства.

Недвижими имоти

Проектното развитие, модернизациите, реновирането и инвестициите в локации могат да бъдат оптимизирани в рамките на общ капиталов бюджет.

Изборът на отделни проекти в областта на недвижимите имоти оказва влияние върху възможностите за финансиране на цялото портфолио.

Енергетика и инфраструктура

Енергийните проекти, инвестициите в мрежи, мерките за енергийна ефективност и модернизацията на инфраструктурата често изискват дългосрочно обвързване на капитал.

Математическата оптимизация на портфейла може да помогне за сравняване на различни комбинации от инвестиции при икономически и технически ограничения.

Общини и публични бюджети

Градовете и общините също трябва да финансират множество инвестиционни проекти в рамките на ограничени бюджетни средства.

Училища, пътища, административни сгради, инфраструктура и социални заведения се конкурират за едни и същи публични средства.

Тук, освен икономическите критерии, могат да се вземат предвид и експертни преценки, както и цели за обществено въздействие.

В този контекст понятието „алтернативни разходи“ трябва да се отнася към съответно дефинираната икономическа или социална целева функция.

Общият въпрос е: Каква допълнителна икономическа или социална полза би могла да донесе друга комбинация от наличните проекти в рамките на същите ресурси?

13. От бизнес интелигентност към интелигентност при вземането на решения

Бизнес интелигентността проучва предимно икономическото развитие на дадено предприятие.

Какво се е случило? Кои ключови показатели за ефективност (KPI) са се променили? Къде има отклонения спрямо плана?

„Decision Intelligence“ разширява тази перспектива чрез систематична подкрепа на стратегическите решения.

Какви алтернативи са налице? Какви ограничения важат? Коя комбинация от проекти отговаря най-добре на определените цели?

StratePlan допълва съществуващите ERP-, контролингови и бизнес-аналитични системи с ниво на математическа оптимизация.

Необходимите данни за проектите могат първоначално да бъдат предоставени чрез прости Excel таблици.

По този начин предприятията могат да използват съществуващите инвестиционни планове като отправна точка за систематична оптимизация на портфейла.

Решаващата разлика се състои не само в измерването на икономическите последствия от вече взети решения, но и в математическото проучване на алтернативни решения преди тяхното изпълнение.

14. Заключение: Най-скъпото решение може да бъде икономически обосновано решение

Алтернативните разходи не възникват единствено в резултат на очевидно погрешни инвестиции.

Те могат да възникнат и когато предприятията избират рентабилни проекти, но при това пренебрегват икономически по-добрата комбинация от наличните инвестиционни алтернативи.

Затова класическата оценка на отделни проекти не е достатъчна, за да се прецени качеството на цялостното разпределение на капитала.

С нарастващия брой планирани проекти теоретичното пространство за вземане на решения нараства експоненциално.

При 50 проекта възникват вече повече от един билиард възможни комбинации.

Тази сложност изисква подходящи математически методи за оптимизация.

StratePlan позволява систематично проучване на инвестиционни портфейли, като се вземат предвид икономическите цели, наличните бюджети и определените ограничения.

Чрез сравнението на планирани и оптимизирани комбинации от проекти предприятията могат да количествено измерят икономическите разлики и да идентифицират неизползвания потенциал за създаване на добавена стойност.

Решаващият въпрос вече не е: „Икономически оправдани ли са нашите планирани инвестиции?

А: Коя комбинация от нашите планирани инвестиции генерира най-високия общ икономически принос с наличния капитал – и какъв допълнителен принос към стойността е възможно да пропуснем, ако изберем друга комбинация?

Именно тук започва преходът от класическото планиране на инвестициите към математическата ex-ante оптимизация.

StratePlan – Визуализиране на алтернативните разходи. Оптимизиране на инвестиционните портфейли. По-разумно използване на капитала.

Често задавани въпроси – изчисляване на алтернативните разходи с ИИ

Какво представляват алтернативните разходи?

Алтернативните разходи описват пропуснатите ползи от най-добрата алтернатива, която не е била избрана.

При инвестиционни решения те възникват, например, когато капиталът се използва за комбинация от проекти, въпреки че друга допустима комбинация би могла да постигне по-висок общ икономически принос.

Как се изчисляват алтернативните разходи математически?

При ясно дефинирана целева функция избраното инвестиционно портфолио и най-добрата допустима алтернатива могат да бъдат сравнени помежду си.

Ако целта е максимизиране на нетния принос към стойността, моделираният пропуснат принос към стойността се получава от разликата между оптималния и действително избрания портфейл.

Точното изчисляване на разстоянието до глобалния оптимум предполага, че то е математически доказано.

Защо алтернативните разходи трябва да се изчисляват ex ante?

Защото анализът, извършен преди вземането на инвестиционното решение, все още може да повлияе на разпределението на капитала.

Въпреки че ретроспективният анализ може да предостави важни заключения, вече ангажираният капитал често не може да бъде преразпределен без допълнителни разходи.

Защо класическото изчисление на ROI не е достатъчно?

ROI оценява икономическата възвръщаемост на дадена инвестиция или портфейл.

Той обаче не показва автоматично дали друга комбинация от наличните проекти би постигнала по-висока абсолютна нетна стойностна добавка.

Ето защо е от решаващо значение да се разгледат заедно всички релевантни инвестиционни алтернативи.

Може ли Excel да изчислява алтернативните разходи?

Да. Excel може да изчислява икономическите разлики между инвестиционните алтернативи и, с помощта на подходящи функции на Solver, да решава и математически задачи за оптимизация.

При големи комбинаторни пространства за вземане на решения и сложни ограничителни условия обаче специализираните методи за оптимизация могат да се окажат необходими или по-ефективни.

От какъв брой проекти нататък математическата оптимизация на портфейла става целесъобразна?

Броят на възможните комбинации нараства експоненциално дори при малък брой проекти.

При седем бинарни решения за проекти възникват 2^7 = 128 възможни комбинации.

Дали е необходима специализирана оптимизация обаче не зависи само от броя на проектите, а и от бюджетните ограничения, зависимостите между проектите и сложността на математическия модел.

Какви данни са необходими на StratePlan за първоначално изчисление?

За изготвянето на основен икономически оптимизационен модел първоначално са необходими три данни за всеки проект:

• Идентификационен номер на проекта
• Разходи – планирани разходи
• Приходи – очаквани приходи или икономически възвръщаемости

Освен това се определя наличният инвестиционен бюджет.

По-сложните модели могат да отчитат допълнителни ограничения и параметри за оценка.

Може ли StratePlan да покаже алтернативните разходи при намаляване на бюджета?

Чрез изчисляването на различни бюджетни сценарии може да се проучи как се променя максималната постижима моделирана нетна стойност при по-ниска бюджетна граница.

Разликата между резултатите показва икономическия конфликт на цели, свързан с намаляването на бюджета в рамките на дефинирания модел.

Каква е разликата между алтернативните разходи и пропуснатите печалби?

Алтернативните разходи описват ползата от най-добрата неизбрана алтернатива.

Пропуснатият печалба, от друга страна, е по-тесен термин, свързан с печалбата.

Алтернативните разходи могат да се отнасят и до капиталова стойност, стратегически ефекти или други дефинирани целеви показатели.

Винаги ли математически най-добрата комбинация от проекти е еднозначна?

Не.

Няколко различни комбинации от проекти могат да достигнат една и съща оптимална стойност на целевата функция.

Освен това изчисленото решение може да бъде приблизително оптимално, ако липсва пълно математическо доказателство за оптималност.

Затова оценката за качеството на решението трябва да съответства на използваната оптимизационна методика.

Изкуственият интелект замества ли решението на ръководството?

Не.

Ръководството определя стратегическите цели, икономическите предположения и съответните ограничения.

StratePlan подпомага изчисляването и сравняването на възможни инвестиционни портфейли.

Окончателното решение и отговорността остават в ръцете на съответните ръководители.

Защо алтернативните разходи са особено важни за главните изпълнителни директори и финансовите директори?

Защото те могат да покажат икономическото качество на разпределението на капитала.

Една компания може да постигне планираните си ключови показатели за ефективност (KPI), но въпреки това да остави неизползван допълнителен потенциал за създаване на стойност, ако друга комбинация от инвестиции би била икономически по-успешна.

Затова математическата оптимизация на портфейла допълва класическия контролинг с допълнителна ex-ante перспектива.

Колко икономическа добавена стойност остава неизползвана поради настоящото ви инвестиционно планиране?

Разберете коя комбинация от планираните Ви инвестиционни проекти в рамките на наличния Ви бюджет може да постигне най-високата очаквана нетна стойност.

Сравнете досегашното си планиране на проекти с математически оптимизирани инвестиционни сценарии и проучете възможните алтернативни разходи при разпределението на капитала си.

Можете да оптимизирате безплатно до 15 проекта.

Оптимизирайте безплатно до 15 проекта сега →