Corporate & Strategic Investment Planning: de beste investeringsprojecten selecteren en kapitaal strategisch toewijzen

Corporate Investment Planning brengt investeringsprojecten uit verschillende business units, vestigingen en strategische initiatieven samen in één gezamenlijk besluitvormingsproces. Strategic Investment Planning breidt dit perspectief uit met bedrijfsdoelstellingen, terwijl Long-Term Investment Planning daarnaast rekening houdt met de invloed die huidige investeringsbeslissingen hebben op toekomstige budgetten, middelen en handelingsruimte.

De belangrijkste uitdaging ontstaat wanneer er meer aantrekkelijke investeringsprojecten zijn dan er kapitaal beschikbaar is.

Dan is het niet voldoende om afzonderlijke businesscases positief te beoordelen.

Het management moet een keuze maken tussen concurrerende investeringen:

Welk project moet worden gefinancierd?

Hoe kunnen projecten met verschillende investeringskosten eerlijk worden vergeleken?

Welke projecten moeten worden uitgesteld of niet worden gefinancierd?

En welke combinatie van alle beschikbare projecten levert binnen het beschikbare budget de hoogst haalbare totale waarde op?

Investment Scenario Analysis, Investment Governance en wiskundige portefeuilleoptimalisatie bieden hiervoor een gestructureerd besluitvormingskader.

De doorslaggevende eenheid is niet de afzonderlijke investering. De doorslaggevende eenheid is de gehele beleggingsportefeuille.

Inhoudsopgave

• Wat is Corporate Investment Planning?
• Wat is strategische investeringsplanning?
• Wat is langetermijnbeleggingsplanning?
• Wat is beleggingsscenarioanalyse?
• Wat houdt investeringsgovernance in?
• Wat is investeringsbesluitvorming?
• Hoe kies je tussen concurrerende investeringsprojecten?
• Hoe vergelijk je investeringsprojecten met verschillende kosten?
• Hoe selecteer je de beste investeringsprojecten?
• Waarom een positieve businesscase niet voldoende is
• Investeringsrangschikking versus portefeuilleoptimalisatie
• Financiële en strategische criteria combineren
• Rekening houden met budgetten, middelen en afhankelijkheden
• De wiskunde achter de investeringsselectie
• Voorbeeld: drie concurrerende investeringsprojecten
• Voorbeeld: bedrijfsinvesteringsportefeuille
• Investeringsscenario's met elkaar vergelijken
• Investeringsgovernance en besluitvormingsproces
• Investeringsbesluitvorming live in de bestuurskamer
• Strategische investeringsplanning met StratePlan
• Veelgestelde vragen over bedrijfsinvesteringsplanning

Wat is bedrijfsbrede investeringsplanning?

Corporate Investment Planning verwijst naar de bedrijfsbrede planning en coördinatie van investeringen.

In tegenstelling tot een geïsoleerde project- of afdelingsplanning bekijkt bedrijfsbrede investeringsplanning investeringsmogelijkheden uit verschillende delen van het bedrijf in hun onderlinge samenhang.

Hieronder kunnen vallen:

• Business Units
• Productielocaties
• Landelijke organisaties
• Bedrijfsfuncties
• IT
• Onderzoek en ontwikkeling
• Productie
• Infrastructuur
• Transformatie
• Strategische groei-initiatieven

De afzonderlijke afdelingen kunnen elk economisch zinvolle investeringsprojecten hebben.

Het bedrijfsmanagement moet deze projecten echter binnen een gemeenschappelijk kapitaalkader beschouwen.

Hierdoor ontstaat er interne concurrentie om kapitaal.

De relevante vraag op corporate niveau luidt daarom niet alleen:

„Welke projecten zijn in principe zinvol?“

Maar:

„Hoe moeten we het beschikbare kapitaal verdelen over alle investeringsmogelijkheden van de onderneming?“

Wat is strategische investeringsplanning?

Strategische investeringsplanning koppelt investeringsbeslissingen aan de langetermijnstrategie van het bedrijf.

Investeringsprojecten worden daarbij niet uitsluitend beoordeeld op basis van hun financieel rendement.

Aanvullende strategische criteria kunnen bijvoorbeeld zijn:

• Groei
• Marktpositie
• Innovatie
• Digitalisering
• Productiecapaciteit
• Veerkracht
• Risicobeperking
• Duurzaamheid
• Energie-efficiëntie
• Voorzieningszekerheid

Strategische investeringsplanning vertaalt deze doelstellingen in een gestructureerde investeringslogica.

Hierdoor kan het management onderzoeken welke projecten niet alleen een positieve financiële bijdrage leveren, maar tegelijkertijd ook de strategische ontwikkeling van de onderneming ondersteunen.

Strategie verandert zo van een kwalitatieve doelstelling in een expliciet onderdeel van de kapitaalallocatie.

Wat is langetermijninvesteringsplanning?

Bij langetermijninvesteringsplanning worden investeringsbeslissingen over meerdere jaren bekeken.

Dit is met name relevant wanneer projecten op de lange termijn kapitaal of middelen vastleggen.

Een project kan bijvoorbeeld vandaag worden goedgekeurd, volgend jaar van start gaan en gedurende meerdere jaren investeringsuitgaven met zich meebrengen.

Daardoor beïnvloedt een beslissing van vandaag de mogelijkheden om in de toekomst actie te ondernemen.

Bij langetermijninvesteringsplanning kan daarom rekening worden gehouden met:

• jaarlijkse investeringsbudgetten
• Start- en einddatum van het project
• Investeringsbehoefte per periode
• Benodigde middelen per jaar
• Afhankelijkheden tussen projecten
• Strategische prioriteiten
• Toekomstige kasstromen
• Portfolio-doelstellingen op lange termijn

De beslissingsvraag wordt hierdoor uitgebreid van:

„Welke projecten moeten we financieren?“

naar:

„Welke projecten moeten we financieren en wanneer?“

Wat is investeringsscenarioanalyse?

Investment Scenario Analysis onderzoekt alternatieve investeringsscenario’s op basis van verschillende aannames.

Het management kan bijvoorbeeld analyseren:

• Wat gebeurt er bij een lager investeringsbudget?
• Welke projecten komen erbij als er extra kapitaal beschikbaar is?
• Welke investeringen moeten bij een recessie worden uitgesteld?
• Wat gebeurt er als groei strategisch belangrijker wordt?
• Welke gevolgen heeft een beperking van de middelen?
• Hoe verandert de portefeuille bij nieuwe verplichte projecten?
• Welke projecten moeten bij gewijzigde marktomstandigheden opnieuw worden beoordeeld?

Investment Scenario Analysis zorgt zo voor transparantie over mogelijke toekomstige beslissingen.

Wiskundige portefeuilleoptimalisatie breidt deze analyse uit.

Voor elk scenario kan een nieuwe combinatie van projecten worden berekend.

Daardoor luidt de vraag niet alleen:

„Hoe verandert ons bestaande investeringsplan?“

Maar:

„Welke projectcombinatie is onder de gewijzigde omstandigheden de beste toelaatbare oplossing?“

Wat houdt investeringsgovernance in?

Investeringsgovernance definieert de regels en verantwoordelijkheden achter investeringsbeslissingen.

Het bepaalt bijvoorbeeld:

• Wie investeringsprojecten mag aanvragen
• Welke gegevens vereist zijn
• Welke financiële criteria worden gehanteerd
• Welke strategische criteria in aanmerking worden genomen
• Wie projecten beoordeelt
• Welke budgetlimieten gelden
• Wie geeft toestemming voor investeringen
• Hoe belangenconflicten worden behandeld
• Hoe beslissingen worden gedocumenteerd
• Hoe portefeuillebeslissingen worden gecontroleerd

Investment Governance creëert daarmee een gemeenschappelijke besluitvormingsstructuur.

Dat is vooral belangrijk wanneer verschillende business units met elkaar concurreren om hetzelfde kapitaal.

De meest luidruchtige organisatie-eenheid mag niet automatisch het grootste investeringsbudget krijgen.

Beslissingen moeten gebaseerd zijn op transparante criteria, vastgestelde beperkingen en een traceerbare kapitaalallocatie.

Wat is beleggingsbesluitvorming?

Investeringsbesluitvorming verwijst naar het proces waarin het management een keuze maakt tussen investeringsalternatieven.

Op het niveau van individuele projecten kunnen daarbij klassieke kengetallen worden gebruikt:

• Rendement op investering
• Netto contante waarde
• Interne rentevoet
• Terugverdientijd
• Cashflow
• Risico

Bij een portfolio met veel projecten volstaat de beoordeling van afzonderlijke investeringen echter niet.

Het management moet bovendien rekening houden met:

• Totaalbudget
• Alternatieve kosten
• Middelen
• Afhankelijkheden tussen projecten
• Regels van de businessunit
• Strategische criteria
• Planningsperioden

Hierdoor wordt het nemen van investeringsbeslissingen een probleem van portefeuillebeslissingen.

Hoe te kiezen tussen concurrerende investeringsprojecten

Concurrerende investeringsprojecten mogen niet uitsluitend op basis van één enkele indicator met elkaar worden vergeleken.

Een project kan de hoogste absolute NPV hebben, maar tegelijkertijd een groot deel van het beschikbare budget opslokken.

Een ander project kan een hogere ROI hebben, maar slechts een beperkte absolute waardebijdrage opleveren.

Andere projecten kunnen strategisch belangrijk zijn of een voorwaarde vormen voor andere investeringen.

Een gestructureerd selectieproces moet daarom rekening houden met meerdere niveaus:

1. Rendabiliteit: welke financiële waarde genereert het project?
2. Kapitaalbehoefte: hoeveel investering is er nodig?
3. Strategische bijdrage: Welke bedrijfsdoelstellingen worden hiermee ondersteund?
4. Beperkingen: Met welke middelen en voorwaarden moet rekening worden gehouden?
5. Afhankelijkheden: Welke andere projecten worden hierdoor beïnvloed?
6. Alternatieve kosten: Welke alternatieven kunnen niet meer worden gefinancierd?
7. Portefeuille-effect: Welke bijdrage levert het project aan de totale investering?

Het laatste niveau is doorslaggevend.

Een project moet niet alleen met een ander project worden vergeleken, maar met alle alternatieve bestedingen van hetzelfde kapitaal.

Hoe investeringsprojecten met verschillende kosten te vergelijken

Investeringsprojecten met verschillende kosten kunnen niet uitsluitend op basis van hun absolute winstbijdrage worden vergeleken.

Een eenvoudig voorbeeld:

Project A heeft de hoogste absolute waarde.

In deze vereenvoudigde analyse heeft project C de hoogste verhouding tussen waarde en investering.

Welke investering moet worden gekozen?

Het antwoord hangt af van het beschikbare budget en van de overige projecten.

Bij een budget van 100 miljoen euro zou project A alleen gefinancierd kunnen worden.

Als alternatief zouden project B en project C gezamenlijk gefinancierd kunnen worden.

Deze combinatie kost eveneens 100 miljoen euro, maar levert een verwachte totale waarde van 170 miljoen euro op.

De vergelijking van projecten van verschillende omvang mag daarom niet beperkt blijven tot het afzonderlijke project. Doorslaggevend is de kapitaalproductiviteit van de mogelijke projectcombinaties.

Hoe selecteer je de beste investeringsprojecten

De selectie van de beste investeringsprojecten begint met een belangrijke definitie:

Wat betekent „beste“ voor het bedrijf?

Afhankelijk van de strategie kan het doel bijvoorbeeld zijn:

• de NPV maximaliseren
• Het rendement maximaliseren
• De cashflow maximaliseren
• De groei maximaliseren
• Het strategisch voordeel maximaliseren
• Risico verminderen
• Meerdere doelstellingen tegelijkertijd in evenwicht brengen

Vervolgens worden de feitelijke omstandigheden gedefinieerd.

Bijvoorbeeld:

• Maximaal investeringsbudget
• Jaarlijkse budgetlimieten
• Beperkingen op middelen
• Verplichte projecten
• Projectafhankelijkheden
• Regels per businessunit
• Strategische minimumvereisten

Pas wanneer het doel en de beperkingen zijn gedefinieerd, kan de daadwerkelijke selectie op zinvolle wijze plaatsvinden.

Mathematische portefeuilleoptimalisatie onderzoekt vervolgens welke toegestane combinatie van de beschikbare projecten het best aan de gedefinieerde doelstelling voldoet.

De beste investeringsprojecten zijn daarom niet per se de projecten met de hoogste individuele waarden. De beste combinatie is doorslaggevend.

Waarom een positieve businesscase niet voldoende is

Een positieve businesscase beantwoordt een belangrijke vraag:

Is dit project in principe economisch aantrekkelijk?

Maar het geeft geen antwoord op de vraag:

Is dit project de beste besteding van ons beperkte kapitaal?

Stel dat een bedrijf 50 projecten heeft met een positieve NPV.

De totale kapitaalbehoefte bedraagt 1 miljard euro.

Het beschikbare investeringsbudget bedraagt echter slechts 600 miljoen euro.

Alle 50 projecten kunnen economisch gezien zinvol zijn.

Toch kunnen ze niet allemaal worden uitgevoerd.

Daardoor wordt de businesscase-vraag een vraag over kapitaalallocatie.

Positieve businesscases maken projecten geschikt voor de besluitvormingsfase. Ze bepalen niet automatisch de optimale portefeuille.

Investeringsrangschikking versus portefeuilleoptimalisatie

Een rangschikking kan onderdeel zijn van de investeringsplanning.

Het mag echter niet worden gelijkgesteld aan portefeuilleoptimalisatie.

Financiële en strategische criteria combineren

Bij bedrijfsinvesteringplanning moet vaak rekening worden gehouden met verschillende soorten waarde.

Een project kan bijvoorbeeld een gematigd direct financieel rendement opleveren, maar cruciaal zijn voor de bedrijfsstrategie op de lange termijn.

Strategische criteria kunnen daarom expliciet worden opgenomen in de investeringsbeslissingsarchitectuur.

Mogelijke criteria zijn:

• Strategische aansluiting
• Groeieffect
• Innovatie
• Concurrentievoordeel
• Veerkracht
• Risicobeperking
• Digitale transformatie
• Duurzaamheid

Door vastgestelde criteria en wegingen wordt de strategische waarde beter vergelijkbaar.

Het management kan vervolgens onderzoeken hoe verschillende wegingen de samenstelling van de portefeuille beïnvloeden.

Rekening houden met budgetten, middelen en afhankelijkheden

Daadwerkelijke investeringsbeslissingen zijn onderhevig aan talrijke beperkingen.

Deze kunnen onder meer zijn:

• Totaalbudget
• Jaarlijkse budgetten
• Budgetten per bedrijfsonderdeel
• Locatiebudgetten
• Engineeringcapaciteiten
• Personeelsmiddelen
• Verplichte projecten
• Regelgevende investeringen
• Projectafhankelijkheden
• Projectvolgordes
• Projecten die elkaar uitsluiten

Deze voorwaarden beïnvloeden de optimale projectselectie.

Daarom moet investeringsplanning niet gericht zijn op een theoretisch aantrekkelijke portefeuille zonder beperkingen.

Er wordt gezocht naar de beste uitvoerbare combinatie binnen de feitelijke omstandigheden van het bedrijf.

De wiskunde achter de investeringsselectie

Bij een portefeuille met N onafhankelijke ja-nee-investeringsbeslissingen zijn er theoretisch tot 2^N mogelijke projectcombinaties.

Bij 50 projecten:

2^50 ≈ 1,13 × 10^15 mogelijke combinaties.

Bij 100 projecten:

2^100 ≈ 1,27 × 10^30 mogelijke combinaties.

Bij 200 projecten:

2^200 ≈ 1,61 × 10^60 mogelijke combinaties.

Met elk extra project groeit de theoretische beslissingsruimte exponentieel.

Wiskundige optimalisatie geeft daarom doelwaarden en beperkingen formeel weer.

Vereenvoudigd kan de opgave als volgt worden geformuleerd:

Maximaliseer de totale waarde van de beleggingsportefeuille

onder:

totale investering ≤ beschikbaar investeringsbudget

en met inachtneming van alle overige gedefinieerde beperkingen.

Hierdoor verandert beleggingsselectie van een zuivere rangschikking in een combinatorisch optimalisatieprobleem.

Voorbeeld: drie concurrerende investeringsprojecten

Een onderneming beschikt over een investeringsbudget van 120 miljoen euro.

Project A heeft de hoogste individuele waarde.

Het vereist echter het volledige budget.

Project B en project C kunnen samen worden uitgevoerd.

Hun totale investering bedraagt eveneens 120 miljoen euro.

Hun gezamenlijke verwachte waarde bedraagt 210 miljoen euro.

Dit leidt tot twee mogelijke portefeuilles:

Het project met de hoogste individuele waarde leidt niet tot de hoogste totale waarde.

Bij grote portefeuilles doet precies dit probleem zich voor, maar dan met een aanzienlijk hogere combinatorische complexiteit.

Voorbeeld: bedrijfsinvesteringsportefeuille

Een internationaal industrieconcern verzamelt 160 investeringsprojecten uit vijf businessunits.

De totale investeringsbehoefte bedraagt 2,4 miljard euro.

Het bedrijfsmanagement stelt voor de betreffende planningsperiode 1,5 miljard euro ter beschikking.

Daarnaast gelden:

• verplichte investeringen van 250 miljoen euro
• Minimuminvesteringen voor strategische groeisectoren
• Beperkte engineeringcapaciteiten
• Projectafhankelijkheden
• Voorwaarden die specifiek zijn voor elke businessunit

Bij een puur proportionele budgetverdeling zou elke business unit een deel van het beschikbare kapitaal toegewezen krijgen.

Een puur projectgerichte prioritering zou daarentegen de projecten rangschikken op basis van een score.

Portfolio-optimalisatie bekijkt een derde mogelijkheid:

Alle 160 projecten worden binnen een gemeenschappelijke Corporate Decision Space geanalyseerd.

De regels voor de business units en het bedrijf blijven als beperkingen van kracht.

De berekening onderzoekt vervolgens welke toegestane projectcombinatie binnen de 1,5 miljard euro de hoogste gedefinieerde totale waarde oplevert.

Corporate Investment Planning evolueert daarmee van budgetverdeling naar bedrijfsbrede kapitaalallocatie.

Investeringsscenario’s met elkaar vergelijken

Een investeringsbeslissing hoeft niet per se op één enkel scenario te zijn gebaseerd.

Het management kan meerdere alternatieven berekenen en vergelijken.

Voor elk scenario kan er een andere optimale projectcombinatie ontstaan.

Het management kan vervolgens vergelijken:

• Totale investering
• Portefeuillewaarde
• Geselecteerde projecten
• Niet-geselecteerde projecten
• Strategisch effect
• Benodigde middelen
• Risico's en afwegingen

Investment Scenario Analysis maakt zo zichtbaar welke prijs verschillende strategische beslissingen hebben.

Investeringsbeheer en besluitvormingsproces

Een gestructureerd besluitvormingsproces voor bedrijfsinvesteringen kan de volgende stappen omvatten:

1. Investeringskansen in kaart brengen
2. Businesscases standaardiseren
3. Financiële kengetallen vaststellen
4. Strategische criteria definiëren
5. Investeringsbudget vaststellen
6. Beperkingen en governance-regels modelleren
7. Portfolio-alternatieven berekenen
8. Scenario's vergelijken
9. Managementbeslissing documenteren
10. Portefeuille goedkeuren
11. Beslissing opnieuw berekenen bij gewijzigde omstandigheden

Zo wordt investment governance geen extra administratief niveau.

Het wordt een structuur waarbinnen beslissingen op een traceerbare manier kunnen worden genomen.

Investeringsbesluitvorming live in de bestuurskamer

Veel cruciale vragen komen pas tijdens een bestuursvergadering of een vergadering van het investeringscomité naar voren.

Bijvoorbeeld:

„Wat gebeurt er als we 100 miljoen euro minder investeren?“

„Welke projecten vallen dan uit de portefeuille?“

„Wat krijgen we voor die extra 50 miljoen euro?“

„Wat gebeurt er als project A verplicht wordt?“

„Hoe verandert de portefeuille als er meer nadruk wordt gelegd op groei?“

„Welke combinatie maximaliseert onze NPV?“

„Welke investeringen moeten we uitstellen?“

In klassieke processen leiden dergelijke vragen vaak tot nieuwe analyses buiten de vergadering om.

Met de Live Boardroom-simulatie van StratePlan kunnen gewijzigde omstandigheden direct in het voorbereide beslissingsmodel worden verwerkt en kunnen alternatieve portefeuilles opnieuw worden berekend.

Hierdoor worden investeringsscenarioanalyse en investeringsbesluitvorming onderdeel van dezelfde managementvergadering.

Vraag. Berekening. Vergelijking. Beslissing.

Strategische investeringsplanning met StratePlan

StratePlan combineert bedrijfsinvesteringsplanning, strategische investeringsplanning, investeringsscenarioanalyse en wiskundige portefeuilleoptimalisatie binnen één gezamenlijk besluitvormingsmodel.

Investeringsprojecten, kapitaalbehoefte, verwachte resultaten, strategische criteria en reële beperkingen worden gezamenlijk in ogenschouw genomen.

Hiermee kunnen bedrijven onder andere onderzoeken:

• Welke investeringsprojecten daadwerkelijk gefinancierd zouden moeten worden
• Welke combinatie de hoogst haalbare portefeuillewaarde oplevert
• Hoe investeringsprojecten van verschillende omvang met elkaar kunnen worden vergeleken
• Hoe een beperkt investeringsbudget kan worden ingezet
• Hoe investeringen over bedrijfsonderdelen kunnen worden verdeeld
• Hoe strategische criteria de portefeuillekeuze beïnvloeden
• Welke projecten bij een lager budget buiten de boot vallen
• Welke projecten er bij komen als er extra kapitaal beschikbaar is
• Welke investeringen kunnen worden uitgesteld
• Hoe beperkte middelen de portefeuille beïnvloeden
• Hoe investeringsscenario's met elkaar kunnen worden vergeleken
• Hoe langetermijninvesteringsbeslissingen over meerdere periodes kunnen worden gemodelleerd

Hiermee verschuift de focus van de beoordeling van afzonderlijke projecten naar de optimalisatie van de gehele investeringsportefeuille.

Kies niet alleen goede projecten. Bereken de beste combinatie.

Veelgestelde vragen over bedrijfsinvesteringplanning

Wat is bedrijfsbrede investeringsplanning?

Corporate Investment Planning verwijst naar de bedrijfsbrede planning en coördinatie van investeringen. Projecten van verschillende business units, vestigingen en functies worden binnen een gemeenschappelijk kapitaal- en besluitvormingskader bekeken.

Wat is strategische investeringsplanning?

Strategische investeringsplanning koppelt investeringsbeslissingen aan langetermijndoelstellingen van de onderneming. Naast financiële kengetallen kan rekening worden gehouden met strategische criteria zoals groei, innovatie, veerkracht, digitalisering of risicobeperking.

Wat is langetermijninvesteringsplanning?

Bij langetermijninvesteringsplanning worden investeringen over meerdere planningsperioden bekeken. Daarbij wordt gezamenlijk rekening gehouden met toekomstige budgetten, projectlooptijden, kapitaalbehoefte, middelen en afhankelijkheden.

Wat is investeringsscenarioanalyse?

Investment Scenario Analysis vergelijkt alternatieve investeringsscenario’s op basis van verschillende aannames. Hierbij kan het gaan om gewijzigde budgetten, strategische prioriteiten, middelen of projectvoorwaarden.

Wat houdt investeringsgovernance in?

Investeringsgovernance definieert regels, verantwoordelijkheden, criteria en goedkeuringsprocessen voor investeringsbeslissingen. Het zorgt voor een gestructureerde en transparante besluitvormingsarchitectuur.

Wat is investeringsbesluitvorming?

Investeringsbesluitvorming is het proces van het beoordelen en selecteren van investeringsalternatieven. Bij grotere portefeuilles omvat dit proces niet alleen afzonderlijke businesscases, maar ook budgetlimieten, alternatieve kosten, middelen, strategische criteria en projectafhankelijkheden.

Hoe kies je tussen concurrerende investeringsprojecten?

Concurrerende investeringsprojecten moeten worden vergeleken op basis van hun financiële en strategische bijdrage, hun kapitaalbehoefte, hun risico’s, beperkingen en hun effect op de totale portefeuille. Het is niet alleen van belang welk afzonderlijk project aantrekkelijk is, maar ook welke besteding van het beperkte kapitaal de hoogste totale waarde oplevert.

Hoe vergelijk je investeringsprojecten met verschillende kosten?

Projecten met verschillende kosten kunnen worden vergeleken aan de hand van financiële kengetallen en hun kapitaalproductiviteit. Voor de definitieve selectie moet bovendien worden onderzocht welke combinatie van projecten van verschillende omvang binnen het beschikbare budget de hoogste portefeuillewaarde oplevert.

Hoe selecteer je de beste investeringsprojecten?

Allereerst moeten de doelstelling en de beslissingsvoorwaarden worden gedefinieerd. Vervolgens kunnen projecten worden beoordeeld op basis van financiële en strategische criteria en als portefeuille worden geoptimaliseerd binnen budgettaire, middelen- en andere beperkingen.

Waarom is een positieve businesscase niet voldoende voor een investeringsbeslissing?

Een positieve businesscase toont aan dat een project in principe economisch aantrekkelijk kan zijn. Het laat echter niet zien of het project, in vergelijking met alle alternatieve bestedingen van het beperkte kapitaal, deel uitmaakt van de beste projectcombinatie.

Wat is het verschil tussen een investeringsranglijst en investeringsportefeuilleoptimalisatie?

Een investeringsrangschikking zet afzonderlijke projecten in een volgorde. Investeringsportefeuilleoptimalisatie daarentegen bekijkt mogelijke projectcombinaties en houdt daarbij rekening met budgetbeperkingen, middelen, afhankelijkheden en andere beperkingen.

Hoe kunnen strategische criteria worden geïntegreerd in investeringsbeslissingen?

Strategische doelstellingen kunnen worden vertaald naar meetbare criteria en binnen de beslissingslogica worden gewogen. Hierdoor kan worden geanalyseerd hoe verschillende strategische prioriteiten de selectie en samenstelling van de investeringsportefeuille beïnvloeden.

Kan bij corporate investeringsplanning rekening worden gehouden met meerdere business units?

Ja. Projecten van verschillende business units kunnen binnen een gezamenlijke corporate-portefeuille worden bekeken. Tegelijkertijd kan rekening worden gehouden met minimum- en maximumbudgetten, verplichte investeringen en andere regels per business unit.

Kan een investeringsportefeuille opnieuw worden geoptimaliseerd wanneer de aannames veranderen?

Ja. Als het budget, de middelen, de strategische prioriteiten of de projectvoorwaarden veranderen, kan de portefeuille opnieuw worden berekend op basis van de nieuwe omstandigheden. Zo wordt zichtbaar hoe de optimale of best mogelijke toegestane projectcombinatie verandert.

Hoe ondersteunt wiskundige optimalisatie het investeringsbeheer?

Wiskundige optimalisatie maakt streefwaarden, beperkingen en selectiecriteria expliciet. Hierdoor kan worden nagegaan op basis van welke aannames een bepaalde portefeuilleconfiguratie is ontstaan en hoe alternatieve aannames de beslissing beïnvloeden.