Logiciels d'allocation de capital et d'optimisation des dépenses d'investissement (CAPEX) : optimisation mathématique des portefeuilles d'investissement
Les logiciels d’allocation de capital, de planification des dépenses d’investissement (CAPEX) et d’optimisation de portefeuille aident les entreprises à planifier et à évaluer leurs investissements, ainsi qu’à répartir leur capital entre des projets concurrents.
Cependant, la question cruciale lors du choix d’un logiciel ne se résume pas à :
« Comment gérer nos projets d’investissement ? »
Mais, de plus en plus :
« Quelle combinaison de nos projets devrions-nous réellement financer, compte tenu des contraintes budgétaires, de ressources, stratégiques et de dépendances ? »
C’est précisément là que les logiciels classiques de gestion des dépenses d’investissement (CAPEX), de hiérarchisation des projets et de planification stratégique se distinguent des logiciels mathématiques d’optimisation de portefeuille.
Les logiciels de planification organisent les investissements.
Les logiciels de gestion structurent les processus.
Les logiciels de hiérarchisation évaluent les projets.
Les logiciels de décision d’investissement facilitent la prise de décision.
Les logiciels d’optimisation calculent des combinaisons de projets au sein d’un modèle décisionnel défini.
Pour les décisions complexes d'allocation de capitaux, le logiciel passe ainsi d'un simple système de gestion de projets à un moteur de décision mathématique.
Table des matières
- Quels logiciels sont utilisés pour l'allocation de capital et les dépenses d'investissement (CAPEX) ?
- Qu’est-ce qu’un logiciel d’allocation de capital ?
- Qu'est-ce qu'un outil d'allocation de capital ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de planification des dépenses d'investissement (CAPEX) ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel d'optimisation des dépenses d'investissement (CAPEX) ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de gestion des CAPEX ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de planification des investissements ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de décision d'investissement ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de sélection de projets ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de hiérarchisation des projets ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel d'optimisation de portefeuille ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de budgétisation des investissements ?
- Que sont les outils de budgétisation des investissements ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel d'allocation des ressources ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de planification stratégique ?
- Qu'est-ce qu'un logiciel de comité d'investissement ?
- Qu'est-ce qu'un solveur d'optimisation pour les entreprises ?
- Comparaison entre la planification, la gestion, la hiérarchisation et l'optimisation
- Quelles fonctionnalités un logiciel moderne d’allocation de capital devrait-il posséder ?
- Logiciel de hiérarchisation des projets vs logiciel d'optimisation de portefeuille
- Logiciel de planification des dépenses d'investissement (CAPEX) vs logiciel d'optimisation des dépenses d'investissement (CAPEX)
- Des systèmes d'enregistrement à la couche décisionnelle
- Comment fonctionne un logiciel d’optimisation mathématique de portefeuille ?
- Quelles contraintes un logiciel d’optimisation doit-il prendre en compte ?
- Analyse de scénarios et optimisation « what-if »
- Logiciel de planification des investissements pluriannuels
- Exemple : logiciel pour 150 projets CAPEX concurrents
- Comment choisir un logiciel d'allocation de capital ?
- Logiciel d’aide à la décision d’investissement au sein du conseil d’administration
- StratePlan : logiciel d’optimisation de portefeuille et de prise de décision d’investissement
- Foire aux questions sur les logiciels d’allocation de capital
Quels logiciels sont utilisés pour l'allocation de capital et les dépenses d'investissement (CAPEX) ?
Les entreprises utilisent différentes catégories de logiciels pour leurs décisions d'investissement.
| Catégorie de logiciel | Fonction principale |
|---|---|
| Logiciels d’allocation des capitaux | Répartir le capital entre des investissements concurrents |
| Logiciels de planification des dépenses d’investissement (CAPEX) | Planifier les budgets d'investissement et les projets |
| Logiciel de gestion des dépenses d'investissement | Gérer et surveiller les processus CAPEX |
| Logiciel de planification des investissements | Planifier et analyser les investissements |
| Logiciel de hiérarchisation des projets | Évaluer et hiérarchiser les projets |
| Logiciel de sélection de projets | Sélectionner des projets pour un portefeuille |
| Logiciel d'optimisation de portefeuille | Optimiser mathématiquement les combinaisons de projets |
| Logiciel d'allocation des ressources | Répartir des ressources limitées |
| Logiciel de planification stratégique | Aligner les objectifs et les initiatives stratégiques |
| Logiciel pour comités d’investissement | Préparer et documenter les décisions d'investissement |
| Solveur d'optimisation | Calculer des modèles décisionnels mathématiques |
Ces catégories se recoupent en partie.
La principale différence réside dans le fait qu’un logiciel se contente d’enregistrer, de planifier, d’évaluer et de visualiser des projets, ou s’il calcule réellement, de manière mathématique, des combinaisons alternatives de projets.
Qu'est-ce qu'un logiciel d'allocation de capital ?
Un logiciel d'allocation de capital aide les entreprises à répartir un capital limité entre des opportunités d'investissement concurrentes.
Les cas d'utilisation typiques sont les suivants :
- Allocation des dépenses d’investissement (CAPEX)
- Investissements stratégiques
- Portefeuilles de projets
- Répartition par unité opérationnelle
- Portefeuilles de R&D
- Programmes de transformation
- Investissements de maintenance
Un logiciel performant d’allocation des capitaux ne doit pas se contenter d’indiquer le montant des capitaux déjà alloués à chaque domaine.
Il doit également pouvoir répondre à des questions telles que :
« Quelle combinaison de projets génère la valeur de portefeuille la plus élevée définie dans le cadre de notre budget ? »
« Comment l’allocation optimale des capitaux évolue-t-elle avec un budget réduit de 10 % ? »
« Quelle unité opérationnelle bénéficie d’un apport de capital si nous optimisons indépendamment des budgets historiques ? »
« Quels projets seront écartés en raison d’un nouvel investissement obligatoire ? »
Le logiciel d’allocation de capital devient ainsi un outil au service des décisions de gestion quantitatives.
Qu’est-ce qu’un outil d’allocation de capital ?
Un outil d’allocation de capital facilite l’analyse et la répartition du capital entre différentes options d’investissement.
Un outil simple peut, par exemple, présenter des projets, des volumes d’investissement et des rendements attendus.
Un outil avancé peut en outre prendre en compte :
- les contraintes budgétaires
- les contraintes en matière de ressources
- Critères stratégiques
- Projets obligatoires
- Les dépendances entre projets
- Règles des unités opérationnelles
- Budgets pluriannuels
La différence principale réside dans la logique de calcul.
Un outil de reporting indique :
« Voici comment notre capital est actuellement réparti. »
Un outil d’optimisation peut en outre calculer :
« Voici comment le capital pourrait être réparti de manière mathématiquement optimale, compte tenu des objectifs et des contraintes définis. »
Qu’est-ce qu’un logiciel de planification des dépenses d’investissement (CAPEX) ?
Un logiciel de planification des dépenses d'investissement aide les entreprises à planifier leurs dépenses d'investissement à long terme.
Ses fonctionnalités typiques sont les suivantes :
- Demandes de CAPEX
- Planification budgétaire
- Prévisions
- Analyses de rentabilité
- Workflows d'approbation
- Planification pluriannuelle
- Rapports
- Analyse des écarts
La planification des dépenses d’investissement (CAPEX) répond principalement aux questions suivantes :
« Quels investissements prévoyons-nous et quels budgets sont nécessaires pour les financer ? »
Pour les entreprises dont le nombre de demandes d’investissement dépasse le capital disponible, une question supplémentaire se pose toutefois :
« Lesquels de ces investissements prévus devrions-nous réellement financer ? »
La planification des dépenses d’investissement (CAPEX) se transforme alors en un problème de sélection de portefeuille.
Qu’est-ce qu’un logiciel d’optimisation des dépenses d’investissement (CAPEX) ?
Un logiciel d’optimisation des dépenses d’investissement utilise des modèles mathématiques pour optimiser la sélection et la répartition des projets d’investissement dans des conditions définies.
Une fonction objectif type pourrait être la suivante :
Maximiser la VAN totale du portefeuille CAPEX sélectionné.
Ou encore :
Maximiser la valeur financière et stratégique du portefeuille.
sous des conditions telles que :
- CAPEX total ≤ budget disponible
- Heures d'ingénierie ≤ capacité disponible
- Les projets obligatoires doivent être sélectionnés
- Les dépendances doivent être respectées
- Les limites des unités opérationnelles doivent être respectées
Le logiciel d’optimisation des dépenses d’investissement (CAPEX) ne se contente donc pas d’indiquer quels projets sont intéressants.
Il calcule également quelle combinaison de projets doit être sélectionnée compte tenu des conditions définies.
Qu'est-ce qu'un logiciel de gestion des CAPEX ?
Un logiciel de gestion des dépenses d’investissement (CAPEX) accompagne l’ensemble du cycle de vie organisationnel des investissements.
Ses fonctionnalités typiques peuvent inclure :
- Demandes d’investissement
- Gestion des analyses de rentabilité
- Processus de validation
- Suivi budgétaire
- État d'avancement des projets
- Réel vs. budget
- Rapports
- Piste d'audit
L'accent est donc souvent mis sur le contrôle des processus, la transparence et la gouvernance.
L’optimisation de portefeuille a une autre priorité :
elle calcule la décision de sélection.
La gestion des dépenses d’investissement (CAPEX) et l’optimisation des dépenses d’investissement (CAPEX) peuvent donc être associées.
Le système de gestion fournit les données.
La couche d’optimisation calcule des portefeuilles alternatifs.
Qu'est-ce qu'un logiciel de planification des investissements ?
Un logiciel de planification des investissements aide les entreprises à planifier de manière structurée leurs investissements futurs.
Il permet de combiner des informations financières et opérationnelles :
- Investissement
- Flux de trésorerie
- VAN
- ROI
- Délai de récupération
- Adéquation stratégique
- Ressources
- Calendrier
Les logiciels de planification des investissements sont particulièrement performants lorsque la planification et l’optimisation du portefeuille sont associées.
La direction peut alors non seulement se demander :
« Quels sont les investissements disponibles ? »
Mais aussi :
« Quelle combinaison devrions-nous choisir compte tenu de notre situation actuelle ? »
Qu’est-ce qu’un logiciel d’aide à la décision d’investissement ?
Un logiciel d’aide à la décision d’investissement facilite la prise de décision proprement dite.
Pour cela, il peut rassembler différentes informations :
- Indicateurs financiers
- Critères stratégiques
- Risque
- Budget
- Ressources
- Dépendances
- Hypothèses du scénario
L'explicabilité est une exigence importante.
La direction doit pouvoir comprendre :
- quelles données ont été utilisées
- Quelle était la valeur cible
- quelles contraintes étaient en vigueur
- quelles hypothèses ont été modifiées
- Pourquoi les portefeuilles diffèrent-ils ?
Les logiciels d’aide à la décision d’investissement ne doivent pas se substituer aux décisions de la direction. Ils doivent permettre de rendre leurs conséquences transparentes et prévisibles.
Qu'est-ce qu'un logiciel de sélection de projets ?
Un logiciel de sélection de projets aide les entreprises à décider quels projets intégrer dans un portefeuille.
Sa mission principale est la suivante :
sélectionner les projets qui doivent être financés.
Pour les portefeuilles simples, cette sélection peut se faire par hiérarchisation.
Pour les portefeuilles plus complexes, il faut toutefois envisager des combinaisons.
Par exemple :
- le projet A nécessite 100 millions d'euros
- Le projet B nécessite 60 millions d'euros
- Le projet C nécessite 40 millions d'euros
- Le budget s'élève à 100 millions d'euros
Dans ce cas, le choix ne se limite pas à A, B et C.
Il s'agit de choisir entre différents portefeuilles possibles :
A
B
C
B + C
La sélection de projets devient ainsi un problème d'optimisation combinatoire.
Qu'est-ce qu'un logiciel de hiérarchisation des projets ?
Un logiciel de hiérarchisation des projets évalue et classe les projets selon des critères définis.
Les critères typiques sont les suivants :
- VAN
- ROI
- Adéquation stratégique
- Risque
- Urgence
- Conformité
Le résultat se présente souvent sous la forme d'un classement ou d'un score.
Par exemple :
- Projet A – Score 92
- Projet B – Score 88
- Projet C – Note 83
- Projet D – Note 79
Ce classement ne permet toutefois pas de déterminer automatiquement quelle combinaison choisir dans le cadre d'un budget donné.
Les logiciels de hiérarchisation évaluent les projets. Les logiciels d’optimisation de portefeuille calculent les combinaisons.
Qu’est-ce qu’un logiciel d’optimisation de portefeuille ?
Un logiciel d’optimisation de portefeuille utilise des méthodes mathématiques d’optimisation pour calculer une configuration de portefeuille en fonction d’objectifs et de contraintes définis.
Pour chaque projet, il est par exemple possible de saisir :
- Investissement
- Valeur attendue
- VAN
- Score stratégique
- Ressources
- Dépendances
- Calendrier
Le logiciel recherche ensuite une solution pour la fonction objectif définie au sein de l’espace de décision autorisé.
Pour N décisions de projet binaires indépendantes, il existe théoriquement jusqu’à :
2^N combinaisons de projets.
Pour 100 projets :
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinaisons.
Cela explique clairement pourquoi un logiciel d’optimisation de portefeuille remplit une fonction différente de celle d’une solution classique de classement ou de reporting.
Qu'est-ce qu'un logiciel de budgétisation des investissements ?
Un logiciel de budgétisation des investissements aide les entreprises à évaluer et à planifier leurs décisions d’investissement à long terme.
Les indicateurs financiers typiques sont les suivants :
- VAN
- TIR
- ROI
- Durée d'amortissement
- Flux de trésorerie
Les logiciels de budgétisation des investissements permettent d'évaluer des analyses de rentabilité individuelles.
Au niveau du portefeuille, une tâche supplémentaire se pose toutefois :
comment répartir le budget d'investissement disponible entre plusieurs investissements simultanément attractifs ?
L'optimisation mathématique de portefeuille étend donc la gestion du budget d'investissement, passant de l'évaluation de projets à la prise de décision au niveau du portefeuille.
Que sont les outils de gestion du budget d’investissement ?
Les outils de budgétisation des investissements facilitent l'analyse des projets d'investissement à long terme.
Il peut s'agir notamment :
- des tableurs
- Outils de modélisation financière
- Plateformes de planification
- Systèmes PPM
- Logiciels de gestion des investissements
- Logiciels d'optimisation
Le choix de l'outil approprié dépend de la problématique posée.
Pour une analyse de rentabilité isolée, un tableur peut suffire.
En revanche, 150 projets concurrents soumis à des contraintes de budget, de ressources et de dépendances posent un problème décisionnel nettement plus complexe.
Le logiciel doit être adapté à la complexité de la décision.
Qu'est-ce qu'un logiciel d'allocation des ressources ?
Un logiciel d’allocation des ressources facilite la répartition de ressources limitées entre des activités ou des projets concurrents.
Ces ressources peuvent être, par exemple :
- CAPEX
- ETP
- Heures d'ingénierie
- Capacité informatique
- Machines
- Capacité de production
Un portefeuille peut être financièrement attractif tout en étant irréalisable sur le plan opérationnel.
C’est pourquoi l’optimisation de portefeuille en fonction des contraintes de ressources doit pouvoir prendre en compte plusieurs ressources simultanément.
Par exemple :
CAPEX total ≤ 500 millions d’euros
Ingénierie ≤ 25 000 heures
Capacité informatique ≤ 12 000 heures
Seuls les portefeuilles qui remplissent toutes ces conditions sont admissibles.
Qu'est-ce qu'un logiciel de planification stratégique ?
Un logiciel de planification stratégique aide les entreprises à relier entre eux leurs objectifs, initiatives et mesures stratégiques.
Les thèmes typiques sont les suivants :
- Stratégie d'entreprise
- Objectifs stratégiques
- Initiatives
- Indicateurs clés de performance (KPI)
- Transformation
- Planification à long terme
Le lien avec l’allocation des capitaux apparaît dès que les objectifs stratégiques nécessitent des capitaux.
La question cruciale qui se pose alors est la suivante :
« Quels investissements faut-il financer pour que notre capital disponible soutienne au mieux nos objectifs stratégiques ? »
Les critères stratégiques peuvent donc être intégrés dans un modèle d’optimisation de portefeuille.
Par exemple :
- Croissance
- Innovation
- Résilience
- Numérisation
- Transformation
La planification stratégique définit la direction à suivre. L'allocation des capitaux détermine quelles ressources seront affectées à cette direction.
Qu'est-ce qu'un logiciel dédié aux comités d'investissement ?
Un logiciel dédié aux comités d'investissement aide les instances décisionnelles à préparer, analyser, valider et documenter les décisions d'investissement.
Voici quelques-unes de ses fonctionnalités typiques :
- Propositions d'investissement
- Analyses de rentabilité
- Évaluation financière
- Évaluation stratégique
- Processus de validation
- Commentaires
- Documentation des décisions
- Comparaison des scénarios
Lors de la prise de décisions relatives au portefeuille, il convient également de répondre à la question suivante :
Quelle combinaison des investissements proposés le comité devrait-il financer dans les limites du budget disponible ?
L'optimisation de portefeuille peut apporter un soutien quantitatif à cette décision.
C’est le comité d’investissement qui prend la décision. Le logiciel calcule les conséquences des règles et hypothèses définies.
Qu'est-ce qu'un « Optimization Solver for Business » ?
Un solveur d’optimisation pour l’entreprise est le composant mathématique à l’origine d’un modèle d’optimisation.
Le problème métier est défini, par exemple, par :
Variables de décision
Quels projets peuvent être sélectionnés ?
Fonction objectif
Que faut-il maximiser ou minimiser ?
Contraintes
Quelles conditions doivent être respectées ?
Par exemple :
Maximiser la VAN du portefeuille
sous réserve que :
CAPEX ≤ 500 millions d'€
Ingénierie ≤ 25 000 heures
Projet 17 = obligatoire
Le projet 22 nécessite le projet 9
Le solveur calcule à partir de ces données une solution optimisée et admissible.
Pour les utilisateurs issus du management, cette complexité mathématique ne doit toutefois pas être au premier plan.
Le logiciel de gestion traduit les questions de gestion en un modèle décisionnel mathématiquement calculable.
Comparaison entre la planification, la gestion, la hiérarchisation des priorités et l’optimisation
| Type de logiciel | Question centrale |
|---|---|
| Logiciel de planification | Que planifions-nous ? |
| Logiciel de gestion | Comment gérons-nous et pilotons-nous le processus ? |
| Logiciel de hiérarchisation | Quels projets sont jugés prioritaires ? |
| Logiciel de simulation de scénarios | Que se passe-t-il si l'on part d'autres hypothèses ? |
| Logiciel d'optimisation | Quelle combinaison répond le mieux à l'objectif que nous avons défini, compte tenu des contraintes ? |
| Logiciel d'aide à la décision | Comment aidons-nous la direction à sélectionner, comparer et prendre des décisions ? |
Une entreprise peut avoir besoin de plusieurs de ces fonctions.
La question cruciale est de savoir quels niveaux sont déjà couverts par l’environnement logiciel existant et lesquels font encore défaut.
Quelles fonctionnalités un logiciel moderne d’allocation de capital devrait-il posséder ?
Les exigences dépendent de chaque analyse de rentabilité.
Pour les portefeuilles d’investissement complexes, les fonctionnalités suivantes sont particulièrement pertinentes :
1. Structure de données flexible
Au minimum :
- ID du projet
- Investissement
- Valeur attendue
Facultatif :
- VAN
- Retour sur investissement
- Critères stratégiques
- Ressources
- Dépendances
- Calendrier
2. Optimisation mathématique
Le logiciel ne doit pas seulement trier les projets, mais aussi être capable de calculer des combinaisons de portefeuille selon des conditions définies.
3. Contraintes multiples
Dans le cas de portefeuilles réels, le budget seul ne suffit souvent pas.
4. Analyse de scénarios
La direction doit pouvoir modifier les hypothèses et comparer leurs répercussions sur l'ensemble du portefeuille.
5. Planification pluriannuelle
Les investissements et les ressources doivent pouvoir être modélisés sur plusieurs périodes lorsque le cas d'utilisation l'exige.
6. Explicabilité
Il doit être possible de comprendre quelles données, quels objectifs et quelles contraintes ont conduit à un résultat donné.
7. Rapidité de la prise de décision
Pour les décisions de gestion interactives, le recalcul doit être suffisamment rapide pour permettre de comparer directement différents scénarios entre eux.
Logiciel de hiérarchisation des projets vs logiciel d’optimisation de portefeuille
| Logiciel de hiérarchisation des projets | Logiciel d’optimisation de portefeuille |
|---|---|
| Évalue des projets individuels | Calcule des combinaisons de projets |
| Génère des scores | Génère des portefeuilles |
| Génère des classements | Génère des décisions de sélection |
| Quels sont les projets les plus importants ? | Quels projets devraient être sélectionnés conjointement ? |
| Le budget est souvent pris en compte en dernier lieu | Le budget fait partie intégrante du modèle |
| Les dépendances sont limitées | Les dépendances peuvent être modélisées mathématiquement |
La hiérarchisation des projets est un problème d'évaluation. L'optimisation du portefeuille est un problème de combinaison.
Logiciel de planification des dépenses d'investissement (CAPEX) vs logiciel d'optimisation des dépenses d'investissement (CAPEX)
Les logiciels de planification des dépenses d'investissement (CAPEX) et les logiciels d'optimisation des dépenses d'investissement (CAPEX) remplissent des fonctions différentes.
La planification organise le paysage des investissements.
L'optimisation calcule les décisions au sein de ce paysage.
| Logiciel de planification des dépenses d’investissement | Logiciel d’optimisation des dépenses d’investissement |
|---|---|
| Planification budgétaire | Optimisation budgétaire |
| Prévisions | Sélection de portefeuille |
| Demandes d'investissement | Combinaison de projets |
| Processus de validation | Optimisation sous contraintes |
| Établissement de rapports | Recalcul « What-if » |
| Que planifions-nous ? | Que devons-nous choisir ? |
Dans une architecture intégrée, ces deux niveaux peuvent être reliés entre eux.
Des systèmes d’enregistrement à la couche décisionnelle
De nombreuses entreprises disposent déjà de systèmes performants pour les données et les processus.
Par exemple :
ERP → données financières et d'entreprise
PPM → données de projet et de portefeuille
Planning → budgets et prévisions
Excel → analyses personnalisées
La question supplémentaire est la suivante :
quel système calcule, à partir de ces informations, la décision concrète relative au portefeuille ?
C’est là qu’intervient le rôle d’une « couche de décision » mathématique.
Elle peut utiliser les données issues des systèmes existants et en déduire différentes configurations de portefeuille.
Les systèmes de référence enregistrent ce qui est.
Les systèmes de planification modélisent ce qui est prévu.
Les systèmes de décision calculent ce qui pourrait être fait dans le cadre des objectifs et des conditions définis.
Comment fonctionne un logiciel d’optimisation mathématique de portefeuille ?
Un modèle simplifié peut utiliser une variable binaire pour chaque projet i :
xᵢ = 1 si le projet i est sélectionné
xᵢ = 0 si le projet i n’est pas sélectionné
Une fonction objectif possible est la suivante :
Maximiser Σ Valueᵢ × xᵢ
sous la contrainte :
Σ Costᵢ × xᵢ ≤ Budget
D'autres contraintes peuvent être ajoutées.
Pour N décisions binaires indépendantes relatives au projet, il existe théoriquement jusqu’à :
2^N combinaisons.
Pour 100 projets :
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinaisons.
Les logiciels d’optimisation de portefeuille utilisent des méthodes mathématiques pour traiter systématiquement ces espaces de décision.
Quelles contraintes un logiciel d’optimisation doit-il prendre en compte ?
Les décisions d’investissement réelles comportent souvent plusieurs contraintes simultanées.
Exemples :
Contraintes budgétaires
CAPEX total ≤ 500 millions d'€
Contraintes en matière de ressources
Ingénierie ≤ 25 000 heures
Projets obligatoires
Le projet 17 doit être sélectionné.
Dépendances
Le projet 22 nécessite le projet 9.
Exclusion mutuelle
Les projets 31 et 32 ne peuvent pas être sélectionnés simultanément.
Contraintes liées aux unités opérationnelles
Unité opérationnelle A ≥ 100 millions d'euros
Unité opérationnelle B ≤ 250 millions d'€
Contraintes stratégiques
Une valeur minimale doit être atteinte pour certains critères stratégiques.
Plus les contraintes opérationnelles pertinentes sont modélisées de manière réaliste, plus le modèle mathématique se rapproche du problème décisionnel réel.
Analyse de scénarios et optimisation « what-if »
Un logiciel moderne d’aide à la décision d’investissement ne doit pas se contenter de calculer une seule configuration de portefeuille.
La direction a besoin de scénarios alternatifs.
Par exemple :
Scénario A : CAPEX = 500 millions d’euros
Scénario B : CAPEX = 450 millions d'€
Scénario C : CAPEX = 550 millions d'€
Scénario D : capacité d'ingénierie -15 %
Scénario E : le projet 27 devient obligatoire
Le portefeuille peut être recalculé pour chaque scénario.
Il est ensuite possible de comparer :
- Projets sélectionnés
- Valeur du portefeuille
- Allocation des capitaux
- Utilisation des ressources
- Impact stratégique
- Compromis
L'analyse par simulation modifie les hypothèses. L'optimisation calcule les conséquences sur la décision relative au portefeuille.
Logiciel de planification des investissements pluriannuels
De nombreux investissements s'étendent sur plusieurs exercices.
C'est pourquoi un logiciel de planification des investissements pluriannuels doit pouvoir prendre en compte les conditions spécifiques à chaque période.
Par exemple :
CAPEX année 1 ≤ 300 millions d'€
CAPEX année 2 ≤ 350 millions d'€
CAPEX année 3 ≤ 400 millions d'€
De plus :
- Début du projet
- Durée du projet
- Ressources par an
- Dépendances
- Échéances obligatoires
La question décisive ne se limite donc plus à :
« Quels projets devrions-nous sélectionner ? »
à :
« Quels projets devrions-nous lancer et financer, et à quel moment ? »
Exemple : logiciel pour 150 projets CAPEX concurrents
Un groupe industriel international dispose de 150 projets d’investissement.
CAPEX demandé :
1,8 milliard d’euros
CAPEX disponible :
1,1 milliard d'€
S'y ajoutent :
- 250 millions d'€ d'investissements obligatoires
- Capacité d'ingénierie
- Limites par unité opérationnelle
- Dépendances entre projets
- Critères stratégiques
- Budgets pluriannuels
Le logiciel de gestion des dépenses d'investissement (CAPEX) permet de gérer les 150 projets.
Un logiciel de hiérarchisation des projets permet de les évaluer et de les classer.
Un logiciel de planification permet de présenter les budgets.
Le logiciel d’optimisation de portefeuille répond à une autre question :
Quelle combinaison parmi ces 150 projets convient-il de retenir dans la limite de 1,1 milliard d’euros et compte tenu de toutes les autres contraintes ?
C'est là l'essence même des logiciels mathématiques d'aide à la décision d'investissement.
Comment choisir un logiciel d’allocation de capital ?
Le choix doit partir du problème décisionnel concret.
Les questions importantes sont les suivantes :
Combien de projets faut-il prendre en compte ?
Plus le portefeuille est vaste, plus la complexité combinatoire prend de l’importance.
Un classement suffit-il ?
Si seules des priorités relatives sont nécessaires, un logiciel de hiérarchisation peut suffire.
Si l'on recherche une combinaison concrète de projets, l'optimisation de portefeuille est plus pertinente.
Quelles sont les contraintes ?
Le budget, les ressources, les dépendances, les projets obligatoires et les règles organisationnelles doivent pouvoir être modélisés.
Des scénarios hypothétiques sont-ils nécessaires ?
La direction doit pouvoir comparer différentes hypothèses.
Une planification pluriannuelle est-elle nécessaire ?
Dans le cas de programmes d'investissement à long terme, la dimension temporelle doit faire partie intégrante du modèle.
Quelle est l’importance de l’explicabilité ?
Pour les décisions de gestion et de gouvernance, il doit être possible de comprendre comment les résultats sont obtenus.
Faut-il remplacer les systèmes existants ?
Pas nécessairement.
Une couche d’optimisation peut exploiter les données existantes issues des systèmes ERP, PPM, de planification ou d’Excel.
À quelle fréquence les scénarios doivent-ils être recalculés ?
Si le logiciel doit être utilisé directement pour les décisions de la direction ou du conseil d’administration, le temps de calcul devient un critère fonctionnel.
Logiciel d’aide à la décision d’investissement au sein du conseil d’administration
C’est lors d’une réunion de direction que la différence la plus marquée entre un logiciel de reporting classique et un logiciel interactif d’aide à la décision d’investissement apparaît.
Un tableau de bord classique affiche par exemple :
Budget CAPEX = 500 millions d’euros
Le directeur financier demande :
« Que se passe-t-il si l’on passe à 450 millions d’euros ? »
Un moteur de décision ne devrait pas se contenter de modifier le champ du budget.
Il devrait recalculer le portefeuille en fonction des nouvelles conditions.
Le PDG demande :
« Et si la croissance prenait le dessus ? »
Le portefeuille est recalculé.
Le directeur des opérations demande :
« Et si les capacités d’ingénierie diminuaient de 20 % ? »
Nouveau calcul.
Le comité d’investissement demande :
« Et si le projet 27 devenait obligatoire ? »
Nouveau calcul.
Cela modifie le rôle du logiciel.
Il passe d’un simple outil de reporting à un moteur de décision interactif.
Questionner. Calculer. Comparer. Décider.
StratePlan, logiciel d’optimisation de portefeuille et d’aide à la décision d’investissement
StratePlan est une plateforme mathématique de « Decision Intelligence » destinée aux décisions relatives aux dépenses d’investissement (CAPEX), aux investissements et aux portefeuilles de projets.
L’objectif n’est pas de remplacer intégralement les systèmes ERP, PPM ou de planification existants.
StratePlan vient compléter le niveau de décision mathématique.
Un ensemble de données peut commencer de manière simple par :
- ID du projet
- Investissement
- Valeur attendue, chiffre d’affaires ou VAN
Pour des modèles décisionnels plus complexes, il est possible d’ajouter :
- Critères stratégiques
- Contraintes en matière de ressources
- Projets obligatoires
- Dépendances entre projets
- Règles des unités opérationnelles
- Budgets pluriannuels
StratePlan peut ainsi calculer différents portefeuilles de projets et analyser les enjeux de gestion au niveau du portefeuille.
Par exemple :
- Quelle combinaison de projets maximise la valeur définie du portefeuille ?
- Quelle combinaison maximise la VAN dans le cadre d’un budget fixe ?
- Quels projets faudrait-il sélectionner en cas de réduction des dépenses d'investissement (CAPEX) ?
- Quels investissements supplémentaires deviennent possibles avec un budget plus élevé ?
- Comment la sélection évolue-t-elle en cas de capacité d'ingénierie réduite ?
- Quelles sont les répercussions d’un nouveau projet obligatoire ?
- Comment les dépendances modifient-elles le portefeuille ?
- Comment l'allocation des capitaux entre les unités opérationnelles évolue-t-elle ?
- Quelle configuration de portefeuille résulte de priorités stratégiques différentes ?
- Comment la décision évolue-t-elle sur plusieurs périodes de planification ?
Cela permet de relier les données, l’optimisation mathématique et les décisions de gestion au sein d’un espace décisionnel commun.
Le logiciel de planification planifie.
Le logiciel de gestion gère.
Le logiciel de hiérarchisation classe.
Le logiciel d'optimisation de portefeuille calcule les combinaisons.
StratePlan transforme ces calculs en décisions de gestion.
Ne vous contentez pas de gérer le portefeuille. Calculez-le.
Foire aux questions sur les logiciels d’allocation de capital
Qu'est-ce qu'un logiciel d'allocation de capital ?
Un logiciel d'allocation de capital aide les entreprises à répartir un capital limité entre différentes opportunités d'investissement concurrentes. Les solutions avancées permettent d'optimiser mathématiquement des combinaisons de projets en tenant compte des contraintes budgétaires, des ressources et d'autres facteurs.
Qu'est-ce qu'un outil d'allocation de capital ?
Un outil d’allocation de capital analyse comment répartir le capital entre des projets, des unités opérationnelles ou d’autres opportunités d’investissement. Selon ses fonctionnalités, cela va du reporting à l’optimisation mathématique.
Qu'est-ce qu'un logiciel de planification des dépenses d'investissement (CAPEX) ?
Un logiciel de planification des dépenses d'investissement (CAPEX) facilite la planification des dépenses d'investissement à long terme, des budgets, des prévisions et des projets d'investissement sur une ou plusieurs périodes.
Qu'est-ce qu'un logiciel d'optimisation des dépenses d'investissement (CAPEX) ?
Un logiciel d’optimisation des dépenses d’investissement (CAPEX) calcule des combinaisons de projets en fonction d’une fonction objectif définie et de contraintes telles que le budget, les ressources, les dépendances et les projets obligatoires.
Qu'est-ce qu'un logiciel de gestion des CAPEX ?
Un logiciel de gestion CAPEX facilite la gestion du processus d’investissement, depuis les demandes d’investissement et les analyses de rentabilité jusqu’au suivi budgétaire et au reporting, en passant par les validations.
Qu'est-ce qu'un logiciel de planification des investissements ?
Un logiciel de planification des investissements aide les entreprises à planifier, évaluer et structurer dans le temps leurs futurs investissements.
Qu'est-ce qu'un logiciel de décision d'investissement ?
Un logiciel de décision d'investissement associe données, critères, scénarios et modèles décisionnels afin d'apporter un soutien quantitatif à la direction dans le cadre de décisions d'investissement complexes.
Qu'est-ce qu'un logiciel de sélection de projets ?
Un logiciel de sélection de projets aide à choisir les projets qui seront effectivement intégrés dans un portefeuille et financés.
Qu'est-ce qu'un logiciel de hiérarchisation des projets ?
Un logiciel de hiérarchisation des projets évalue les projets selon des critères définis et génère généralement des notes, des priorités ou des classements.
Qu'est-ce qu'un logiciel d'optimisation de portefeuille ?
Un logiciel d’optimisation de portefeuille utilise des techniques d’optimisation mathématique pour calculer une combinaison de projets qui répond au mieux à un objectif défini, dans le respect de contraintes données.
Qu'est-ce qu'un logiciel de budgétisation des investissements ?
Un logiciel de budgétisation des investissements facilite l'évaluation financière et la planification des investissements à long terme. Les indicateurs clés sont généralement la VAN, le TRI, le ROI, le délai de récupération et les flux de trésorerie.
Que sont les outils de budgétisation des investissements ?
Les outils de budgétisation des investissements comprennent des tableurs, des outils de modélisation financière, des plateformes de planification et des logiciels spécialisés dans l'investissement ou l'optimisation, destinés à l'analyse des investissements à long terme.
Qu'est-ce qu'un logiciel d'allocation des ressources ?
Un logiciel d’allocation des ressources facilite la répartition de ressources limitées, telles que le capital, les ETP, les heures d’ingénierie ou la capacité informatique, entre des projets et des activités concurrents.
Qu'est-ce qu'un logiciel de planification stratégique ?
Les logiciels de planification stratégique facilitent l'alignement des objectifs de l'entreprise, des initiatives stratégiques, des indicateurs clés de performance (KPI) et de la planification à long terme. Associés à l'optimisation de portefeuille, ils permettent d'intégrer directement des critères stratégiques dans les décisions d'allocation de capital.
Qu’est-ce qu’un logiciel de comité d’investissement ?
Un logiciel de comité d'investissement facilite la préparation, l'analyse, la validation et la documentation des décisions d'investissement. L'optimisation de portefeuille permet en outre de déterminer quelle combinaison des investissements proposés pourrait être retenue dans le cadre des conditions définies.
Qu'est-ce qu'un solveur d'optimisation pour les entreprises ?
Un solveur d’optimisation est un composant mathématique qui traite les variables de décision, les fonctions objectif et les contraintes, et calcule à partir de celles-ci une solution optimisée et admissible.
Quelle est la différence entre un logiciel de planification des dépenses d’investissement (CAPEX) et un logiciel d’optimisation des dépenses d’investissement (CAPEX) ?
Un logiciel de planification des dépenses d’investissement (CAPEX) organise les investissements, les budgets et les prévisions. Un logiciel d’optimisation des dépenses d’investissement (CAPEX) calcule quelle combinaison d’investissements prévus devrait être sélectionnée dans des conditions définies.
Quelle est la différence entre un logiciel de hiérarchisation des projets et un logiciel d’optimisation de portefeuille ?
Un logiciel de hiérarchisation des projets évalue et classe les projets individuels. Un logiciel d’optimisation de portefeuille calcule des combinaisons de projets en tenant compte de contraintes communes en matière de budget, de ressources et autres.
Quelle est la différence entre un logiciel de gestion des CAPEX et un logiciel d’optimisation de portefeuille ?
Un logiciel de gestion des dépenses d’investissement (CAPEX) se concentre généralement sur les processus, les flux de travail, les budgets et le reporting. Un logiciel d’optimisation de portefeuille se concentre sur la sélection et la composition mathématiques du portefeuille.
Un logiciel d’optimisation de portefeuille peut-il remplacer Excel ?
Pas nécessairement. Excel peut continuer à être utilisé pour la saisie de données, les analyses de rentabilité et les analyses individuelles. Une couche d’optimisation peut reprendre ces données et calculer mathématiquement des décisions complexes relatives au portefeuille.
Un logiciel d’optimisation de portefeuille peut-il compléter les systèmes PPM existants ?
Oui. Les systèmes PPM peuvent fournir des données relatives aux projets et au portefeuille, tandis qu’une couche d’optimisation mathématique utilise ces données pour la sélection du portefeuille et l’optimisation des scénarios.
De quelles données un logiciel d’allocation de capital a-t-il besoin ?
Un modèle simple peut déjà commencer par un identifiant de projet, un investissement et une valeur attendue. En fonction du problème décisionnel, il est possible d’y ajouter la VAN, des critères stratégiques, des ressources, des dépendances, des projets obligatoires et des budgets pluriannuels.
Un logiciel d’allocation de capital peut-il prendre en compte plusieurs unités opérationnelles ?
Oui. Les budgets minimaux et maximaux des unités opérationnelles, ainsi que d’autres règles d’allocation, peuvent être intégrés dans un modèle de portefeuille sous forme de contraintes.
Un logiciel d’optimisation de portefeuille peut-il prendre en compte des projets obligatoires ?
Oui. Les projets obligatoires peuvent être modélisés comme des conditions de sélection fixes et doivent donc faire partie intégrante de toute configuration de portefeuille admissible.
Un logiciel d’optimisation de portefeuille peut-il prendre en compte les dépendances entre projets ?
Oui. Il est par exemple possible de définir que le projet B ne peut être sélectionné que si le projet A fait également partie du portefeuille.
Un logiciel de planification des investissements peut-il prendre en compte plusieurs années ?
Oui. La planification d'investissement pluriannuelle permet de modéliser des budgets, des ressources, des durées de projet et des dépendances spécifiques à chaque période sur plusieurs années de planification.
Quel logiciel convient aux décisions complexes d’allocation de capital ?
Lorsqu’une entreprise doit non seulement gérer ou hiérarchiser des projets, mais aussi sélectionner une combinaison concrète parmi de nombreux investissements concurrents en tenant compte de plusieurs contraintes, un logiciel d’optimisation de portefeuille basé sur des modèles mathématiques s’avère particulièrement pertinent.
Quand un logiciel de hiérarchisation des projets ne suffit-il plus ?
Lorsque la diversité des tailles de projets, des limites budgétaires, des ressources, des dépendances ou des projets obligatoires fait qu’un classement ne conduit pas automatiquement à la meilleure combinaison de portefeuille, l’optimisation de portefeuille devient pertinente.
Que doit attendre un directeur financier d’un logiciel d’allocation de capital ?
Un directeur financier devrait notamment pouvoir analyser quelle combinaison de projets, dans le cadre d’un budget donné, répond le mieux à l’objectif financier défini, comment les modifications budgétaires affectent la valeur du portefeuille et quels coûts d’opportunité engendrent les différentes décisions d’allocation de capital.
Qu’est-ce qu’un PDG doit attendre d’un logiciel de prise de décision d’investissement ?
Un PDG doit pouvoir comparer les implications financières et stratégiques de différentes décisions d’investissement et examiner comment l’évolution des priorités stratégiques influence la sélection des projets et l’allocation de capital.
Un logiciel d’aide à la décision d’investissement peut-il être utilisé lors d’une réunion du conseil d’administration ?
Si le modèle de portefeuille est prêt et que les scénarios peuvent être recalculés rapidement, les modifications apportées au budget, aux ressources et à la stratégie peuvent être comparées directement au niveau du portefeuille pendant la réunion.
Qu’est-ce qui distingue StratePlan des logiciels classiques de planification des dépenses d’investissement (CAPEX) ?
StratePlan se concentre sur la couche décisionnelle mathématique. L’accent est mis sur le calcul et la comparaison de combinaisons de projets en tenant compte des contraintes budgétaires, de ressources, stratégiques, de dépendances et autres, ainsi que sur l’utilisation de ces calculs pour les décisions de gestion.
