Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε τη στρατηγική. Το χαρτοφυλάκιο CAPEX σας την έχει κατανοήσει;

Εφαρμογή στρατηγικής → Κατανομή κεφαλαίου.

ΕΡΩΤΗΣΕΙΣ
ΤΗΣ ΑΙΘΟΥΣΑΣ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΕΩΝ Οι ερωτήσεις στις οποίες θα πρέπει να μπορεί να απαντήσει το χαρτοφυλάκιό σας.

Η στρατηγική έχει εγκριθεί.

Ανάπτυξη.

Ψηφιοποίηση.

Αυτοματοποίηση.

Ανθεκτικότητα.

Βιωσιμότητα.

Νέες αγορές.

Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει καθορίσει τις προτεραιότητες.

Η παρουσίαση εγκρίθηκε.

Η στρατηγική κατεύθυνση είναι σαφής.

Τώρα αρχίζει το πιο δύσκολο κομμάτι.

Το κεφάλαιο κατευθύνεται πράγματι προς εκεί;

Μια στρατηγική από μόνη της δεν αλλάζει ακόμα ένα χαρτοφυλάκιο

Οι επιχειρήσεις μπορούν να διατυπώσουν με μεγάλη ακρίβεια προς τα πού θέλουν να εξελιχθούν.

Ωστόσο, η στρατηγική αποκτά επιχειρησιακή σημασία μόνο όταν οδηγεί σε αποφάσεις.

Ποια έργα χρηματοδοτούνται;

Ποιες παραγωγικές δυνατότητες αναπτύσσονται;

Ποιες τεχνολογίες εισάγονται;

Ποιες αγορές λαμβάνουν κεφάλαια;

Ποιες επενδύσεις επιταχύνονται;

Ποιες αναβάλλονται;

Και ποιες δεν υλοποιούνται σκόπιμα;

Μεταξύ στρατηγικού σκοπού και οικονομικής πραγματικότητας βρίσκεται η κατανομή κεφαλαίων.

Δείξε μου το χαρτοφυλάκιο CAPEX σου. Θα σου δείξω τη στρατηγική σου.

Ένα στρατηγικό έγγραφο μπορεί να δώσει προτεραιότητα στην ανάπτυξη.

Όμως, αν το διαθέσιμο κεφάλαιο ανάπτυξης διοχετεύεται κυρίως σε άλλους τομείς, το πραγματικό χαρτοφυλάκιο ενδέχεται να αφηγείται μια διαφορετική ιστορία.

Μια επιχείρηση μπορεί να ανακηρύξει την ψηφιοποίηση ως στρατηγική προτεραιότητα.

Όμως, αν τα σχετικά έργα υπολείπονται τακτικά σε σχέση με άλλες επενδύσεις, η ψηφιοποίηση ενδέχεται να παραμείνει μια στρατηγική πρόθεση.

Ένα διοικητικό συμβούλιο μπορεί να δώσει προτεραιότητα στην ανθεκτικότητα.

Ωστόσο, αν οι απαραίτητες επενδύσεις για τον σκοπό αυτό χάνουν συστηματικά στον ανταγωνισμό για το CAPEX, αυτή η προτεραιότητα δεν μεταφράζεται πλήρως σε κεφάλαιο.

Η πραγματική στρατηγική μιας επιχείρησης αποκαλύπτεται, επομένως, και από το πού διαθέτει το περιορισμένο κεφάλαιό της.

Η υλοποίηση της στρατηγικής είναι και κατανομή κεφαλαίου

Η στρατηγική και η κατανομή κεφαλαίου αντιμετωπίζονται συχνά ως διαφορετικές διαδικασίες.

Η στρατηγική χαράζει τη στρατηγική κατεύθυνση.

Το τμήμα Οικονομικών καθορίζει το χρηματοοικονομικό πλαίσιο.

Οι επιχειρηματικές μονάδες αναπτύσσουν επενδυτικά έργα.

Το Τμήμα Ελέγχου αξιολογεί και ενοποιεί.

Το Τμήμα Λειτουργιών εξετάζει τους πόρους και την υλοποίηση.

Τελικά, τα έργα καταλήγουν στη διαδικασία CAPEX.

Κάθε διαδικασία μπορεί να λειτουργεί αυτόνομα.

Ωστόσο, μπορεί να προκύψει ένα κενό μεταξύ της στρατηγικής και του πραγματικού επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Επομένως, το κρίσιμο ερώτημα δεν είναι μόνο: Έχουμε στρατηγική;

Αλλά: Είναι η στρατηγική μας ορατή στο χαρτοφυλάκιο;

500 εκατομμύρια ευρώ μπορούν να χρηματοδοτήσουν πέντε διαφορετικές στρατηγικές

Ας πάρουμε μια επιχείρηση με:

500 εκατ. ευρώ CAPEX.

200 επενδυτικά έργα.

Ο προϋπολογισμός παραμένει αμετάβλητος.

Τα διαθέσιμα έργα παραμένουν αμετάβλητα.

Όμως, ο στρατηγικός στόχος αλλάζει.

Στρατηγική 1: Ανάπτυξη

Η

επέκταση

της παραγωγικής

ικανότητας, οι νέες αγορές και τα νέα προϊόντα αποκτούν μεγαλύτερη σημασία.

Στρατηγική 2: Αποδοτικότητα

Η αυτοματοποίηση, η παραγωγικότητα και η μείωση του κόστους βρίσκονται περισσότερο στο επίκεντρο.

Στρατηγική 3: Ανθεκτικότητα

Η ασφάλεια εφοδιασμού, οι κρίσιμες υποδομές και η επιχειρησιακή σταθερότητα αποκτούν μεγαλύτερη σημασία.

Στρατηγική 4: Μετασχηματισμός

Η ψηφιοποίηση, η τεχνολογία και οι νέες δεξιότητες αποκτούν μεγαλύτερη προτεραιότητα.

Στρατηγική 5: Ταμειακές ροές

Η δέσμευση κεφαλαίου, η ρευστότητα και η βραχυπρόθεσμη οικονομική συνεισφορά αποκτούν μεγαλύτερη βαρύτητα.

Η ίδια επιχείρηση.

Ο ίδιος προϋπολογισμός CAPEX.

Τα ίδια έργα.

Και παρόλα αυτά, διαφορετικές στρατηγικές κατευθύνσεις μπορούν να οδηγήσουν σε διαφορετικούς συνδυασμούς έργων.

Η στρατηγική πρέπει να τεθεί σε εφαρμογή

Ένα μαθηματικό μοντέλο μπορεί

αρχικά να μην έχει μεγάλη χρησιμότητα

με τη φράση:

«Θέλουμε να γίνουμε πιο ανθεκτικοί.»

Γι’

αυτό

,

οι

στρατηγικοί στόχοι πρέπει να μεταφραστούν σε μια συγκεκριμένη λογική λήψης αποφάσεων

.

Ποια κριτήρια αντιπροσωπεύουν την ανθεκτικότητα;

Ποιες επενδύσεις συμβάλλουν σε αυτήν;

Ποιες ελάχιστες απαιτήσεις ισχύουν;

Ποιοι πόροι είναι διαθέσιμοι;

Ποια έργα εξαρτώνται το ένα από το άλλο;

Ποια οικονομικά όρια δεν πρέπει να ξεπεραστούν;

Ποιες προϋποθέσεις είναι υποχρεωτικές;

Και πώς πρέπει να σταθμιστούν μεταξύ τους οι διαφορετικοί στόχοι;

Μόνο όταν η στρατηγική τεθεί σε εφαρμογή, μπορεί να υπολογιστεί η επίπτωσή της στην κατανομή κεφαλαίων.

Η διοίκηση ορίζει τι σημαίνει «στρατηγικά»

Αυτή η διάκριση είναι καθοριστική.

Τα μαθηματικά δεν αναπτύσσουν επιχειρηματική στρατηγική.

Ένας αλγόριθμος δεν αποφασίζει αν η ανάπτυξη είναι πιο σημαντική από την ανθεκτικότητα.

Δεν αποφασίζει αν η βραχυπρόθεσμη ταμειακή ροή είναι πιο σημαντική από τη μακροπρόθεσμη μεταμόρφωση.

Και δεν αποφασίζει ποιο κίνδυνο πρέπει να αποδεχτεί μια επιχείρηση.

Αυτό είναι καθήκον της διοίκησης.

Το διοικητικό συμβούλιο καθορίζει στόχους, παραδοχές, κριτήρια και όρια.

Στη συνέχεια, η μαθηματική βελτιστοποίηση μπορεί να υπολογίσει ποιος συνδυασμός έργων, εντός αυτού του καθορισμένου χώρου λήψης αποφάσεων, παράγει το καλύτερο αποτέλεσμα.

Η στρατηγική καθορίζει την κατεύθυνση.

Η κατανομή κεφαλαίου τη μετατρέπει σε επενδυτικές αποφάσεις.

Το χαρτοφυλάκιο μπορεί να έρχεται σε αντίθεση με τη στρατηγική

Ας υποθέσουμε ότι το Διοικητικό Συμβούλιο ανακηρύσσει την ανάπτυξη ως την πιο σημαντική στρατηγική προτεραιότητα.

Ωστόσο, το υπάρχον χαρτοφυλάκιο CAPEX έχει διαμορφωθεί ιστορικά από μεμονωμένες προτάσεις επιχειρηματικών μονάδων.

Πολλά έργα είναι κερδοφόρα.

Πολλά διαθέτουν πειστικές επιχειρηματικές μελέτες.

Πολλά έχουν ήδη ισχυρή εσωτερική εδραίωση.

Ωστόσο, μόνο ένα περιορισμένο μέρος του κεφαλαίου υποστηρίζει πραγματικά τη νέα στρατηγική ανάπτυξης.

Τότε μπορεί να προκύψει ένα ενδιαφέρον φαινόμενο:

Η επιχείρηση διαθέτει καλά έργα – αλλά το χαρτοφυλάκιο δεν αντιπροσωπεύει τη νέα στρατηγική με τον βέλτιστο τρόπο.

Το πρόβλημα δεν έγκειται απαραίτητα στα έργα.

Έγκειται στον συνδυασμό τους.

Οι στρατηγικές προτεραιότητες ανταγωνίζονται για το ίδιο κεφάλαιο

Η ανάπτυξη απαιτεί κεφάλαιο.

Η ψηφιοποίηση απαιτεί κεφάλαιο.

Η ανθεκτικότητα απαιτεί κεφάλαιο.

Η παραγωγικότητα απαιτεί κεφάλαιο.

Η βιωσιμότητα απαιτεί κεφάλαιο.

Η συντήρηση απαιτεί κεφάλαιο.

Οι κανονιστικές απαιτήσεις απαιτούν κεφάλαιο.

Και συχνά όλοι αυτοί οι στόχοι ανταγωνίζονται για τον ίδιο προϋπολογισμό.

Γι'

αυτό δεν αρκεί να ανακηρύσσονται ταυτόχρονα πολλές στρατηγικές προτεραιότητες.

Η κατανομή

κεφαλαίου αναγκάζει τη στρατηγική να λάβει αποφάσεις.

Εάν δεν είναι δυνατή η ταυτόχρονη χρηματοδότηση όλων, πρέπει να γίνουν ορατές οι συμβιβαστικές λύσεις.

Πόσο κοστίζει μια στρατηγική προτεραιότητα;

Ας υποθέσουμε ότι το διοικητικό συμβούλιο δίνει μεγαλύτερη σημασία στην ανάπτυξη.

Το χαρτοφυλάκιο υπολογίζεται εκ νέου με βάση αυτόν τον νέο στόχο.

Προστίθενται ορισμένα αναπτυξιακά έργα.

Άλλες επενδύσεις αποσύρονται.

Η αναμενόμενη οικονομική αξία του χαρτοφυλακίου μεταβάλλεται.

Οι πόροι αξιοποιούνται διαφορετικά.

Οι κίνδυνοι μπορεί να μεταβληθούν.

Το κεφάλαιο δεσμεύεται διαφορετικά.

Τώρα, μια αφηρημένη στρατηγική δήλωση μετατρέπεται σε συγκεκριμένη απόφαση για την επένδυση κεφαλαίου.

Η στρατηγική αποκτά ένα κόστος.

Και ταυτόχρονα, μια υπολογίσιμη συνεισφορά εντός του καθορισμένου μοντέλου.

Το κρίσιμο ερώτημα στην αίθουσα συνεδριάσεων

Το διοικητικό συμβούλιο εξετάζει το τρέχον χαρτοφυλάκιο CAPEX.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος ρωτά:

«Έχουμε ορίσει την ανάπτυξη ως πρώτη προτεραιότητα. Το χαρτοφυλάκιό μας το αποδεικνύει πραγματικά αυτό;»

Αυτή η ερώτηση πρέπει να μπορεί να απαντηθεί.

Όχι μόνο ποιοτικά.

Αλλά με βάση τα έργα, τα κριτήρια, τις ροές κεφαλαίων και τους περιορισμούς που αποτελούν πράγματι μέρος της επενδυτικής απόφασης.

Ποια έργα υποστηρίζουν τον στρατηγικό στόχο;

Πόσο κεφάλαιο διοχετεύεται εκεί;

Ποιες εναλλακτικές λύσεις αποκλείστηκαν;

Ποιοι στρατηγικοί στόχοι ανταγωνίζονται μεταξύ τους;

Και ποιος συνδυασμός έργων προκύπτει όταν αλλάζει η στρατηγική προτεραιότητα;

Τώρα ο Διευθύνων Σύμβουλος αλλάζει τη στρατηγική

Το υπάρχον χαρτοφυλάκιο εμφανίζεται στην οθόνη.

500 εκατομμύρια ευρώ CAPEX.

200 έργα.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος λέει:

«Η ανάπτυξη αποκτά υψηλότερη προτεραιότητα.»

Η αντίστοιχη παραδοχή στο μοντέλο λήψης αποφάσεων προσαρμόζεται.

Το χαρτοφυλάκιο υπολογίζεται εκ

νέου.

Τα έργα αλλάζουν.

Το κεφάλαιο ανακατανέμεται.

Οι συμβιβασμοί γίνονται ορατοί.

Στη

συνέχεια, ο Οικονομικός Διευθυντής ρωτά:

«Τι συμβαίνει ταυτόχρονα με τις ταμειακές ροές και τη δέσμευση κεφαλαίου;»

Νέος υπολογισμός.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος ρωτά:

«Τι συμβαίνει αν η τεχνική μας ικανότητα παραμείνει αμετάβλητη;»

Νέος περιορισμός.

Νέος υπολογισμός.

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν βλέπει πλέον μόνο μια στρατηγική.

Βλέπει τις συνέπειές της.

Η υλοποίηση της στρατηγικής μετατρέπεται σε σενάριο

Με αυτόν τον τρόπο μπορούν να συγκριθούν μεταξύ τους διαφορετικές στρατηγικές κατευθύνσεις.

GROWTH FIRST

EFFICIENCY FIRST

RESILIENCE FIRST

TRANSFORMATION FIRST

BALANCED STRATEGY

Κάθε σενάριο μπορεί να οδηγήσει σε διαφορετική κατανομή κεφαλαίων.

Και κάθε σενάριο καταδεικνύει ποιες συνέπειες συνδέονται με την εκάστοτε προτεραιότητα.

Η στρατηγική δεν αυτοματοποιείται με αυτόν τον τρόπο.

Οι επιπτώσεις της γίνονται πιο συγκρίσιμες.

Αυτό αλλάζει τον ρόλο της διαδικασίας

CAPEX

Το CAPEX δεν αποτελεί πλέον μόνο την οικονομική υλοποίηση έργων που έχουν ήδη υποβληθεί.

Η επενδυτική διαδικασία μετατρέπεται σε εργαλείο υλοποίησης της στρατηγικής.

Συνδέει:

τη

ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ

με

τα

ΕΡΓΑ

με

το

ΚΕΦΑΛΑΙΟ

με

τους

ΠΟΡΟΥΣ

με

τις

ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ.

Με

αυτόν

τον

τρόπο, η Διοίκηση αποκτά μια επιπλέον προοπτική:

Ποια στρατηγική χρηματοδοτούμε στην πραγματικότητα;

Η αξιοποίηση του προϋπολογισμού δεν αποτελεί τον καθοριστικό δείκτη

Μια επιχείρηση μπορεί να αξιοποιήσει το 100% του προϋπολογισμού CAPEX της.

Αυτό δεν σημαίνει ακόμα ότι το κεφάλαιο αξιοποιήθηκε στρατηγικά με τον βέλτιστο τρόπο.

Η αξιοποίηση του προϋπολογισμού απαντά:

«Πόσα έχουμε επενδύσει;»

Η υλοποίηση της στρατηγικής ρωτά:

«Τι έχουμε καταφέρει στρατηγικά με αυτό το κεφάλαιο;»

Αυτή είναι μια πολύ πιο απαιτητική ερώτηση.

Από την παρουσίαση της στρατηγικής στο μοντέλο λήψης αποφάσεων

Η στρατηγική διατυπώνεται συχνά σε παρουσιάσεις.

Οι επενδυτικές αποφάσεις αξιολογούνται συχνά σε πίνακες.

Οι προϋπολογισμοί διαχειρίζονται σε χρηματοοικονομικά συστήματα.

Οι πόροι βρίσκονται σε λειτουργικά συστήματα.

Οι εξαρτήσεις των έργων βρίσκονται εν μέρει στα μυαλά των ειδικών τμημάτων.

Η πραγματική πρόκληση συνίσταται στο να συγκεντρωθούν αυτές οι πληροφορίες εκεί όπου λαμβάνεται η απόφαση για την επένδυση κεφαλαίου.

Μια στρατηγική δήλωση πρέπει να μετατραπεί σε μια υπολογίσιμη λογική λήψης αποφάσεων.

Προσομοίωση

CAPEX Live Boardroom

Ακριβώς εδώ η προσομοίωση Live Boardroom γίνεται ενδιαφέρουσα.

Το διοικητικό συμβούλιο αλλάζει μια στρατηγική παραδοχή.

Το χαρτοφυλάκιο βελτιστοποιείται εκ νέου σύμφωνα με τις νέες συνθήκες.

Οι συνέπειες γίνονται ορατές.

Προκύπτει ένα ακόμη ερώτημα.

Μια ακόμη παραδοχή αλλάζει.

Το χαρτοφυλάκιο υπολογίζεται εκ νέου.

Ερώτηση. Υπολογισμός. Σύγκριση. Απόφαση.

Με αυτόν τον

τρόπο, η στρατηγική και η κατανομή κεφαλαίου μπορούν να συνδεθούν μεταξύ τους στο πλαίσιο της ίδιας συζήτησης.

StratePlan: Από τη στρατηγική προτεραιότητα στην κατανομή κεφαλαίου

Το StratePlan συνδέει καθορισμένα οικονομικά και στρατηγικά κριτήρια με τα έργα ενός χαρτοφυλακίου CAPEX.

Οι προϋπολογισμοί, οι πόροι, οι εξαρτήσεις και άλλες ποσοτικοποιήσιμες συνθήκες μπορούν να ληφθούν υπόψη στο πλαίσιο του μοντέλου λήψης αποφάσεων.

Εάν η διοίκηση τροποποιήσει τους στόχους, τις σταθμίσεις ή τους περιορισμούς, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να βελτιστοποιηθεί εκ νέου σύμφωνα με τις νέες προϋποθέσεις.

Το StratePlan δεν αποφασίζει για τη στρατηγική.

Η διοίκηση καθορίζει τη στρατηγική κατεύθυνση.

Το

StratePlan υπολογίζει τη βέλτιστη κατανομή του χαρτοφυλακίου που προκύπτει στο πλαίσιο του καθορισμένου μοντέλου.

Το Διοικητικό Συμβούλιο αποφασίζει.

Το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε τη στρατηγική. Το CAPEX έλαβε το μήνυμα;

Μια στρατηγική είναι μόνο η αρχή.

Στη συνέχεια πρέπει να ακολουθήσει η διάθεση κεφαλαίου.

Πρέπει να επιλεγούν έργα.

Πρέπει να κατανεμηθούν οι πόροι.

Πρέπει να γίνουν αποδεκτές οι συμβιβαστικές λύσεις.

Και ενδεχομένως να μην υλοποιηθούν σκόπιμα άλλες επενδύσεις.

Γι’ αυτό

,

κάθε διοικητικό συμβούλιο θα πρέπει, μετά από μια στρατηγική αναπροσαρμογή

,

να θέσει μια απλή ερώτηση

:

«Αν υπολογίζαμε εκ νέου σήμερα το χαρτοφυλάκιο CAPEX μας – θα έδειχνε την ίδια στρατηγική που μόλις αποφασίσαμε;»

Εάν η απάντηση δεν είναι σαφής, ενδέχεται να υπάρχει ακόμη μια απόφαση κατανομής κεφαλαίου μεταξύ της στρατηγικής και της υλοποίησης.

ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ → ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ → ΕΚΤΕΛΕΣΗ.

Η διοίκηση καθορίζει την κατεύθυνση.

Τα μαθηματικά υπολογίζουν τις συνέπειες.

Το διοικητικό συμβούλιο αποφασίζει.

ΜΗΝ ΜΑΣ ΕΜΠΙΣΤΕΥΕΣΤΕ. ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΕ ΤΟ.