Πόση οικογενειακή ειρήνη μπορεί να αγοράσει ένα υπολογιστικό φύλλο;

Καμία. Όμως η διαφάνεια μπορεί να αλλάξει τη συζήτηση.

Τρεις οικογενειακοί μέτοχοι.

Τρεις αντιλήψεις για το μέλλον.

Μια επιχείρηση.

Και ένα κοινό κεφάλαιο.

Ο πρώτος θέλει να επενδύσει.

Ο δεύτερος θέλει να εξασφαλίσει ρευστότητα.

Ο τρίτος θέλει υψηλότερες διανομές.

Και οι τρεις μπορεί να έχουν βάσιμα επιχειρήματα.

Και παρόλα αυτά, μια συζήτηση για το κεφάλαιο μπορεί πολύ γρήγορα να μετατραπεί σε κάτι άλλο.

Μια συζήτηση για την εξουσία. Την εμπιστοσύνη. Το παρελθόν. Την ευθύνη. Την αναγνώριση. Και για το ποιος τελικά αποφασίζει.

Τότε, ίσως να βρίσκεται πάνω στο τραπέζι ένα αρχείο Excel.

Αλλά η πραγματική σύγκρουση δεν βρίσκεται σε κανένα κελί.

Πόση οικογενειακή ειρήνη μπορεί να αγοράσει ένα υπολογιστικό φύλλο;

Καμία.

Κανένα υπολογιστικό φύλλο δεν μπορεί να δημιουργήσει εμπιστοσύνη.

Κανένα επιχειρηματικό σενάριο δεν μπορεί να λύσει μια διαγενεακή σύγκρουση.

Κανένας αλγόριθμος δεν μπορεί να επιδιορθώσει τις οικογενειακές σχέσεις.

Και καμία μαθηματική βελτιστοποίηση δεν μπορεί να αποφασίσει ποιες προσωπικές προσδοκίες μέσα σε μια επιχειρηματική οικογένεια είναι σωστές.

Αλλά η διαφάνεια μπορεί να αλλάξει το αντικείμενο της διαμάχης.

Ίσως η οικογένεια να διαφωνεί για δύο εντελώς διαφορετικά θέματα

Ένα μέρος της σύγκρουσης είναι προσωπικό.

Ποιος φέρει την ευθύνη;

Ποιος ασκεί ποια επιρροή;

Ποιος αισθάνεται ότι ακούγεται;

Ποιες αποφάσεις του παρελθόντος εξακολουθούν να έχουν επιπτώσεις;

Τι ρόλο πρέπει να αναλάβει η επόμενη γενιά;

Αυτά τα ερωτήματα δεν μπορούν να επιλυθούν μαθηματικά.

Ωστόσο, συχνά υπάρχει και ένα δεύτερο μέρος.

Τι συμβαίνει με τις ταμειακές ροές όταν επενδύουμε;

Πώς μεταβάλλεται η ρευστότητα;

Ποια έργα δεν θα μπορούν τότε να χρηματοδοτηθούν;

Πώς εξελίσσεται το χρέος;

Ποιες αναμενόμενες προσθήκες αξίας προκύπτουν;

Πόσο κεφάλαιο είναι διαθέσιμο για διανομές;

Ποιες στρατηγικές δυνατότητες θα παραμείνουν σε τρία ή πέντε χρόνια;

Αυτό το μέρος είναι, τουλάχιστον εν μέρει, υπολογίσιμο.

Και ακριβώς αυτά τα δύο επίπεδα δεν πρέπει να συγχέονται

Όταν μια οικογένεια συζητά για μια επένδυση ύψους 50 εκατ. ευρώ, μια διαφωνία μπορεί να φανεί πολύ προσωπική.

Ο μέτοχος Α λέει:

«Πρέπει να αναπτυχθούμε τώρα.»

Ο μέτοχος Β λέει:

«Αναλαμβάνουμε υπερβολικό κίνδυνο.»

Ο μέτοχος Γ λέει:

«Η εταιρεία πρέπει επιτέλους να διανείμει και πάλι περισσότερα κέρδη.»

Με την πρώτη ματιά, τρεις άνθρωποι βρίσκονται αντιμέτωποι.

Ωστόσο, ενδεχομένως να αντιπαρατίθενται αρχικά τρεις διαφορετικές στρατηγικές κεφαλαίου.

Ανάπτυξη.

Ασφάλεια.

Διανομή.

Αυτή είναι μια καθοριστική διαφορά.

Μην συζητάτε με τους ανθρώπους. Υπολογίστε τα σενάρια.

Τι θα συμβεί αν αρχικά δεν αξιολογήσουμε τις τρεις θέσεις;

Τις υπολογίζουμε.

ΣΕΝΑΡΙΟ 1: ΑΝΑΠΤΥΞΗ

Ένα μεγαλύτερο ποσοστό του διαθέσιμου κεφαλαίου επενδύεται στην ανάπτυξη, σε νέες παραγωγικές δυνατότητες, τεχνολογίες ή αγορές.

Ποια έργα θα χρηματοδοτηθούν;

Ποιες αναμενόμενες προσθήκες αξίας θα προκύψουν;

Πώς εξελίσσονται η ρευστότητα και ο δανεισμός;

Ποιες μελλοντικές κεφαλαιακές ανάγκες θα προκύψουν;

ΣΕΝΑΡΙΟ 2: ΑΣΦΑΛΕΙΑ

Η ρευστότητα, ο δανεισμός και η χρηματοοικονομική ανθεκτικότητα λαμβάνουν υψηλότερη προτεραιότητα ή, αντίστοιχα, αυστηρότερα όρια.

Πώς μεταβάλλεται έτσι το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο;

Ποια έργα θα αναβληθούν;

Ποια αναμενόμενη προστιθέμενη αξία ενδέχεται να χαθεί;

Ποιο χρηματοοικονομικό περιθώριο ελιγμών διατηρείται;

ΣΕΝΑΡΙΟ 3: ΔΙΑΝΟΜΗ

Οι ιδιοκτήτες ορίζουν ως πρόσθετη προϋπόθεση μια υψηλότερη διανομή ή ένα συγκεκριμένο διαθέσιμο χρηματοοικονομικό περιθώριο

για

διανομή.

Ποιο κεφάλαιο παραμένει στη συνέχεια διαθέσιμο για επενδύσεις;

Ποια έργα παραμένουν χρηματοδοτήσιμα;

Ποιες επιλογές ανάπτυξης αλλάζουν;

Και ποιες οικονομικές συνέπειες προκύπτουν από αυτό;

Ξαφνικά, η συζήτηση αλλάζει

Προηγουμένως ίσως ήταν:

«Θέλεις πάντα μόνο ανάπτυξη.»

Τώρα είναι:

«Το σενάριο ανάπτυξης δεσμεύει X περισσότερο κεφάλαιο τα επόμενα τρία χρόνια.»

Πριν:

«Είσαι υπερβολικά προσεκτικός.»

Τώρα:

«Αν τηρήσουμε αυτό το όριο ρευστότητας, το έργο Β θα μετατεθεί κατά δύο χρόνια.»

Πριν:

«Το μόνο που σε ενδιαφέρει είναι οι διανομές.»

Τώρα:

«Με αυτή την πολιτική διανομών, θα υπάρχουν Y λιγότερα διαθέσιμα κεφάλαια για το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.»

Η διαφωνία δεν εξαφανίζεται.

Αλλά αποκτά μια διαφορετική δομή.

Τα μαθηματικά διαχωρίζουν το υπολογίσιμο μέρος της σύγκρουσης από το προσωπικό μέρος

Αυτό είναι ίσως ένα από τα πιο ενδιαφέροντα καθήκοντα της Decision Intelligence σε μια οικογενειακή επιχείρηση.

Όχι η επίλυση συγκρούσεων.

Όχι η εξάλειψη των συναισθημάτων.

Μην αποφασίζετε ποιος μέτοχος έχει δίκιο.

Αλλά:

απομονώστε το τμήμα της συζήτησης που μπορεί πράγματι να εξεταστεί με βάση δεδομένα, υποθέσεις, κριτήρια και περιορισμούς.

Αυτό που απομένει μετά, είναι πιθανώς η πραγματική σύγκρουση μεταξύ των ιδιοκτητών.

Και ακριβώς αυτό μπορεί να είναι πολύτιμο.

Τι είναι ένας αριθμός – και τι είναι μια στάση;

Το αναμενόμενο επενδυτικό ποσό είναι ένας αριθμός.

Η διαθέσιμη ρευστότητα είναι ένας αριθμός.

Το μέγιστο χρέος μπορεί να οριστεί ως όριο.

Η αναμενόμενη ταμειακή ροή μπορεί να μοντελοποιηθεί.

Οι εξαρτήσεις μεταξύ έργων μπορούν να τεκμηριωθούν.

Οι

πόροι μπορούν να περιοριστούν.

Αλλά:

Πόσο κίνδυνο επιθυμεί να αναλάβει η οικογένεια;

Πόσο σημαντική είναι η ανεξαρτησία;

Πόσα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να παραμείνουν στην επιχείρηση;

Σε ποιο βαθμό πρέπει να επιτρέπεται στην επόμενη γενιά να επενδύει;

Ποια διανομή θεωρεί η οικογένεια κατάλληλη;

Αυτές είναι αποφάσεις των ιδιοκτητών.

Η μαθηματική ανάλυση μπορεί να υπολογίσει τις συνέπειές τους.

Δεν μπορεί όμως να αντικαταστήσει την ίδια την απόφαση.

Η διαφάνεια δεν σημαίνει ομοφωνία

Αυτό είναι σημαντικό.

Ένας διαφανής υπολογισμός μπορεί μάλιστα να δείξει ότι δύο θέσεις απέχουν στην πραγματικότητα πολύ μεταξύ τους.

Ίσως δεν υπάρχει εύκολος συμβιβασμός.

Ίσως μια υψηλότερη διανομή κερδών να οδηγεί πράγματι σε σημαντικά μικρότερη ανάπτυξη.

Ίσως η επιθυμητή επέκταση να μην είναι συμβατή με το καθορισμένο όριο χρέωσης.

Ίσως δεν είναι δυνατό να πραγματοποιούνται ταυτόχρονα μέγιστες επενδύσεις, μέγιστες διανομές και διατήρηση μέγιστης ρευστότητας.

Η διαφάνεια δεν μειώνει τις αντισταθμίσεις.

Τις καθιστά ορατές.

Και μερικές φορές αυτό ακριβώς είναι η εταιρική διακυβέρνηση

Η καλή εταιρική διακυβέρνηση δεν σημαίνει ότι όλοι οι μέτοχοι συμφωνούν πάντα.

Ούτε σημαίνει ότι κάθε απόφαση λαμβάνεται με μαθηματική ακρίβεια.

Σημαίνει, μεταξύ άλλων, να δημιουργείται σαφήνεια σχετικά με:

Ποιους στόχους επιδιώκουμε;

Ποια κριτήρια χρησιμοποιούμε;

Ποια όρια ισχύουν;

Ποιες παραδοχές αποτελούν τη βάση της απόφασής μας;

Ποιες συνέπειες αποδεχόμαστε;

Και ποιος έχει τελικά την αρμοδιότητα λήψης αποφάσεων;

Η ποιότητα μιας απόφασης δεν προκύπτει μόνο από την αρμονία.

Προκύπτει επίσης από μια κατανοητή διαδικασία λήψης αποφάσεων.

Το κοινό μοντέλο αλλάζει τη γλώσσα

Αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τις οικογενειακές επιχειρήσεις.

Διότι οι διάφοροι μέτοχοι μπορεί να διαθέτουν διαφορετικό επίπεδο πληροφόρησης.

Ο ενεργός μέτοχος γνωρίζει την επιχείρηση καθημερινά.

Ένας άλλος μέτοχος ίσως να μην ασκεί επιχειρησιακές δραστηριότητες.

Η επόμενη γενιά εξετάζει τις νέες τεχνολογίες.

Ο ιδρυτής διαθέτει εμπειρία δεκαετιών.

Ο CFO εξετάζει τη χρηματοδότηση και τη ρευστότητα.

Ο καθένας φέρνει μια διαφορετική οπτική.

Ένα κοινό μοντέλο λήψης αποφάσεων δεν αναγκάζει αυτές τις οπτικές να συμφωνήσουν.

Μπορεί όμως να τις φέρει στην ίδια βάση δεδομένων.

Ίδια δεδομένα. Διαφορετικές παραδοχές.

Αυτή είναι μια σημαντική διαφορά.

Η οικογένεια δεν χρειάζεται να διαφωνεί σχετικά με τα στοιχεία που θέλει να χρησιμοποιήσει ο καθένας.

Μπορεί αρχικά να καθορίσει μια κοινή βάση δεδομένων.

Και στη συνέχεια να υπολογίσει συνειδητά διαφορετικές παραδοχές.

Τι συμβαίνει σε περίπτωση υψηλότερης ανάπτυξης;

Τι συμβαίνει σε περίπτωση χαμηλότερης ανάπτυξης;

Τι συμβαίνει σε περίπτωση υψηλότερης ελάχιστης ρευστότητας;

Τι συμβαίνει όταν το όριο χρέωσης είναι χαμηλότερο;

Τι συμβαίνει όταν η διανομή κερδών είναι υψηλότερη;

Τι συμβαίνει όταν πρέπει οπωσδήποτε να διατηρηθεί ένας στρατηγικός επιχειρηματικός τομέας;

Τότε γίνεται ορατό ποια υπόθεση οδηγεί σε ποια συνέπεια.

Ίσως η σύγκρουση να μην βρίσκεται καθόλου εκεί όπου όλοι την υποθέτουν

Οι μέτοχοι μπορούν να διαφωνούν σχετικά με το έργο Α.

Μετά τον υπολογισμό, ίσως αποδειχθεί ότι:

το έργο Α δεν είναι καθόλου το πραγματικό πρόβλημα.

Η πραγματική διαφορά έγκειται στο όριο χρέωσης.

Ή στην πολιτική διανομής κερδών.

Ή στη στάθμιση της ανάπτυξης έναντι της ρευστότητας.

Ή στο ερώτημα πόσο οικονομικό περιθώριο ελιγμών επιθυμεί η οικογένεια να διατηρήσει για την επόμενη γενιά.

Έτσι, η συζήτηση μετατοπίζεται από το σύμπτωμα στην ίδια την παραδοχή.

Η οικογενειακή ειρήνη δεν αποτελεί στόχο βελτιστοποίησης

Η οικογενειακή ειρήνη δεν μπορεί να μεγιστοποιηθεί όπως μια οικονομική συνεισφορά.

Η εμπιστοσύνη δεν έχει σαφή μονάδα μέτρησης.

Ο σεβασμός δεν είναι δείκτης απόδοσης (KPI).

Το παρελθόν δεν μπορεί να καταγραφεί σε μια γραμμή περιορισμών.

Και οι προσωπικές σχέσεις δεν έχουν θέση σε έναν αλγόριθμο βελτιστοποίησης.

Και έτσι πρέπει να παραμείνει.

Η Decision Intelligence δεν πρέπει να προσπαθεί να αποκλείσει τον άνθρωπο από μια απόφαση ιδιοκτησίας.

Πρέπει να προσφέρει ακρίβεια εκεί όπου η ακρίβεια είναι εφικτή.

Τα μαθηματικά φτάνουν μέχρι ένα σημαντικό όριο

Μπορούν να υπολογίσουν:

ποιος συνδυασμός έργων προκύπτει υπό καθορισμένες συνθήκες.

πώς επηρεάζουν τα διαφορετικά προϋπολογιστικά πλαίσια.

ποιοι περιορισμοί αποκλείουν ποια έργα.

πώς επηρεάζουν διάφορες στρατηγικές προτεραιότητες ένα χαρτοφυλάκιο.

Ποιες αντισταθμίσεις προκύπτουν μεταξύ των σεναρίων.

Δεν μπορεί να υπολογίσει:

Ποιος θα έπρεπε να ζητήσει συγγνώμη.

Ποιος αισθάνεται παραμελημένος.

Ποια γενιά αξίζει περισσότερη αναγνώριση.

Ή πώς μια οικογένεια επιθυμεί να συμπεριφέρεται μεταξύ της.

Ακριβώς αυτό το όριο καθιστά την εφαρμογή αξιόπιστη.

Η απόφαση του ιδιοκτήτη

Ίσως, λοιπόν, η επόμενη δύσκολη συζήτηση μεταξύ των εταίρων να μην

πρέπει να ξεκινήσει με το ερώτημα:

«Ποιος έχει δίκιο;»

Αλλά:

«Ποιο μέρος της διαφωνίας μας μπορεί να υπολογιστεί;»

Τότε μπορούν να προκύψουν σενάρια.

Ανάπτυξη.

Ασφάλεια.

Διανομή.

Ή μια τέταρτη παραλλαγή που θα οριστεί από κοινού.

Οι οικονομικές συνέπειες γίνονται ορατές.

Οι συμβιβασμοί γίνονται ορατοί.

Και στη συνέχεια, η απόφαση παραμένει εκεί όπου ανήκει:

στους ιδιοκτήτες.

Πόση οικογενειακή ειρήνη μπορεί να αγοράσει ένα υπολογιστικό φύλλο;

Καμία.
Αλλά η διαφάνεια μπορεί να αλλάξει τη συζήτηση.

ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ
ΤΩΝ ΙΔΙΟΚΤΗΤΩΝ Οι αποφάσεις που δεν μπορείτε να αναθέσετε σε άλλους.

ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΕ Ο,ΤΙ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΕΙ.

Μόνο εδώ μπαίνει στο παιχνίδι το StratePlan.

Οι διαφορετικές προοπτικές των ιδιοκτητών μπορούν να θεωρηθούν ως σαφώς καθορισμένα σενάρια. Κριτήρια, συντελεστές στάθμισης, προϋπολογισμοί, πόροι, εξαρτήσεις και περιορισμοί αποτελούν τον υπολογίσιμο χώρο λήψης αποφάσεων.

Το StratePlan δεν επιλύει οικογενειακές συγκρούσεις.

Μπορεί όμως να βοηθήσει στο να διαχωριστεί το υπολογίσιμο μέρος της σύγκρουσης από το προσωπικό.

Τα μαθηματικά δείχνουν τις συνέπειες.

Ο τρόπος με τον οποίο η οικογένεια θα το αντιμετωπίσει παραμένει μια ανθρώπινη απόφαση.