Te veel projecten, te weinig budget: CAPEX en projectportfolio’s optimaal selecteren

Te veel projecten. Te weinig budget. Beperkte middelen. Concurrerende bedrijfsonderdelen. Verplichte projecten. Afhankelijkheden tussen projecten. En elke projectverantwoordelijke vindt zijn project belangrijk.

Precies hier begint een van de centrale problemen van CAPEX-planning en investeringsbeheer.

Als het totaal van alle aangevraagde investeringen groter is dan het beschikbare budget, volstaat klassieke projectplanning alleen niet meer.

Het management moet beslissen:

• Welke CAPEX-projecten moeten worden gefinancierd?
• Welke projecten moeten worden uitgesteld of geschrapt?
• Hoe moet de CAPEX over de projecten worden verdeeld?
• Hoe moet de CAPEX over de bedrijfsonderdelen worden verdeeld?
• Hoe kunnen beperkte middelen optimaal worden ingezet?
• Welke combinatie van projecten maximaliseert de NPV, ROI of een andere gedefinieerde bedrijfswaarde?
• Hoe wordt er rekening gehouden met verplichte projecten?
• Hoe beïnvloeden projectafhankelijkheden de selectie?
• Hoe moet de portefeuille over meerdere jaren worden gepland?

De cruciale conclusie luidt:

Als niet alle projecten kunnen worden gefinancierd, ontstaat er niet alleen een prioriteringsprobleem. Er ontstaat een probleem met de optimalisatie van de portefeuille.

De relevante vraag is daarom niet alleen:

„Welk project is het belangrijkst?“

Maar:

„Welke combinatie van onze projecten levert binnen het beschikbare budget en alle overige beperkingen de hoogste gedefinieerde totale waarde op?“

Inhoudsopgave

• Te veel projecten, te weinig budget: wat te doen?
• Waarom klassieke projectprioritering niet altijd volstaat
• Hoe kun je CAPEX-projecten prioriteren?
• Hoe prioriteer je projecten bij een beperkt budget?
• Hoe verdeel je CAPEX optimaal over projecten?
• Hoe verdeel je CAPEX over bedrijfsonderdelen?
• Hoe kun je CAPEX verlagen zonder onnodig ROI te verliezen?
• Hoe maximaliseer je de NPV bij een vast budget?
• Hoe maximaliseer je de ROI bij een vaste CAPEX?
• Hoe vind je de beste combinatie van projecten?
• Hoe vergelijk je investeringsprojecten?
• Hoe optimaliseer je een investeringsportefeuille onder bepaalde beperkingen?
• Hoe verdeel je beperkte middelen over projecten?
• Welke CAPEX-projecten moet je schrappen?
• Hoe stel je een vijfjarenplan voor CAPEX op?
• Hoe breng je projectafhankelijkheden in kaart bij de CAPEX-planning?
• Hoe houd je rekening met verplichte projecten bij de portefeuilleoptimalisatie?
• Hoe optimaliseert men CAPEX over meerdere vestigingen?
• Hoe optimaliseert men CAPEX over meerdere bedrijfsonderdelen?
• Waarom is de projectselectie wiskundig gezien zo complex?
• Hoeveel extra waarde levert extra CAPEX op?
• Scenarioanalyse voor CAPEX-beslissingen
• CAPEX-beslissingen live in de directiekamer
• Hoe StratePlan CAPEX- en projectportfolio's optimaliseert
• Veelgestelde vragen

Te veel projecten, te weinig budget: wat nu?

De uitgangssituatie is in veel bedrijven vergelijkbaar.

Bedrijfsonderdelen, vestigingen en vakafdelingen dienen hun investeringsprojecten in.

Bijvoorbeeld:

Aangevraagde CAPEX: 1,2 miljard €

Beschikbare CAPEX: 800 miljoen €

De investeringsaanvragen overschrijden het beschikbare budget dus met:

400 miljoen €

Het bedrijf moet beslissen welke projecten de beschikbare 800 miljoen euro krijgen.

Typische procedures zijn:

• Projectprioritering
• Scoremodellen
• Managementbesprekingen
• Budgetten per bedrijfsonderdeel
• Excel-lijsten
• Individuele businesscases

Deze methoden kunnen belangrijke informatie opleveren.

Ze geven echter niet automatisch antwoord op de cruciale combinatorische vraag:

Welke combinatie van alle beschikbare projecten levert binnen het budget van 800 miljoen euro de hoogste totale waarde op?

Juist deze vraag vormt het uitgangspunt van wiskundige portefeuilleoptimalisatie.

Waarom klassieke projectprioritering niet altijd volstaat

Stel dat er drie projecten ter keuze zijn:

Beschikbaar budget:

100 miljoen €

Project A heeft met 150 miljoen euro de hoogste individuele waarde.

Bij een eenvoudige rangschikking zou A daarom op de eerste plaats kunnen staan.

Portfolio A genereert:

150 miljoen € waarde.

De combinatie B + C vereist eveneens:

100 miljoen € aan CAPEX.

Deze levert echter:

185 miljoen € waarde.

Bij een identiek budget genereert B + C daarmee 35 miljoen euro meer verwachte totale waarde.

Het beste afzonderlijke project leidt niet noodzakelijkerwijs tot de beste portefeuille.

Juist daarom moet er onderscheid worden gemaakt tussen projectprioritering en portefeuilleoptimalisatie.

Hoe kunnen CAPEX-projecten worden geprioriteerd?

CAPEX-projecten kunnen worden beoordeeld aan de hand van financiële, strategische en operationele criteria.

Typische criteria zijn:

• NPV of netto contante waarde
• ROI
• Cashflow
• Terugverdientijd
• Strategische relevantie
• Risicobeperking
• Naleving
• Groei
• Productiviteit
• Efficiëntie

Deze beoordeling is belangrijk.

Er moet echter een onderscheid worden gemaakt tussen deze beoordeling en de daadwerkelijke portefeuillekeuze.

Een gestructureerd proces kan er als volgt uitzien:

1. Projecten inventariseren.

2. Projecten beoordelen.

3. Budget en beperkingen vaststellen.

4. Projectcombinaties berekenen.

5. Scenario's vergelijken.

6. Een managementbeslissing nemen.

Prioritering levert daarmee een belangrijke input voor de beslissing.

Maar het hoeft niet het einde van het besluitvormingsproces te zijn.

Hoe prioriteer je projecten bij een beperkt budget?

Bij een beperkt budget moet men zich niet alleen afvragen:

„Welk project heeft de hoogste prioriteit?“

De belangrijkere vraag is:

„Welke projecten moeten gezamenlijk binnen het beschikbare budget worden gefinancierd?“

Een eenvoudig wiskundig beslissingsmodel kan al met drie gegevens beginnen:

• Project-ID
• Investering
• Verwachte waarde

Daarnaast kan rekening worden gehouden met:

• middelen
• strategische criteria
• Projectafhankelijkheden
• Verplichte projecten
• Regels voor bedrijfsonderdelen
• Werken
• planningsperioden

Het beperkte budget wordt daarbij niet pas na een rangschikking in aanmerking genomen.

Het wordt direct onderdeel van het wiskundige beslissingsmodel.

Hoe verdeel je CAPEX optimaal over projecten?

CAPEX over projecten verdelen betekent dat je beperkt investeringskapitaal toewijst aan concurrerende investeringsmogelijkheden.

Een eenvoudige methode bestaat erin projecten te rangschikken en het budget van boven naar beneden te verdelen.

Deze methode kan echter leiden tot suboptimale combinaties.

Wiskundige portefeuilleoptimalisatie beschouwt daarentegen alle relevante projecten als één gezamenlijk beslissingsprobleem.

Een mogelijke doelstelling luidt:

Maximaliseer de totale NPV van de portefeuille binnen het beschikbare CAPEX-budget.

Als alternatief kunnen andere financiële of strategische doelstellingen worden gebruikt.

De beslissing wordt dus niet per project genomen, maar op portefeuille-niveau.

Hoe verdeel je CAPEX over de bedrijfsonderdelen?

De toewijzing van CAPEX wordt complexer wanneer meerdere bedrijfsonderdelen strijden om hetzelfde investeringsbudget.

Bijvoorbeeld:

Totale behoefte:

950 miljoen €

Beschikbaar budget:

650 miljoen €

Een mogelijke aanpak zou zijn om het budget van elke bedrijfsdivisie evenredig te verlagen.

Dat is eenvoudig en transparant.

Het betekent echter niet automatisch dat de resulterende totale portefeuille de hoogste bedrijfswaarde oplevert.

Bij portefeuilleoptimalisatie kunnen in plaats daarvan de projecten van alle bedrijfsonderdelen gezamenlijk worden bekeken.

Tegelijkertijd kan rekening worden gehouden met governance-regels.

Bijvoorbeeld:

Bedrijfsonderdeel A krijgt minimaal 100 miljoen €.

Bedrijfsonderdeel B krijgt maximaal 200 miljoen €.

Elke strategisch relevante regio moet ten minste één project krijgen.

Zo kunnen bedrijfsbrede optimalisatie en organisatorische vereisten met elkaar worden gecombineerd.

Hoe kan men de CAPEX verlagen zonder onnodig ROI te verliezen?

Als het investeringsbudget moet worden verlaagd, worden vaak forfaitaire bezuinigingen doorgevoerd.

Bijvoorbeeld:

„Elke bedrijfsdivisie verlaagt zijn CAPEX met 15 procent.”

Een dergelijke bezuiniging is organisatorisch eenvoudig, maar hoeft economisch gezien niet optimaal te zijn.

Een alternatieve vraag luidt:

„Welke projecten kunnen worden geschrapt of uitgesteld, zodat bij een lagere CAPEX zoveel mogelijk portefeuillewaarde behouden blijft?“

Voorbeeld:

Huidige CAPEX: 600 miljoen €

Nieuwe CAPEX-limiet: 500 miljoen €

De opdracht luidt niet noodzakelijkerwijs:

„Beperk elk budget met 16,7 procent.”

Maar:

„Bereken de best mogelijke portefeuille binnen een budget van 500 miljoen euro.”

Hierdoor kunnen projecten met een kleinere bijdrage uit de portefeuille vallen, terwijl bijzonder waardevolle investeringen behouden blijven.

Of de huidige ROI volledig behouden kan blijven, hangt af van de concrete projecten.

Portfolio-optimalisatie kan echter gericht zoeken naar de combinatie die bij een lagere CAPEX de hoogst gedefinieerde waarde oplevert.

Hoe maximaliseer je de NPV bij een vast budget?

Het maximaliseren van de netto contante waarde (NPV) is een klassiek probleem bij investeringsoptimalisatie.

Voor elk project kunnen bijvoorbeeld de volgende gegevens bekend zijn:

• investeringsbedrag
• verwachte kasstromen
• NPV

Het bedrijf beschikt over een vast budget.

Een vereenvoudigde doelstelling luidt:

Maximaliseer Σ NPVᵢ × xᵢ

onder de budgetvoorwaarde:

Σ investeringᵢ × xᵢ ≤ budget

Waarbij geldt:

xᵢ = 1, als project i wordt geselecteerd.

xᵢ = 0, als project i niet wordt geselecteerd.

Er kunnen aanvullende beperkingen worden toegevoegd.

Hierbij wordt niet alleen gekeken naar de NPV van afzonderlijke projecten. De totale NPV van de portefeuille wordt geoptimaliseerd.

Hoe maximaliseer je de ROI bij een vaste CAPEX?

Bij een vaste CAPEX moet het beschikbare kapitaal zo productief mogelijk worden ingezet.

De exacte wiskundige formulering hangt af van hoe de ROI of economische waarde binnen de onderneming wordt gedefinieerd.

Een mogelijke managementvraag luidt:

„Welke combinatie van onze investeringen levert bij 500 miljoen euro CAPEX de hoogste totale economische bijdrage op?“

Afhankelijk van de bedrijfsdoelstelling kunnen bijvoorbeeld de volgende grootheden worden gebruikt:

• NPV
• Winstbijdrage
• Cashflow
• ROI
• Utility
• strategische waarde
• gecombineerde doelstellingen

Belangrijk is:

De doelstelling moet eenduidig worden gedefinieerd.

Wiskundige optimalisatie kan alleen datgene optimaliseren wat in het beslissingsmodel als doel is geformuleerd.

Hoe vind je de beste projectcombinatie?

De beste projectcombinatie kan niet noodzakelijkerwijs worden bepaald aan de hand van een eenvoudige ranglijst.

Deze komt voort uit het samenspel van verschillende factoren:

• projectwaarde
• Omvang van de investering
• Benodigde middelen
• Projectafhankelijkheden
• Verplichte projecten
• Strategische criteria
• Tijdstip
• Budgetbeperkingen

De wiskundige vraag luidt:

Welke toegestane combinatie voldoet het best aan de gedefinieerde doelstelling?

Daarbij is 'optimaal' altijd relatief ten opzichte van het gedefinieerde model.

Een portefeuille kan bijvoorbeeld optimaal zijn wat betreft de NPV.

Een andere portefeuille kan sterker gericht zijn op groei.

Weer een andere kan prioriteit geven aan risicobeperking.

Daarom moet het management eerst definiëren wat ‘optimaal’ betekent voor de concrete beslissing.

Hoe vergelijk je investeringsprojecten?

Investeringsprojecten kunnen op basis van verschillende dimensies worden vergeleken.

De vergelijking van afzonderlijke projecten is echter slechts het eerste niveau.

Het tweede niveau luidt:

Hoe functioneren de projecten samen als portfolio?

Een op zichzelf aantrekkelijk project kan bijvoorbeeld een groot deel van het budget of een schaarse hulpbron in beslag nemen.

Daardoor kunnen meerdere andere aantrekkelijke projecten worden verdrongen.

Projectvergelijking en portefeuillekeuze zijn daarom twee verschillende besluitvormingsniveaus.

Hoe optimaliseer je een investeringsportfolio onder beperkingen?

Echte investeringsportefeuilles hebben bijna altijd beperkingen.

Typische voorbeelden zijn:

• budgetbeperkingen
• Beperkingen op het gebied van middelen
• Verplichte projecten
• Afhankelijkheden tussen projecten
• Minimale en maximale budgetten
• Fabrieksbeperkingen
• Strategische vereisten
• meerjarige budgetten

Een wiskundig portfoliomodel kan tegelijkertijd rekening houden met deze voorwaarden.

Bijvoorbeeld:

Totale CAPEX ≤ 800 miljoen €

Engineeringuren ≤ 30.000

Project 17 = verplicht project

Project 22 vereist project 9

Bedrijfsonderdeel A ≥ 100 miljoen €

Fabriek C ≤ 150 miljoen €

Alleen projectcombinaties die aan alle voorwaarden voldoen, zijn toegestaan.

Binnen deze toegestane beslissingsruimte wordt vervolgens de gedefinieerde doelstelling geoptimaliseerd.

Hoe verdeel je beperkte middelen over projecten?

Kapitaal is vaak niet de enige schaarse hulpbron.

Een bedrijf kan over voldoende investeringsbudget beschikken en toch onvoldoende operationele capaciteit hebben.

Typische knelpunten zijn:

• technische capaciteit
• IT-specialisten
• Projectmanagers
• Productiecapaciteit
• Machine-uren
• externe dienstverleners

Een portfolio kan daarom financieel haalbaar zijn, maar operationeel niet uitvoerbaar.

Bij de toewijzing van middelen moet direct rekening worden gehouden met deze omstandigheden.

Bijvoorbeeld:

CAPEX ≤ 600 miljoen €

Engineering ≤ 25.000 uur

IT-capaciteit ≤ 12.000 uur

Projectmanagement ≤ 8.000 uur

Bij de optimalisatie wordt vervolgens alleen rekening gehouden met portfolio's die aan alle resourcebeperkingen tegelijk voldoen.

Welke CAPEX-projecten moeten worden geschrapt?

De vraag welke projecten moeten worden geschrapt, wordt vaak op emotionele en politieke gronden besproken.

Elke projectverantwoordelijke heeft argumenten voor zijn of haar project.

Een wiskundig alternatief is om de vraag om te draaien.

Beslis niet eerst welke projecten worden geschrapt.

Bereken eerst welke portefeuille binnen het nieuwe budget de hoogste gedefinieerde totale waarde oplevert.

De vergelijking tussen de bestaande en de nieuw geoptimaliseerde portefeuille laat vervolgens zien:

• welke projecten in de portefeuille blijven,
• welke projecten eruit vallen,
• welke projecten nieuw worden toegevoegd,
• welke portefeuillewaarde behouden blijft,
• welke afwegingen er ontstaan.

Daardoor verandert de managementvraag van:

„Welk project schrappen we?“

naar:

„Welke portefeuille willen we financieren?“

Hoe stel je een vijfjarenplan voor kapitaaluitgaven (CAPEX) op?

Een vijfjarenplan voor kapitaaluitgaven (CAPEX) moet meer zijn dan alleen een lijst met geplande investeringen voor vijf boekjaren.

Het moet rekening houden met:

• jaarlijkse budgetten
• projectduur
• startdata
• benodigde middelen per jaar
• projectafhankelijkheden
• Verplichte investeringen
• Strategische doelstellingen

Bijvoorbeeld:

De wiskundige vraag luidt:

Welke projecten moeten in welk jaar worden gestart en gefinancierd, zodat de gedefinieerde totale waarde over de gehele planningshorizon wordt geoptimaliseerd?

Zo wordt een statische investeringslijst omgezet in een meerjarige investeringsportefeuille.

Hoe worden projectafhankelijkheden in de CAPEX-planning weergegeven?

Investeringsprojecten zijn vaak van elkaar afhankelijk.

Bijvoorbeeld:

Project B is afhankelijk van project A.

Wiskundig kan dit vereenvoudigd worden weergegeven als:

B ≤ A

Als B wordt geselecteerd, moet A ook worden geselecteerd.

Andere regels kunnen zijn:

A en B moeten samen worden uitgevoerd:

A = B

A en B mogen niet tegelijkertijd worden uitgevoerd:

A + B ≤ 1

Ten minste één van de twee projecten moet worden uitgevoerd:

A + B ≥ 1

Projectafhankelijkheden kunnen de aantrekkelijkheid van afzonderlijke investeringen aanzienlijk beïnvloeden.

Een project met een hoge verwachte waarde kan bijvoorbeeld een aanvullend voorproject vereisen.

Hierdoor stijgt de daadwerkelijke behoefte aan kapitaal en middelen voor de beslissing.

Hoe houdt men rekening met verplichte projecten bij de portefeuilleoptimalisatie?

Niet elk investeringsproject is optioneel.

Verplichte projecten kunnen bijvoorbeeld voortvloeien uit:

• wettelijke vereisten
• naleving van regelgeving
• arbeidsveiligheid
• cyberbeveiliging
• contractuele verplichtingen
• kritisch onderhoud

Een verplicht project wordt in het wiskundige model gedefinieerd als een vaste selectievoorwaarde.

Voor project M geldt bijvoorbeeld:

M = 1

Voorbeeld:

Totaalbudget = 500 miljoen €

Verplichte investeringen = 80 miljoen €

Daarmee blijft er over:

420 miljoen €

voor de optimalisatie van de overige optionele projecten.

Het verplichte project wordt automatisch onderdeel van elke toegestane portefeuilleconfiguratie.

Hoe optimaliseert men CAPEX over meerdere fabrieken?

Industriële bedrijven moeten hun investeringsbudgetten vaak over meerdere fabrieken verdelen.

Bijvoorbeeld:

• Fabriek Duitsland
• Fabriek in de VS
• Fabriek in China
• Fabriek Polen
• Fabriek in Mexico

Bij een klassieke planning kan in eerste instantie aan elke fabriek een eigen budget worden toegewezen.

Een globale portefeuilleoptimalisatie kan daarentegen alle relevante investeringsprojecten in eerste instantie gezamenlijk in ogenschouw nemen.

Vervolgens kunnen fabrieksspecifieke beperkingen worden toegevoegd.

Bijvoorbeeld:

Fabriek Duitsland ≥ 50 miljoen €

Fabriek VS ≤ 200 miljoen €

Minimaal één veiligheidsproject per vestiging.

Zo kunnen lokale vereisten worden gekoppeld aan een wereldwijde investeringsbeslissing.

De vraag luidt niet langer alleen:

„Hoeveel budget krijgt elke vestiging?“

Maar:

„Welke combinatie van investeringen over alle fabrieken heen levert binnen onze regels de hoogste gedefinieerde totale waarde op?“

Hoe optimaliseer je CAPEX over meerdere bedrijfsonderdelen?

Hetzelfde principe geldt voor bedrijfsonderdelen.

Historische budgetverdelingen kunnen ertoe leiden dat kapitaal voornamelijk langs bestaande organisatorische grenzen wordt verdeeld.

Bij een bedrijfsbrede portefeuilleoptimalisatie kan in eerste instantie worden gekeken naar een gezamenlijke investeringspool.

Hierdoor wordt bijvoorbeeld zichtbaar:

• welke bedrijfsonderdelen bijzonder aantrekkelijke projecten hebben,
• waar extra kapitaal de grootste marginale waarde oplevert,
• waar het budget zou kunnen worden teruggeschroefd,
• welke strategische minimumallocaties noodzakelijk zijn.

Het management kan vervolgens governance-regels vaststellen.

Het bedrijf stelt de regels vast. De wiskunde berekent de gevolgen.

Waarom is de projectselectie wiskundig gezien zo complex?

De reden ligt in het aantal mogelijke projectcombinaties.

Bij N onafhankelijke ja-nee-projectbeslissingen bestaan er theoretisch:

2^N mogelijke portefeuilles.

Reële beperkingen verminderen het aantal toegestane portefeuilles.

Het fundamentele probleem blijft echter combinatorisch.

De keuze uit vele CAPEX-projecten is daarom niet alleen een rangschikkingsprobleem.

Het is een combinatorisch beslissingsprobleem.

Hoeveel extra waarde genereert extra CAPEX?

Portefeuilleoptimalisatie maakt een strategisch bijzonder interessante analyse mogelijk.

In plaats van slechts één enkel budget te berekenen, kunnen verschillende budgetniveaus met elkaar worden vergeleken.

Een vereenvoudigd voorbeeld:

De cijfers dienen uitsluitend ter illustratie.

Ze laten echter een belangrijk verband zien:

De extra portefeuillewaarde per extra eenheid CAPEX hoeft niet constant te zijn.

Hierdoor kan het management inzien:

• waar extra kapitaal bijzonder waardevol is,
• welke projecten door extra budget mogelijk worden,
• vanaf welk budgetniveau de marginale toegevoegde waarde afneemt.

De begrotingsdiscussie verandert daardoor van:

„Hoeveel CAPEX kunnen we ons veroorloven?“

naar:

„Welke extra bedrijfswaarde krijgen we voor extra CAPEX?“

Scenarioanalyse voor CAPEX-beslissingen

Portfolio-optimalisatie wordt vooral relevant wanneer de randvoorwaarden veranderen.

Typische managementvragen zijn:

Wat gebeurt er als ons CAPEX-budget met 15 procent daalt?

Welke projecten zouden we financieren met 50 miljoen euro extra?

Wat gebeurt er als project 27 een verplicht project wordt?

Wat gebeurt er bij 20 procent minder engineeringcapaciteit?

Hoe verandert de portefeuille als er strategisch meer nadruk wordt gelegd op groei?

Wat gebeurt er als een fabriek een minimale investering nodig heeft?

Voor elke verandering kan de portefeuille opnieuw worden berekend.

Vervolgens kunnen onder andere de volgende zaken worden vergeleken:

• geselecteerde projecten
• niet-geselecteerde projecten
• portefeuillewaarde
• NPV
• CAPEX
• Benutting van middelen
• Strategische bijdrage

De scenarioanalyse verandert de omstandigheden. De portefeuilleoptimalisatie berekent de gevolgen.

CAPEX-beslissingen live in de directiekamer

Traditionele CAPEX-processen vereisen vaak meerdere afstemmingsrondes.

Een budgetwijziging kan leiden tot nieuwe:

• Excel-bestanden,
• afstemmingen met bedrijfsonderdelen,
• prioriteringsrondes,
• discussies op managementniveau

.

Een CAPEX Live Boardroom-simulatie hanteert een andere aanpak.

Het portfoliomodel is al opgesteld.

De CFO vraagt:

„Wat gebeurt er als we het CAPEX-budget verlagen van 600 naar 500 miljoen euro?“

Het budget wordt aangepast.

De portefeuille wordt opnieuw berekend.

De CEO vraagt:

„Welke extra projecten zouden we met nog eens 50 miljoen euro financieren?“

De portefeuille wordt opnieuw berekend.

De COO vraagt:

„Wat gebeurt er als de engineeringcapaciteit met 20 procent afneemt?“

De portefeuille wordt opnieuw berekend.

De investeringscommissie vraagt:

„Wat gebeurt er als project 42 verplicht wordt?“

De portefeuille wordt opnieuw berekend.

Zo wordt een statische begrotingsdiscussie een interactieve portefeuillebeslissing.

Vraag. Berekening. Vergelijking. Beslissing.

Hoe StratePlan CAPEX- en projectportfolio’s optimaliseert

StratePlan is een wiskundig Decision Intelligence-platform voor kapitaalallocatie, CAPEX-optimalisatie en complexe projectportfoliobeslissingen.

U kunt beginnen met een eenvoudige gegevensstructuur.

Een basisdataset kan bijvoorbeeld het volgende bevatten:

• Project-ID
• Investering
• verwachte waarde, inkomsten of NPV

Voor complexere besluitvormingsmodellen kunnen de volgende elementen worden toegevoegd:

• strategische criteria
• Beperkingen op het gebied van middelen
• Projectafhankelijkheden
• verplichte projecten
• beperkingen voor bedrijfsonderdelen
• Fabrieksbeperkingen
• meerjarige begrotingen

StratePlan berekent op basis hiervan projectcombinaties voor de gedefinieerde doelstelling en de gemodelleerde beperkingen.

Hiermee kunnen bijvoorbeeld de volgende managementvragen worden onderzocht:

• Welke projecten moeten we financieren met onze beschikbare CAPEX?
• Welke projectcombinatie maximaliseert de NPV van de portefeuille?
• Welke combinatie maximaliseert onze gedefinieerde portefeuillewaarde?
• Hoe kunnen we de CAPEX verlagen en toch zoveel mogelijk waarde behouden?
• Welke projecten vallen bij een budgetvermindering uit de portefeuille?
• Welke projecten worden bij een extra budget aan de portefeuille toegevoegd?
• Hoe moeten we de CAPEX over de bedrijfsonderdelen verdelen?
• Hoe moeten we de CAPEX over meerdere fabrieken verdelen?
• Hoe beïnvloeden beperkte middelen de projectselectie?
• Hoe beïnvloeden verplichte projecten de projectportefeuille?
• Hoe beïnvloeden projectafhankelijkheden de projectcombinatie?
• Hoe moet een meerjarige CAPEX-portefeuille worden opgebouwd?

Zodra het beslissingsmodel is opgesteld, kunnen gewijzigde parameters als nieuwe scenario's worden berekend en met elkaar worden vergeleken.

Hierdoor verandert de CAPEX-discussie fundamenteel:

Niet elk project afzonderlijk verdedigen.

Bespreek niet alleen ranglijsten.

Budgetten niet historisch doorrekenen.

Maar de gehele portefeuille berekenen.

Te veel projecten. Te weinig budget.

Niet alleen prioriteiten stellen. De portefeuille optimaliseren.

Veelgestelde vragen

Wat te doen als er te veel projecten en te weinig budget zijn?

Als niet alle projecten gefinancierd kunnen worden, moeten de projecten eerst worden beoordeeld aan de hand van relevante financiële en strategische criteria. Vervolgens kan een wiskundige portefeuilleoptimalisatie berekenen welke combinatie van projecten binnen het beschikbare budget en andere beperkingen het best aan de gedefinieerde doelstelling voldoet.

Hoe kun je CAPEX-projecten prioriteren?

CAPEX-projecten kunnen worden beoordeeld op basis van NPV, ROI, strategische relevantie, risico, compliance, groei en andere criteria. Bij de uiteindelijke portefeuillekeuze moet bovendien worden gekeken welke combinatie van projecten binnen het budget de hoogste gedefinieerde totale waarde oplevert.

Hoe prioriteert men projecten bij een beperkt budget?

Bij een beperkt budget moet de budgetgrens direct onderdeel zijn van het beslissingsmodel. Hierdoor wordt niet alleen een rangorde gegenereerd, maar wordt ook een concrete projectcombinatie binnen het beschikbare budget berekend.

Hoe verdeel je CAPEX optimaal over projecten?

CAPEX kan over projecten worden verdeeld met behulp van een portefeuillemodel dat tegelijkertijd rekening houdt met de investeringsomvang, de verwachte waarde en relevante beperkingen.

Hoe verdeel je CAPEX over bedrijfsonderdelen?

Projecten van verschillende bedrijfsonderdelen kunnen gezamenlijk worden bekeken en geoptimaliseerd. Minimum- en maximumbudgetten of andere governance-regels van afzonderlijke bedrijfsonderdelen kunnen als beperkingen worden meegenomen.

Hoe kun je CAPEX verlagen zonder onnodig ROI te verliezen?

In plaats van alle onderdelen evenredig te verlagen, kan de portefeuille binnen het verlaagde budget opnieuw worden geoptimaliseerd. Zo kan de projectcombinatie worden gevonden die bij lagere CAPEX zoveel mogelijk van de gedefinieerde economische waarde behoudt.

Hoe maximaliseert men de NPV bij een vast budget?

De NPV kan worden gedefinieerd als doelstelling van een portefeuilleoptimalisatiemodel. Het model berekent vervolgens een toegestane projectcombinatie waarbij de totale investering het budget niet overschrijdt en de totale NPV wordt gemaximaliseerd.

Hoe maximaliseer je de ROI bij een vaste CAPEX?

Eerst moet worden gedefinieerd hoe de ROI of de economische portefeuillewaarde wordt gemeten. Vervolgens kan de projectcombinatie worden berekend die zo goed mogelijk aan deze doelstelling voldoet binnen de vaste CAPEX en andere beperkingen.

Hoe vind je de beste projectcombinatie?

De beste projectcombinatie wordt bepaald ten opzichte van de gedefinieerde doelstelling en de geldende beperkingen. Wiskundige optimalisatie onderzoekt de toegestane beslissingsruimte en berekent een bijbehorende portefeuilleconfiguratie.

Hoe vergelijk je investeringsprojecten?

Investeringsprojecten kunnen worden vergeleken op basis van financiële, strategische, operationele en risicogerelateerde criteria. Voor de portefeuillebeslissing moet bovendien worden onderzocht hoe de projecten gezamenlijk werken binnen de bestaande budget- en middelenbeperkingen.

Hoe optimaliseert men een investeringsportefeuille onder beperkingen?

Projecten, doelstelling en beperkingen worden in een wiskundig model weergegeven. Vervolgens wordt een toegestane portefeuilleconfiguratie berekend die zo goed mogelijk aan de gedefinieerde doelstelling voldoet.

Hoe verdeel je beperkte middelen over projecten?

Middelen zoals CAPEX, engineeringuren, IT-capaciteit of FTE kunnen als gezamenlijke beperkingen worden gemodelleerd. Hierdoor worden alleen projectportfolio’s in aanmerking genomen die binnen de daadwerkelijk beschikbare middelen haalbaar zijn.

Welke CAPEX-projecten moeten worden geschrapt?

In plaats van projecten afzonderlijk te schrappen, kan de gehele portefeuille opnieuw worden berekend op basis van het nieuwe budget. Uit de vergelijking blijkt vervolgens welke projecten afvallen en welke portefeuillewaarde behouden blijft.

Hoe stelt men een vijfjarenplan voor CAPEX op?

Een vijfjarenplan voor CAPEX moet rekening houden met jaarlijkse budgetten, projectlooptijden, middelen, projectafhankelijkheden en verplichte projecten. Een meerjarenoptimalisatie kan bovendien bepalen welke projecten in welke periodes gefinancierd en gestart moeten worden.

Hoe worden projectafhankelijkheden in de CAPEX-planning weergegeven?

Projectafhankelijkheden kunnen worden gemodelleerd als wiskundige voorwaarden. Zo kan bijvoorbeeld worden vastgelegd dat project B alleen mag worden geselecteerd als project A ook wordt gefinancierd.

Hoe houdt men rekening met verplichte projecten bij de portefeuilleoptimalisatie?

Verplichte projecten worden gedefinieerd als vaste selectievoorwaarden. Daardoor maken ze deel uit van elke toegestane portefeuilleconfiguratie.

Hoe optimaliseert men CAPEX over meerdere vestigingen?

Projecten van verschillende vestigingen kunnen in één gezamenlijke portefeuille worden bekeken. Vestigingsspecifieke minimum- en maximumbudgetten, middelen en verplichte investeringen kunnen vervolgens als beperkingen worden toegevoegd.

Hoe optimaliseert men CAPEX over meerdere bedrijfsonderdelen?

Alle relevante projecten kunnen in eerste instantie gezamenlijk worden bekeken. Regels voor afzonderlijke bedrijfsonderdelen worden vervolgens als beperkingen gemodelleerd. Hierdoor kan de kapitaalallocatie bedrijfsbreed worden geoptimaliseerd, zonder organisatorische vereisten te negeren.

Waarom is een projectranglijst bij een beperkt budget niet altijd voldoende?

Een ranglijst beoordeelt afzonderlijke projecten, maar houdt niet automatisch rekening met alle mogelijke projectcombinaties. Verschillende projectomvangen en beperkingen kunnen ertoe leiden dat meerdere lager gewaardeerde projecten samen een hogere portefeuillewaarde opleveren dan één enkel hoger gewaardeerd project.

Hoeveel mogelijke portefeuilles zijn er bij 100 projecten?

Bij 100 onafhankelijke binaire projectbeslissingen bestaan er theoretisch tot 2^100 ≈ 1,27 × 10^30 mogelijke combinaties. Beperkingen verkleinen de toegestane beslissingsruimte, maar veranderen niets aan de fundamentele combinatorische structuur van het probleem.

Wat is het verschil tussen projectprioritering en portefeuilleoptimalisatie?

Bij projectprioritering worden afzonderlijke projecten beoordeeld of gerangschikt. Bij portefeuilleoptimalisatie wordt een combinatie van projecten berekend op basis van een gedefinieerde doelstelling en gemeenschappelijke beperkingen op het gebied van budget, middelen en andere factoren.

Kan wiskundige optimalisatie de managementbeslissing vervangen?

Nee. Het management definieert doelstellingen, strategische criteria, budgetten en beperkingen en neemt de uiteindelijke beslissing. Wiskundige optimalisatie maakt de gevolgen van deze randvoorwaarden berekenbaar en maakt een systematische vergelijking van alternatieve portefeuilles mogelijk.

Wat is de centrale vraag bij CAPEX-optimalisatie?

Welke combinatie van onze projecten levert, binnen het beschikbare budget, de beschikbare middelen, de projectafhankelijkheden en onze strategische richtlijnen, de hoogste waarde op volgens onze gedefinieerde doelstelling?