Planificarea investițiilor și optimizarea portofoliului: planificarea și selectarea investițiilor, precum și utilizarea optimă a bugetelor
Planificarea investițiilor corelează proiectele de investiții viitoare cu bugetele disponibile, obiectivele financiare și strategia companiei. Cu toate acestea, atunci când oportunitățile de investiții atractive depășesc capitalul disponibil, planificarea clasică a investițiilor nu mai este suficientă.
Conducerea trebuie să decidă care proiecte vor fi finanțate efectiv, ce investiții pot fi combinate între ele și cum bugetul de investiții disponibil generează cea mai mare valoare totală posibilă.
Software-ul de planificare a investițiilor asigură structura și transparența necesare în acest sens. Software-ul de luare a deciziilor de investiții sprijină procesul propriu-zis de selecție. Optimizarea portofoliului de investiții extinde acest proces prin optimizarea matematică a întregului portofoliu de investiții.
Astfel, întrebarea centrală se transformă din:
„Ce investiții au un caz de afaceri pozitiv?”
la:
„Ce combinație a tuturor investițiilor disponibile generează, în cadrul bugetului nostru, cea mai mare valoare posibilă a portofoliului?”
Prin urmare, StratePlan privește planificarea investițiilor ca pe o problemă de decizie privind portofoliul: proiectele, investițiile, rezultatele așteptate, criteriile strategice și restricțiile sunt analizate în cadrul unui spațiu matematic comun de decizie.
Cuprins
- Ce este planificarea investițiilor?
- Ce este software-ul de planificare a investițiilor?
- Ce este un software de luare a deciziilor de investiții?
- Ce este planificarea portofoliului de investiții?
- Ce este optimizarea portofoliului de investiții?
- Ce este optimizarea bugetului de investiții?
- Planificarea investițiilor vs. optimizarea portofoliului
- Procesul de planificare a investițiilor
- Ce date sunt necesare pentru planificarea investițiilor?
- De la cazuri de afaceri individuale la decizia privind portofoliul
- Luarea în considerare a bugetelor, resurselor și dependențelor
- De ce un clasament al investițiilor nu este suficient
- Matematica din spatele optimizării portofoliului de investiții
- Exemplu: optimizarea unui buget de investiții de 500 de milioane de euro
- Scenarii de investiții și analiza „what-if”
- Planificarea portofoliului de investiții pe mai mulți ani
- Distribuirea investițiilor între unitățile de afaceri
- Decizii de investiții luate în timp real în sala de consiliu
- Planificarea și optimizarea investițiilor cu StratePlan
- Întrebări frecvente despre planificarea investițiilor
Ce este planificarea investițiilor?
Planificarea investițiilor se referă la procesul structurat de planificare a investițiilor viitoare ale unei companii.
În cadrul acestui proces, proiectele de investiții potențiale sunt identificate, evaluate din punct de vedere financiar și strategic și comparate cu resursele financiare disponibile.
Investițiile unei întreprinderi pot include, de exemplu:
- Instalații de producție
- Mașini
- Extinderea capacității
- Locații noi
- Digitalizarea
- Infrastructura IT
- Automatizare
- Cercetare și dezvoltare
- Proiecte energetice
- Întreținere
- Produse și piețe noi
- Programe strategice de transformare
Departamentul de planificare a investițiilor răspunde mai întâi la întrebări fundamentale:
Ce oportunități de investiții există?
Cât capital necesită aceste investiții?
Ce rezultate sunt așteptate?
Când ar trebui să se investească?
Ce investiții susțin obiectivele noastre strategice?
Cu toate acestea, de îndată ce bugetul de investiții disponibil nu este suficient pentru a finanța toate proiectele atractive, apare o problemă de selecție.
În acest caz, planificarea investițiilor trebuie extinsă pentru a include selecția portofoliului și optimizarea portofoliului de investiții.
Ce este software-ul de planificare a investițiilor?
Software-ul de planificare a investițiilor sprijină companiile în planificarea, evaluarea și gestionarea structurată a investițiilor viitoare.
Acesta poate reuni proiectele de investiții din diferite domenii de activitate, locații și perioade de planificare într-o structură comună de date.
Funcțiile tipice ale unui software de planificare a investițiilor pot include:
- Înregistrarea proiectelor de investiții
- Date privind studiile de fezabilitate
- Bugete de investiții
- Previziuni
- Planificarea investițiilor pe mai mulți ani
- Evaluarea proiectelor
- Analiza scenariilor
- Prezentări generale ale portofoliului
- Raportare
- Guvernanță și aprobări
Aceste funcții asigură transparența portofoliului de investiții planificat.
Totuși, transparența în sine nu răspunde încă la întrebarea esențială privind capitalul:
Ce combinație dintre investițiile planificate ar trebui să finanțăm efectiv?
Aici începe legătura dintre software-ul de planificare a investițiilor și optimizarea matematică a portofoliului.
Ce este software-ul de decizie în materie de investiții?
Software-ul de decizie de investiții sprijină managementul în evaluarea și selectarea alternativelor de investiții.
Accentul nu se pune, așadar, exclusiv pe gestionarea datelor de proiect, ci pe decizia propriu-zisă.
O decizie de investiții poate lua în considerare, de exemplu:
- Nevoia de investiții
- Rentabilitatea investiției
- Valoarea actualizată netă
- Veniturile preconizate
- Fluxurile de numerar
- Criterii strategice
- Riscuri
- Necesarul de resurse
- Dependențele proiectului
- Restricții bugetare
În cazul unui număr redus de alternative de investiții independente, o comparație directă poate fi suficientă.
În cazul portofoliilor mai mari, situația se schimbă.
Atunci, conducerea nu mai trebuie să aleagă doar între proiectul A și proiectul B.
Trebuie să aleagă o combinație adecvată dintre zeci sau sute de proiecte.
Software-ul de decizie de investiții devine astfel un software de decizie de portofoliu.
Ce este planificarea portofoliului de investiții?
Planificarea portofoliului de investiții nu privește investițiile în mod izolat, ci ca pe un portofoliu comun.
Toate oportunitățile de investiții relevante concurează, în cadrul unui spațiu decizional definit, pentru capital și, eventual, pentru alte resurse limitate.
Un portofoliu de investiții poate conține, de exemplu, proiecte din diferite categorii:
- Investiții de creștere
- Investiții de întreținere
- Investiții de înlocuire
- Investiții digitale
- Investiții strategice
- Investiții în conformitate cu reglementările
- Investiții în eficiență
- Investiții în inovare
Planificarea portofoliului combină aceste diferite tipuri de investiții cu un buget comun și un obiectiv strategic comun.
Astfel, conducerea poate analiza dacă portofoliul planificat, în ansamblul său, susține obiectivele companiei.
Ce este optimizarea portofoliului de investiții?
Optimizarea portofoliului de investiții depășește planificarea clasică a investițiilor și stabilirea priorităților proiectelor.
Portofoliul de investiții este modelat ca o problemă matematică de optimizare.
Simplificat, obiectivul este următorul:
Maximizarea valorii totale a portofoliului de investiții în limita bugetului disponibil și respectând toate restricțiile relevante.
Valoarea portofoliului poate fi definită, de exemplu, prin:
- Valoarea actualizată netă
- Randament
- Venituri preconizate
- Fluxul de numerar
- Utilitate strategică
- Reducerea riscului
- Contribuție la creștere
- O combinație de mai multe criterii
Optimizarea nu ia în considerare doar calitatea proiectelor individuale.
Ea analizează interacțiunea dintre valoarea investiției, valoarea așteptată și toate celelalte proiecte din portofoliu.
Cel mai bun proiect individual nu face neapărat parte din cel mai bun portofoliu global.
Ce este optimizarea bugetului de investiții?
Optimizarea bugetului de investiții analizează modul în care un buget de investiții limitat ar trebui repartizat între oportunitățile de investiții concurente.
Să presupunem că o întreprindere are proiecte de investiții cu o necesitate totală de capital de 900 de milioane de euro.
Cu toate acestea, bugetul de investiții disponibil este de doar 600 de milioane de euro.
Astfel, lipsesc 300 de milioane de euro pentru a pune în aplicare toate proiectele.
O soluție tradițională ar putea consta în:
- reducerea proporțională a bugetelor
- Selectarea proiectelor pe baza unui clasament
- Alocarea unor bugete parțiale fixe unităților de afaceri
- negocierea individuală a proiectelor la nivel de conducere
Optimizarea bugetului de investiții urmează o altă abordare.
Se ia în considerare întregul univers de proiecte în cadrul celor 600 de milioane de euro disponibile.
Se caută o combinație de proiecte care, în condițiile definite, generează cea mai mare valoare posibilă a portofoliului.
Astfel, bugetul nu este doar distribuit. Utilizarea sa este optimizată.
Planificarea investițiilor vs. optimizarea portofoliului
| Planificarea investițiilor | Optimizarea portofoliului de investiții |
|---|---|
| Înregistrează proiectele de investiții | Calculează combinații de proiecte |
| Planifică bugetele | Optimizează utilizarea bugetului |
| Evaluează fiecare caz de afaceri în parte | Evaluează impactul asupra portofoliului global |
| Structurează datele privind investițiile | Modelează spațiul decizional |
| Poate stabili prioritățile proiectelor | Optimizează combinația de proiecte |
| Creează scenarii | Poate reoptimizarea portofoliului pentru scenarii |
| Întreabă: „În ce vrem să investim?” | Întreabă: „Ce combinație ar trebui să finanțăm?” |
Ambele abordări îndeplinesc funcții diferite și pot fi combinate între ele.
Planificarea investițiilor structurează oportunitățile de investiții. Optimizarea portofoliului calculează alocarea capitalului în cadrul acestui spațiu decizional.
Procesul de planificare a investițiilor
Un proces de planificare a investițiilor orientat spre luarea deciziilor poate fi structurat în mai multe etape:
- Identificarea oportunităților de investiții: reunirea tuturor oportunităților de investiții relevante.
- Definirea necesităților de investiții: determinarea necesarului de capital pentru fiecare proiect.
- Identificarea valorii așteptate: stabilirea valorii actualizate nete (NPV), a veniturilor, a randamentului sau a altor indicatori-țintă.
- Completarea criteriilor strategice: integrarea obiectivelor companiei în evaluare.
- Definirea bugetului de investiții: stabilirea limitelor de capital disponibile.
- Modelarea restricțiilor: luarea în considerare a resurselor, a dependențelor și a proiectelor obligatorii.
- Optimizarea portofoliului: Analiza matematică a combinațiilor de investiții admise.
- Compararea scenariilor: Calculați bugete alternative și ipoteze strategice.
- Luarea deciziei de management: selectarea și aprobarea portofoliului.
- Actualizarea portofoliului: recalcularea în cazul modificării ipotezelor.
Astfel se creează un proces continuu de luare a deciziilor de investiții.
Ce date sunt necesare pentru planificarea investițiilor?
Un portofoliu de investiții poate fi construit inițial cu o structură simplă de date.
Informațiile de bază pot include:
- ID-ul proiectului
- Necesarul de investiții sau cheltuielile
- Venituri preconizate, VAN sau un alt indicator țintă
În funcție de situația decizională, pot fi adăugate și alte date:
- Domeniul de activitate
- Locație
- Criterii strategice
- Durata proiectului
- Nevoia de investiții pe an
- Nevoia de resurse
- Riscuri
- Dependențe ale proiectului
- Starea obligatorie a proiectului
- Fluxuri de numerar preconizate
Un model bun de decizie de investiție nu necesită cât mai multe date.
Are nevoie de datele relevante pentru decizia de investiție propriu-zisă.
De la studii de caz individuale la decizia privind portofoliul
Companiile iau adesea decizii de investiții pe baza unor studii de caz individuale.
Fiecare studiu de fezabilitate poate fi atractiv din punct de vedere economic dacă este analizat separat.
Totuși, acest lucru nu înseamnă că toate proiectele ar trebui finanțate simultan.
Motivul este capitalul limitat.
De îndată ce mai multe studii de fezabilitate pozitive concurează pentru același buget, apare un nou nivel decizional.
Întrebarea nu mai este:
„Este această investiție atractivă?”
Ci:
„Această investiție reprezintă o utilizare mai bună a capitalului nostru limitat decât alternativele disponibile?”
Astfel, evaluarea propunerii de afaceri se transformă într-o decizie de portofoliu.
Luarea în considerare a bugetelor, resurselor și dependențelor
În realitate, planificarea portofoliului de investiții nu este limitată exclusiv de un buget total.
Alte restricții pot fi:
- Bugetele anuale de investiții
- Bugetele unităților operaționale individuale
- Bugetele pe locații
- Resurse de personal
- Capacități de inginerie
- Dependențe între proiecte
- Proiecte obligatorii
- Investiții în conformitate cu reglementările
- Cerințe strategice minime
- Secvențe de proiect
- Investiții care se exclud reciproc
Optimizarea portofoliului de investiții poate lua în considerare aceste condiții în cadrul modelului decizional.
Nu se caută astfel pur și simplu portofoliul cel mai valoros din punct de vedere teoretic.
Se caută cel mai valoros portofoliu care poate fi implementat efectiv în condițiile reale ale întreprinderii.
De ce un clasament al investițiilor nu este suficient
Un clasament al investițiilor ordonează proiectele pe baza unor criterii definite.
Acest lucru poate fi util pentru a face proiectele comparabile între ele.
Totuși, acesta nu rezolvă automat problema portofoliului.
Un exemplu simplu:
| Investiție | Necesar de capital | Valoarea preconizată |
|---|---|---|
| Investiția A | 70 milioane € | 100 milioane € |
| Investiția B | 50 milioane € | 80 milioane € |
| Investiția C | 50 milioane € | 80 milioane € |
Bugetul disponibil pentru investiții este de 100 de milioane de euro.
Investiția A are cea mai mare valoare individuală.
Dacă se alege Investiția A, valoarea portofoliului este de 100 de milioane de euro.
Combinația dintre investiția B și investiția C necesită, de asemenea, 100 de milioane de euro.
Valoarea totală este însă de 160 de milioane de euro.
În acest exemplu, clasamentul individual cel mai ridicat nu conduce la cea mai mare valoare a portofoliului.
Tocmai de aceea, prioritizarea investițiilor se deosebește de optimizarea portofoliului de investiții.
Matematica din spatele optimizării portofoliului de investiții
Numărul portofoliilor de investiții posibile crește exponențial odată cu numărul de proiecte.
Pentru 50 de oportunități de investiții, există teoretic:
2^50 ≈ 1,13 × 10^15 combinații posibile.
În cazul a 100 de oportunități de investiții:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinații posibile.
În cazul a 200 de oportunități de investiții:
2^200 ≈ 1,61 × 10^60 combinații posibile.
Conducerea nu poate analiza manual acest spațiu decizional.
Chiar și analiza unor scenarii selectate acoperă doar o parte foarte mică din combinațiile posibile.
Prin urmare, optimizarea matematică reprezintă formal o funcție țintă și restricțiile relevante.
Simplificat, sarcina este următoarea:
Maximizează valoarea portofoliului de investiții
sub:
investiția totală ≤ bugetul de investiții disponibil
și respectând toate celelalte condiții definite.
Exemplu: optimizarea unui buget de investiții de 500 de milioane de euro
O companie dispune de 90 de proiecte potențiale de investiții.
Nevoia totală de capital se ridică la 780 de milioane de euro.
Bugetul de investiții disponibil este de 500 de milioane de euro.
Astfel, nu pot fi puse în aplicare toate proiectele atractive din punct de vedere principial.
Proiectele provin din diverse domenii:
- Producție
- Creștere
- Digitalizare
- Automatizare
- Întreținere
- Inovație
- Energie
- Conformitate
O reducere proporțională a bugetului ar rezolva problema din punct de vedere matematic.
Totuși, aceasta nu ar determina care combinație de investiții generează cea mai mare valoare totală.
În cadrul optimizării portofoliului de investiții, cele 90 de proiecte sunt analizate în ansamblu.
Nevoile de investiții, valoarea așteptată și restricțiile relevante sunt integrate într-un model decizional comun.
Calculul analizează apoi care dintre combinațiile permise, în limita celor 500 de milioane de euro, îndeplinește cel mai bine obiectivul stabilit.
Astfel, bugetul de investiții nu este doar respectat. Utilizarea acestuia este optimizată în mod sistematic.
Scenarii de investiții și analiza „what-if”
Planificarea investițiilor se bazează pe ipoteze.
Bugetele, costurile proiectelor, resursele și prioritățile strategice se pot modifica.
De aceea, conducerea ar trebui să poată analiza scenarii alternative de investiții.
Exemple:
„Ce se întâmplă dacă bugetul de investiții scade cu 10%?”
„Ce investiții se adaugă în cazul unor fonduri suplimentare de 50 de milioane de euro?”
„Ce se întâmplă dacă aceste proiecte devin obligatorii?”
„Cum se modifică portofoliul dacă se acordă o pondere mai mare creșterii?”
„Ce investiții vor fi eliminate dacă resursele sunt reduse?”
Pentru fiecare schimbare se poate calcula un nou portofoliu.
Astfel, analiza „what-if” trece de la o simplă analiză a schimbărilor la o reoptimizare a deciziei de investiție.
Planificarea portofoliului de investiții pe mai mulți ani
Deciziile de investiții au adesea efecte pe parcursul mai multor ani.
Un proiect poate fi aprobat astăzi, dar poate necesita capital și resurse pe parcursul mai multor perioade viitoare.
Prin urmare, planificarea portofoliului de investiții pe mai mulți ani poate lua în considerare:
- Bugetul de investiții pe an
- Nevoia de capital pe proiect și pe an
- Data de începere a proiectului
- Finalizarea proiectului
- Durata proiectului
- Necesarul de resurse pe perioadă
- Dependențe ale proiectului
- Obiective strategice
Astfel, se schimbă întrebarea decisivă.
În loc să ne întrebăm exclusiv:
„Ce investiții alegem?”,
se pune întrebarea:
„Ce investiții alegem – și când ar trebui să le punem în aplicare?”
Distribuirea investițiilor între unitățile de afaceri
În companiile mai mari, adesea mai multe unități de afaceri concurează pentru același buget de investiții.
Fiecare unitate de afaceri are propriile proiecte, obiective și cerințe de investiții.
Cu toate acestea, o repartizare istorică sau proporțională a bugetului nu generează neapărat cea mai mare valoare pentru întreaga companie.
Prin urmare, planificarea portofoliului de investiții poate lua în considerare proiectele diferitelor unități de afaceri în cadrul unui portofoliu corporativ comun.
În același timp, pot fi definite reguli:
- Buget minim pentru unitatea de afaceri A
- Buget maxim pentru unitatea de afaceri B
- Prioritate strategică pentru unitatea de afaceri C
- Investiții obligatorii în unitatea de afaceri D
- Limite de resurse pentru fiecare departament
Astfel, obiectivele corporative și cerințele unităților de afaceri sunt corelate în cadrul unei logici decizionale comune.
Decizii de investiții în timp real în sala de consiliu
Întrebările decisive privind un portofoliu de investiții apar adesea în timpul ședințelor de conducere.
De exemplu:
„Ce se întâmplă dacă reducem bugetul de investiții cu 100 de milioane de euro?”
„Ce proiecte vor fi eliminate?”
„Ce obținem în schimbul celor 50 de milioane de euro suplimentare?”
„Ce investiții ar trebui să amânăm?”
„Cum se modifică portofoliul dacă creșterea devine mai importantă?”
„Ce combinație maximizează valoarea actualizată netă (NPV)?”
În procesele tradiționale de planificare a investițiilor, astfel de întrebări pot genera analize suplimentare și runde suplimentare de coordonare.
Cu ajutorul simulării Live Boardroom de la StratePlan, ipotezele modificate pot fi integrate în modelul decizional, iar portofoliile alternative pot fi recalculate.
Astfel, întrebările de management și răspunsurile cantitative pot fi integrate în cadrul aceluiași proces decizional.
Întrebare. Calcul. Comparare. Decizie.
Planificarea și optimizarea investițiilor cu StratePlan
StratePlan combină planificarea investițiilor, sprijinul în luarea deciziilor de investiții și optimizarea matematică a portofoliului de investiții într-un model decizional comun.
Proiectele de investiții, necesarul de capital, rezultatele așteptate, criteriile strategice și restricțiile sunt analizate în mod integrat.
Astfel, întreprinderile pot analiza, printre altele:
- Ce investiții ar trebui finanțate în cadrul bugetului disponibil
- Ce combinație de proiecte generează cea mai mare valoare posibilă a portofoliului
- Cum poate fi repartizat bugetul de investiții între proiecte
- Cum pot fi repartizate investițiile între unitățile de afaceri
- Ce proiecte vor fi eliminate din portofoliu în cazul reducerilor bugetare
- Ce investiții se adaugă în cazul unui buget suplimentar
- Cum influențează prioritățile strategice decizia de investiție
- Cum sunt luate în considerare restricțiile de resurse
- Cum influențează dependențele dintre proiecte selecția portofoliului
- Cum pot fi planificate investițiile pe o perioadă de mai mulți ani
Astfel, se creează un nivel decizional suplimentar, situat deasupra planificării clasice a investițiilor.
Planificarea investițiilor arată ce investiții sunt posibile. Optimizarea portofoliului de investiții calculează ce combinație generează cea mai mare valoare posibilă în cadrul condițiilor definite.
Întrebări frecvente despre Planificarea investițiilor
Ce este planificarea investițiilor?
Planificarea investițiilor se referă la planificarea structurată a investițiilor viitoare. În acest proces, oportunitățile de investiții, necesarul de capital, rezultatele așteptate, perioadele de timp și criteriile strategice sunt corelate cu resursele financiare disponibile.
Ce este software-ul de planificare a investițiilor?
Software-ul de planificare a investițiilor sprijină companiile în înregistrarea, planificarea, evaluarea și gestionarea proiectelor de investiții. Acesta poate reprezenta bugete de investiții, studii de fezabilitate, previziuni, scenarii și planificări pe mai mulți ani într-o structură comună de date.
Ce este software-ul de luare a deciziilor de investiții?
Software-ul de decizie de investiții sprijină conducerea în evaluarea și selectarea alternativelor de investiții. Acesta poate lua în considerare criterii financiare și strategice, bugete, riscuri, resurse și alte condiții de decizie.
Ce este planificarea portofoliului de investiții?
Planificarea portofoliului de investiții tratează investițiile ca pe un portofoliu comun. Astfel, proiectele din diferite domenii, locații sau categorii de investiții sunt analizate în cadrul unui buget comun și al unei logici decizionale comune.
Ce este optimizarea portofoliului de investiții?
Optimizarea portofoliului de investiții utilizează optimizarea matematică pentru a analiza proiectele de investiții ca pe un portofoliu. Obiectivul este de a determina, în cadrul unor restricții definite privind bugetul, resursele și alte aspecte, o combinație de proiecte care să îndeplinească cât mai bine indicatorul-țintă ales.
Ce este optimizarea bugetului de investiții?
Optimizarea bugetului de investiții analizează modul în care un buget de investiții limitat poate fi repartizat între proiecte concurente. În loc să se împartă bugetul doar proporțional, se caută o combinație de proiecte deosebit de valoroasă sau optimă în cadrul limitei de capital disponibile.
Care este diferența dintre planificarea investițiilor și optimizarea portofoliului de investiții?
Planificarea investițiilor structurează oportunitățile de investiții, bugetele și perioadele de planificare. Optimizarea portofoliului de investiții analizează, în plus, ce combinație a acestor investiții generează cea mai mare valoare posibilă a portofoliului în condițiile definite.
De ce nu este suficient un clasament al investițiilor?
Un clasament al investițiilor evaluează proiectele individual și generează o ordine de prioritate. Cu toate acestea, acesta nu ia în considerare în mod automat ce combinație de proiecte utilizează cel mai eficient bugetul disponibil. De aceea, cel mai înalt clasament individual poate duce la un rezultat diferit față de o optimizare a portofoliului.
Cum poate fi optimizat un buget de investiții limitat?
Bugetul disponibil este definit ca o restricție a unui model de portofoliu. Ulterior, proiectele de investiții, valorile așteptate și alte condiții sunt analizate împreună pentru a determina o combinație adecvată în limita capitalului disponibil.
Poate planificarea investițiilor să țină cont de criterii strategice?
Da. Pe lângă obiectivele financiare, în logica decizională pot fi integrate criterii strategice precum creșterea, inovarea, reziliența, digitalizarea, sustenabilitatea sau reducerea riscurilor.
Planificarea portofoliului de investiții poate lua în considerare mai multe unități de afaceri?
Da. Investițiile diferitelor unități de afaceri pot fi analizate în cadrul unui portofoliu corporativ comun. Bugetele minime, bugetele maxime, prioritățile strategice și alte reguli specifice domeniului pot fi definite ca restricții.
Planificarea investițiilor se poate realiza pe mai mulți ani?
Da. Planificarea investițiilor pe mai mulți ani ia în considerare bugetele, necesarul de investiții, durata proiectelor, resursele și dependențele pe parcursul mai multor perioade de planificare.
Poate fi recalculat un portofoliu de investiții în cazul modificării bugetului?
Da. Dacă bugetul de investiții este majorat sau redus, portofoliul poate fi optimizat din nou în conformitate cu noile condiții. Astfel, se poate vedea ce investiții se adaugă, care sunt eliminate sau amânate și cum se modifică valoarea portofoliului.
Cum sprijină software-ul de decizie în materie de investiții procesul decizional la nivel de consiliu de administrație?
Un model decizional pregătit permite compararea cantitativă a bugetelor alternative, a priorităților strategice, a proiectelor obligatorii sau a restricțiilor de resurse. Dacă ipotezele sunt modificate, portofoliul de investiții poate fi recalculat în consecință.
