Η πιο ακριβή φράση σε μια οικογενειακή επιχείρηση: «Έτσι το κάναμε πάντα».

Αν δεν είχαμε ακόμα κανένα έργο σήμερα – ποια θα ξεκινήσουμε αύριο;

Υπάρχει μια φράση που μπορεί να αποδειχθεί εκπληκτικά δαπανηρή στις οικογενειακές επιχειρήσεις για δεκαετίες:

«Έτσι το κάναμε πάντα».

Όχι επειδή η παράδοση είναι κακή.

Όχι επειδή οι αποφάσεις της προηγούμενης γενιάς ήταν λανθασμένες.

Και ούτε επειδή κάθε υπάρχον έργο πρέπει να τίθεται τακτικά υπό αμφισβήτηση.

Αλλά επειδή μια καλή απόφαση μπορεί κάποια στιγμή να μετατραπεί σε συνήθεια.

Και μια συνήθεια σε μια επένδυση, για την οποία κανείς δεν χρειάζεται πλέον να αποφασίζει εκ νέου.

Αυτή είναι η στιγμή που το παρελθόν αρχίζει να κατανέμει το μελλοντικό κεφάλαιο.

40 έργα. Αλλά θα εγκριθούν πραγματικά 40 έργα;

Ας φανταστούμε μια επιχείρηση με 40 επενδυτικά έργα.

Το διαθέσιμο προϋπολογισμό CAPEX ανέρχεται σε 100 εκατ. ευρώ.

Στη θεωρία, 40 έργα ανταγωνίζονται για αυτό το κεφάλαιο.

Στην πραγματικότητα, όμως, τα πράγματα μπορεί να είναι διαφορετικά.

Δέκα έργα θεωρούνται πρακτικά δεδομένα.

Συνεχίζονται εδώ και χρόνια.

Ανήκουν σε καθιερωμένες εγκαταστάσεις.

Αφορούν υπάρχουσες γραμμές παραγωγής.

Προέρχονται από παλαιότερες στρατηγικές αποφάσεις.

Έχουν εσωτερικούς υποστηρικτές.

Ή απλώς έχουν γίνει μέρος του ετήσιου προγραμματισμού.

Επομένως, ο νέος γύρος επενδύσεων δεν ξεκινά πραγματικά από τα 100 εκατ. ευρώ.

Ίσως ξεκινά από τα 70 εκατ. ευρώ.

30 εκατ. ευρώ έχουν ουσιαστικά ήδη διατεθεί βάσει αποφάσεων του παρελθόντος.

Το ιστορικό δεν αποτελεί επενδυτικό κριτήριο

Το γεγονός ότι ένα έργο ήταν λογικό χθες, δεν σημαίνει αυτόματα ότι και αύριο θα εξακολουθεί να αποτελεί την καλύτερη χρήση του κεφαλαίου.

Οι αγορές αλλάζουν.

Οι τεχνολογίες αλλάζουν.

Οι

δομές κόστους αλλάζουν.

Οι πελάτες αλλάζουν.

Οι

στρατηγικές αλλάζουν.

Και πάνω απ’ όλα:

Οι εναλλακτικές λύσεις αλλάζουν.

Ίσως το υπάρχον έργο να παραμένει ελκυστικό.

Ίσως μάλιστα να είναι απαραίτητο.

Αλλά αυτή η διαπίστωση θα πρέπει να προκύψει από μια νέα απόφαση – όχι αποκλειστικά από το ιστορικό του.

Το πιο επικίνδυνο χαρακτηριστικό ενός υπάρχοντος έργου

Ένα νέο έργο πρέπει να δικαιολογηθεί.

Χρειάζεται μια επιχειρηματική μελέτη.

Θα τεθεί υπό αμφισβήτηση.

Ανταγωνίζεται για τον προϋπολογισμό.

Πρέπει να εξηγήσει γιατί το κεφάλαιο πρέπει να επενδυθεί ακριβώς εκεί.

Αντίθετα, ένα καθιερωμένο έργο διαθέτει συχνά ένα ψυχολογικό πλεονέκτημα:

Υπάρχει ήδη.

Αυτό αλλάζει τη συζήτηση.

Ξαφνικά, το ερώτημα δεν είναι πλέον:

«Γιατί πρέπει να χρηματοδοτήσουμε αυτό το έργο;»

Αλλά:

«Γιατί πρέπει να το σταματήσουμε;»

Ακούγεται παρόμοιο.

Οικονομικά και ψυχολογικά, όμως, είναι κάτι εντελώς διαφορετικό.

Τι θα γινόταν αν όλα έπρεπε να κερδίσουν ξανά τη θέση τους;

Τώρα αλλάζουμε την οπτική γωνία.

Για μια στιγμή, δεν υπάρχει κανένα έργο.

Καμία ιστορική δέσμευση για τον προϋπολογισμό.

Καμία προνομιακή επένδυση.

Κανένα έργο δεν λαμβάνει πλεονέκτημα μόνο και μόνο επειδή περιλαμβανόταν ήδη στο προηγούμενο επενδυτικό σχέδιο.

Εξετάζουμε εκ νέου και τα 40 έργα.

Με τις τρέχουσες επενδύσεις τους.

Με τις τρέχουσες αναμενόμενες συνεισφορές αξίας τους.

Με τις απαιτήσεις τους σε πόρους.

Με τις εξαρτήσεις τους.

Με τους κινδύνους τους.

Με τα στρατηγικά τους κριτήρια.

Και με τους όρους που ισχύουν πράγματι σήμερα.

Τότε θέτουμε μόνο μία ερώτηση:

Αν δεν είχαμε κανένα έργο σήμερα – ποια θα ξεκίναμε αύριο;

Κατανομή κεφαλαίου με βάση το μηδέν

Η αρχή μοιάζει με τη λογική μιας προσέγγισης με βάση το μηδέν.

Το υπάρχον χαρτοφυλάκιο δεν αποτελεί αυτόματα το σημείο εκκίνησης της απόφασης.

Ο χώρος λήψης αποφάσεων ανοίγει εκ νέου νοητικά.

Κάθε έργο πρέπει να κερδίσει εκ νέου τη θέση του στο χαρτοφυλάκιο υπό τις σημερινές συνθήκες.

Αυτό δεν σημαίνει ότι τα υπάρχοντα έργα καταργούνται αυτόματα.

Αντιθέτως.

Ένα καλό υπάρχον έργο θα πρέπει να αποτελεί και πάλι μέρος ενός ισχυρού χαρτοφυλακίου, ακόμη και μετά από έναν νέο υπολογισμό.

Όμως τώρα βρίσκεται εκεί για έναν άλλο λόγο.

Όχι:

«Επειδή το κάναμε πάντα έτσι.»

Αλλά:

«Επειδή, υπό τις σημερινές συνθήκες, εξακολουθεί να αποφέρει κέρδη.»

Το παρελθόν χάνει την ειδική του θέση

Ακριβώς εδώ γίνεται ενδιαφέρουσα η μαθηματική βελτιστοποίηση χαρτοφυλακίου.

Το

StratePlan δεν χρειάζεται να γνωρίζει ποιο έργο ξεκίνησε προσωπικά ο ιδρυτής πριν από 15 χρόνια.

Δεν χρειάζεται να γνωρίζει ποιο έργο είναι ιδιαίτερα δημοφιλές εσωτερικά.

Δεν χρειάζεται να γνωρίζει ποιο έργο είχε ήδη συμπεριληφθεί τρεις φορές στο επενδυτικό σχέδιο.

Για τον υπολογισμό μετράνε τα καθορισμένα δεδομένα, οι στόχοι, οι εξαρτήσεις και οι περιορισμοί.

Το ιστορικό έχει σημασία μόνο αν σήμερα έχει οικονομική ή στρατηγική σημασία και αντικατοπτρίζεται αναλόγως στο μοντέλο λήψης αποφάσεων.

Έτσι, τα υπάρχοντα έργα χάνουν τον αυτόματο ψυχολογικό ειδικό τους χαρακτήρα.

Επιστρέφουν σε αυτό που είναι από οικονομική άποψη:

μια πιθανή χρήση του περιορισμένου κεφαλαίου.

Αυτό δεν σημαίνει: «Όλα στο μηδέν»

Φυσικά, μια επιχείρηση δεν μπορεί να ξεχνά κάθε χρόνο το σύνολο των επενδύσεών της.

Υπάρχουν τρέχουσες υποχρεώσεις.

Κανονιστικές απαιτήσεις.

Συμβατικές δεσμεύσεις.

Τεχνικές εξαρτήσεις.

Επενδύσεις που έχουν ήδη πραγματοποιηθεί.

Υποχρεωτικά

έργα.

Απαιτήσεις ασφάλειας.

Και στρατηγικές αποφάσεις που ελήφθησαν συνειδητά με μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Αυτή η πραγματικότητα δεν εξαφανίζεται με τη μέθοδο Zero-Based Capital Allocation.

Γίνεται περιοριστικός παράγοντας.

Ένα έργο μπορεί να είναι υποχρεωτικό.

Ένα άλλο μπορεί να εξαρτάται από ένα έργο που έχει ήδη ξεκινήσει.

Μια τοποθεσία μπορεί να έχει καθοριστεί για στρατηγικούς λόγους.

Μια επένδυση μπορεί να είναι απαραίτητη για την εκπλήρωση κανονιστικών απαιτήσεων.

Το «Zero-Based» δεν σημαίνει επομένως:

«Αγνοούμε το παρελθόν.»

Σημαίνει:

«Διακρίνουμε μεταξύ πραγματικών υποχρεώσεων και ιστορικών συνηθειών.»

Το πρόβλημα του «sunk cost»

Η απόφαση γίνεται ιδιαίτερα δύσκολη όταν έχει ήδη επενδυθεί πολύ κεφάλαιο, χρόνος ή προσωπική ενέργεια σε ένα έργο.

Τότε γρήγορα προκύπτει η σκέψη:

«Έχουμε ήδη επενδύσει τόσα πολλά. Τώρα πρέπει να συνεχίσουμε.»

Όμως, το κεφάλαιο που έχει ήδη επενδυθεί δεν απαντά αυτόματα στο ερώτημα αν και το επόμενο ευρώ πρέπει επίσης να επενδυθεί εκεί.

Το κρίσιμο ερώτημα είναι:

Πού δημιουργεί το επόμενο διαθέσιμο ευρώ, υπό τις σημερινές συνθήκες, τη μέγιστη αξία για την επιχείρηση;

Αυτή είναι μια εντελώς διαφορετική προοπτική.

Ο ιδρυτής δεν χρειάζεται να είχε άδικο σε αυτό

Ειδικά στις οικογενειακές επιχειρήσεις, αυτό το σημείο είναι καθοριστικό.

Μια νέα κατανομή κεφαλαίου δεν σημαίνει αυτόματα κριτική σε προηγούμενες αποφάσεις.

Ίσως η επένδυση του ιδρυτή να ήταν τότε απολύτως σωστή.

Ίσως να χρηματοδότησε την ανάπτυξη μιας ολόκληρης γενιάς.

Ίσως χωρίς αυτήν η επιχείρηση να μην βρισκόταν σήμερα στη θέση που βρίσκεται.

Μια καλή απόφαση μπορεί να έχει εκπληρώσει τον οικονομικό της σκοπό.

Αυτό δεν σημαίνει όμως ότι πρέπει να συνεχίζεται για πάντα.

Το παρελθόν αξίζει αναγνώριση.

Ωστόσο, το μελλοντικό κεφάλαιο χρειάζεται μια νέα αιτιολόγηση.

Από τον ετήσιο προϋπολογισμό στην ετήσια επανααιτιολόγηση

Με αυτόν τον τρόπο αλλάζει και ο ρόλος της ετήσιας διαδικασίας CAPEX.

Το ερώτημα δεν είναι πλέον αποκλειστικά:

«Πώς κατανέμουμε τον νέο προϋπολογισμό στα υπάρχοντα επενδυτικά μας σχέδια;»

Αλλά:

«Ποιος συνδυασμός των σημερινών επενδυτικών μας δυνατοτήτων αξίζει αυτόν τον προϋπολογισμό;»»

Αυτό ακούγεται σαν μια μικρή γλωσσική αλλαγή.

Στην πραγματικότητα, αλλάζει τη λογική της κατανομής κεφαλαίων.

Διότι τώρα δεν ανταγωνίζονται μόνο τα νέα με τα νέα.

Τα νέα ανταγωνίζονται τα υπάρχοντα.

Η καινοτομία ανταγωνίζεται τη συνέχιση.

Η επέκταση ανταγωνίζεται τον εκσυγχρονισμό.

Το ιστορικό ανταγωνίζεται τη μελλοντική προσθήκη αξίας.

StratePlan: Επαναπροσδιορισμός του χώρου λήψης αποφάσεων

Ακριβώς εδώ το StratePlan μπορεί να υπολογίσει εκ νέου έναν πλήρη επενδυτικό χώρο.

Τα έργα εξετάζονται με βάση τα τρέχοντα δεδομένα τους, τις αναμενόμενες προσθήκες αξίας, τους προϋπολογισμούς, τους πόρους, τις εξαρτήσεις και τους περιορισμούς.

Μπορούν να οριστούν υποχρεωτικά έργα.

Μπορούν να ληφθούν υπόψη οι εξαρτήσεις.

Τα στρατηγικά κριτήρια μπορούν να αποτελούν μέρος του μοντέλου λήψης αποφάσεων.

Και όλα τα πραγματικά διαθέσιμα έργα ανταγωνίζονται εκ νέου για το διαθέσιμο κεφάλαιο.

Δεν είναι το παρελθόν που καθορίζει τον συνδυασμό.

Οι στόχοι και οι προϋποθέσεις που ορίζονται σήμερα καθορίζουν το πεδίο λήψης αποφάσεων.

Η πιο ενδιαφέρουσα απόκλιση

Ίσως τελικά η πιο ενδιαφέρουσα πληροφορία να μην είναι το μαθηματικά βελτιστοποιημένο χαρτοφυλάκιο.

Ίσως είναι η διαφορά σε σχέση με το υπάρχον χαρτοφυλάκιο.

Ποια έργα παραμένουν;

Ποια θα εξαφανιστούν;

Ποια έργα ήταν μέχρι τώρα υποχρηματοδοτημένα;

Ποια νέα έργα εισέρχονται ξαφνικά;

Ποιες καθιερωμένες επενδύσεις χάνουν τη θέση τους;

Και πάνω απ’ όλα:

Γιατί;

Αυτή η απόκλιση δείχνει πού αποκλίνουν το ιστορικό, οι εσωτερικές προτεραιότητες και η μαθηματική κατανομή κεφαλαίου.

Και ακριβώς εκεί ξεκινά η συζήτηση της διοίκησης.

Τα μαθηματικά δεν αποφασίζουν ποια είναι η αξία της παράδοσης

Μια οικογενειακή επιχείρηση δεν είναι ένα ανώνυμο χαρτοφυλάκιο.

Η παράδοση μπορεί να έχει οικονομική αξία.

Οι μακροπρόθεσμες σχέσεις μπορούν να έχουν οικονομική αξία.

Οι τοποθεσίες μπορούν να έχουν στρατηγική αξία.

Οι ικανότητες μπορούν να έχουν στρατηγική αξία.

Η

εταιρική

ταυτότητα μπορεί να είναι σημαντική για τους ιδιοκτήτες, τους υπαλλήλους και τους πελάτες.

Όλα αυτά μπορούν να αποτελούν μέρος μιας απόφασης.

Αλλά θα πρέπει να αποτελεί συνειδητό μέρος της απόφασης.

Όχι κρυμμένο πίσω από τη φράση: «Έτσι το κάναμε πάντα.»

Η Απόφαση

του Ιδιοκτήτη

Ίσως γι’ αυτό κάθε μεγάλη σειρά επενδύσεων (CAPEX) μιας οικογενειακής επιχείρησης θα έπρεπε να ξεκινά με ένα πείραμα σκέψης.

Φανταστείτε ότι σήμερα δεν υπήρχε ακόμα κανένα από τα έργα σας.

Χωρίς ιστορικά προϋπολογισμούς.

Χωρίς εσωτερικά «αγαπημένα».

Χωρίς συνήθειες.

Μόνο η επιχείρηση.

Η στρατηγική της.

Το κεφάλαιό της.

Οι πόροι της.

Οι υποχρεώσεις της.

Και το μέλλον της.

Στη συνέχεια, θέστε μια και μόνο ερώτηση:

Αν δεν είχαμε σήμερα κανένα έργο – ποια θα ξεκινήσουμε αύριο;

Τα έργα που θα παραμείνουν στο χαρτοφυλάκιο έχουν έναν καλό λόγο να βρίσκονται εκεί.

Για όλα τα άλλα, ξεκινά μια συζήτηση που πιθανώς έπρεπε να είχε γίνει εδώ και καιρό.

Η πιο ακριβή φράση σε μια οικογενειακή επιχείρηση:
«Πάντα το κάναμε έτσι.»

ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ
ΤΟΥ ΙΔΙΟΚΤΗΤΗ Οι αποφάσεις που δεν μπορείτε να αναθέσετε σε άλλους.

ΕΠΑΝΑΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΟΥ ΧΩΡΟΥ ΛΗΨΗΣ ΑΠΟΦΑΣΕΩΝ.

Το StratePlan μπορεί να επαναξιολογήσει υπάρχουσες και νέες επενδυτικές ευκαιρίες εντός ενός κοινού χώρου λήψης αποφάσεων και να τις βελτιστοποιήσει με βάση τους στόχους και τους περιορισμούς που έχουν οριστεί σήμερα.

Το παρελθόν εξηγεί γιατί υπάρχει ένα έργο. Δεν πρέπει όμως να είναι το μόνο κριτήριο που καθορίζει γιατί θα επενδυθεί το επόμενο ευρώ.