Software de asignación de capital y software de optimización de CAPEX: optimización matemática de carteras de inversión
El software de asignación de capital, el software de planificación de CAPEX y el software de optimización de carteras ayudan a las empresas a planificar y evaluar inversiones, así como a distribuir el capital entre proyectos que compiten entre sí.
Sin embargo, la pregunta clave a la hora de elegir un software no es solo:
«¿Cómo gestionamos nuestros proyectos de inversión?»
sino, cada vez más:
«¿Qué combinación de nuestros proyectos deberíamos financiar realmente, teniendo en cuenta las restricciones de presupuesto, recursos, estrategia y dependencias?»
Es precisamente en este punto donde el software clásico de gestión de CAPEX, el software de priorización de proyectos y el software de planificación estratégica se diferencian del software matemático de optimización de carteras.
El software de planificación organiza las inversiones.
El software de gestión estructura los procesos.
El software de priorización evalúa los proyectos.
El software de decisión de inversión apoya la toma de decisiones.
El software de optimización calcula combinaciones de proyectos dentro de un modelo de decisión definido.
Para las decisiones complejas de asignación de capital, el software pasa así de ser un sistema de gestión de proyectos a convertirse en un motor matemático de toma de decisiones.
Índice
- ¿Qué software se utiliza para la asignación de capital y el CAPEX?
- ¿Qué es el software de asignación de capital?
- ¿Qué es una herramienta de asignación de capital?
- ¿Qué es el software de planificación de CAPEX?
- ¿Qué es el software de optimización de CAPEX?
- ¿Qué es el software de gestión de CAPEX?
- ¿Qué es un software de planificación de inversiones?
- ¿Qué es un software de toma de decisiones de inversión?
- ¿Qué es el software de selección de proyectos?
- ¿Qué es el software de priorización de proyectos?
- ¿Qué es el software de optimización de carteras?
- ¿Qué es el software de presupuestación de capital?
- ¿Qué son las herramientas de presupuestación de capital?
- ¿Qué es el software de asignación de recursos?
- ¿Qué es el software de planificación estratégica?
- ¿Qué es el software para comités de inversión?
- ¿Qué es un solucionador de optimización para empresas?
- Comparación entre planificación, gestión, priorización y optimización
- ¿Qué funciones debería tener un software moderno de asignación de capital?
- Software de priorización de proyectos frente a software de optimización de carteras
- Software de planificación de CAPEX frente a software de optimización de CAPEX
- De los sistemas de registro a la capa de decisión
- ¿Cómo funciona el software de optimización matemática de carteras?
- ¿Qué restricciones debe tener en cuenta un software de optimización?
- Análisis de escenarios y optimización «what-if»
- Software de planificación de inversiones plurianual
- Ejemplo: software para 150 proyectos de CAPEX que compiten entre sí
- ¿Cómo se elige un software de asignación de capital?
- Software de toma de decisiones de inversión en la sala de juntas
- StratePlan como software de optimización de carteras y de toma de decisiones de inversión
- Preguntas frecuentes sobre el software de asignación de capital
¿Qué software se utiliza para la asignación de capital y el CAPEX?
Las empresas utilizan diferentes categorías de software para la toma de decisiones de inversión.
| Categoría de software | Función principal |
|---|---|
| Software de asignación de capital | Distribuir el capital entre inversiones que compiten entre sí |
| Software de planificación de CAPEX | Planificar presupuestos de inversión y proyectos |
| Software de gestión de CAPEX | Gestionar y supervisar los procesos de CAPEX |
| Software de planificación de inversiones | Planificar y analizar inversiones |
| Software de priorización de proyectos | Evaluar y priorizar proyectos |
| Software de selección de proyectos | Seleccionar proyectos para una cartera |
| Software de optimización de carteras | Optimizar matemáticamente combinaciones de proyectos |
| Software de asignación de recursos | Distribuir recursos limitados |
| Software de planificación estratégica | Integrar objetivos e iniciativas estratégicas |
| Software para comités de inversión | Preparar y documentar las decisiones de inversión |
| Solucionador de optimización | Calcular modelos matemáticos de toma de decisiones |
Estas categorías se solapan en parte.
La diferencia más importante radica en si un software se limita a registrar, planificar, evaluar y visualizar proyectos, o si realmente calcula matemáticamente combinaciones alternativas de proyectos.
¿Qué es el software de asignación de capital?
El software de asignación de capital ayuda a las empresas a distribuir un capital limitado entre oportunidades de inversión que compiten entre sí.
Algunos casos de uso típicos son:
- Asignación de CAPEX
- Inversiones estratégicas
- Carteras de proyectos
- Asignación por unidades de negocio
- Carteras de I+D
- Programas de transformación
- Inversiones en mantenimiento
Un software eficaz de asignación de capital no debería limitarse a mostrar cuánto capital se ha asignado ya a cada área.
También debería poder responder a preguntas como:
«¿Qué combinación de proyectos genera el mayor valor de cartera definido dentro de nuestro presupuesto?»
«¿Cómo cambia la asignación óptima de capital si el presupuesto se reduce en un 10 %?»
«¿Qué unidad de negocio recibe capital si optimizamos independientemente de los presupuestos históricos?»
«¿Qué proyectos quedan desplazados por una nueva inversión obligatoria?»
El software de asignación de capital se convierte así en una herramienta para la toma de decisiones de gestión cuantitativas.
¿Qué es una herramienta de asignación de capital?
Una herramienta de asignación de capital facilita el análisis y la distribución del capital entre diferentes opciones de inversión.
Una herramienta sencilla puede, por ejemplo, mostrar proyectos, volúmenes de inversión y rendimientos esperados.
Una herramienta avanzada puede tener en cuenta además:
- Restricciones presupuestarias
- Restricciones de recursos
- Criterios estratégicos
- Proyectos obligatorios
- Dependencias entre proyectos
- Normas de la unidad de negocio
- Presupuestos plurianuales
La diferencia fundamental radica en la lógica de cálculo.
Una herramienta de informes muestra:
«Así está distribuido nuestro capital actualmente».
Una herramienta de optimización puede calcular además:
«Así es como se podría distribuir el capital de forma matemáticamente óptima, teniendo en cuenta los objetivos y las restricciones definidos».
¿Qué es el software de planificación de CAPEX?
El software de planificación de CAPEX ayuda a las empresas a planificar sus gastos de inversión a largo plazo.
Entre sus funciones típicas se encuentran:
- Solicitudes de CAPEX
- Planificación presupuestaria
- Previsiones
- Estudios de viabilidad
- Flujos de trabajo de aprobación
- Planificación plurianual
- Informes
- Análisis de desviaciones
La planificación de CAPEX responde principalmente a las siguientes preguntas:
«¿Qué inversiones planificamos y qué presupuestos necesitan?»
Sin embargo, para las empresas con más solicitudes de inversión que capital disponible, surge una pregunta adicional:
«¿Cuáles de estas inversiones previstas deberíamos financiar realmente?»
En este sentido, la planificación de CAPEX se convierte en un problema de selección de cartera.
¿Qué es el software de optimización de CAPEX?
El software de optimización de CAPEX utiliza modelos matemáticos para optimizar la selección y la asignación de proyectos de inversión bajo condiciones definidas.
Una función objetivo típica podría ser:
Maximizar el VAN total de la cartera de CAPEX seleccionada.
O bien:
Maximizar el valor financiero y estratégico de la cartera.
bajo condiciones tales como:
- CAPEX total ≤ presupuesto disponible
- Horas de ingeniería ≤ capacidad disponible
- Se deben seleccionar los proyectos obligatorios
- Se deben respetar las dependencias
- Se deben cumplir los límites de las unidades de negocio
El software de optimización de CAPEX no solo indica qué proyectos son atractivos.
También calcula qué combinación de proyectos debería seleccionarse según las condiciones definidas.
¿Qué es el software de gestión de CAPEX?
El software de gestión de CAPEX da soporte a todo el ciclo de vida organizativo de las inversiones.
Entre sus funciones típicas se pueden incluir:
- Solicitudes de inversión
- Gestión de casos de negocio
- Flujos de trabajo de aprobación
- Seguimiento del presupuesto
- Estado de los proyectos
- Real frente a presupuestado
- Informes
- Registro de auditoría
Por lo tanto, a menudo se hace hincapié en el control de procesos, la transparencia y la gobernanza.
La optimización de la cartera tiene un enfoque diferente:
calcula la decisión de selección.
Por ello, la gestión de CAPEX y la optimización de CAPEX pueden combinarse.
El sistema de gestión proporciona los datos.
La capa de optimización calcula carteras alternativas.
¿Qué es el software de planificación de inversiones?
El software de planificación de inversiones ayuda a las empresas a planificar de forma estructurada sus inversiones futuras.
Puede combinar información financiera y operativa:
- Inversión
- Flujo de caja
- VAN
- ROI
- Amortización
- Adecuación estratégica
- Recursos
- Calendario
El software de planificación de inversiones resulta especialmente eficaz cuando se combinan la planificación y la optimización de la cartera.
De este modo, la dirección no solo puede ver:
«¿Qué inversiones hay disponibles?»,
sino también:
«¿Qué combinación deberíamos elegir dadas nuestras condiciones actuales?»
¿Qué es el software de toma de decisiones de inversión?
El software de toma de decisiones de inversión ayuda a tomar la decisión de inversión propiamente dicha.
Para ello, puede recopilar diversa información:
- Métricas financieras
- Criterios estratégicos
- Riesgo
- Presupuesto
- Recursos
- Dependencias
- Supuestos del escenario
Un requisito importante es la explicabilidad.
La dirección debe poder comprender:
- qué datos se han utilizado
- Cuál era la variable objetivo
- qué restricciones estaban activas
- qué supuestos se modificaron
- por qué difieren las carteras
El software de toma de decisiones de inversión no debe sustituir a las decisiones de la dirección. Debe hacer que sus consecuencias sean transparentes y predecibles.
¿Qué es el software de selección de proyectos?
El software de selección de proyectos ayuda a las empresas a decidir qué proyectos se incluyen en una cartera.
Su función principal es:
Seleccionar los proyectos que deben financiarse.
En el caso de carteras sencillas, esta selección puede realizarse mediante la priorización.
Sin embargo, en el caso de carteras más complejas, hay que tener en cuenta diversas combinaciones.
Por ejemplo:
- El proyecto A necesita 100 millones de euros
- El proyecto B necesita 60 millones de euros
- El proyecto C necesita 40 millones de euros
- El presupuesto asciende a 100 millones de euros
Entonces, la decisión no se limita únicamente a elegir entre A, B y C.
Se trata de elegir entre posibles carteras:
A
B
C
B + C
La selección de proyectos se convierte así en un problema de optimización combinatoria.
¿Qué es el software de priorización de proyectos?
El software de priorización de proyectos evalúa y clasifica los proyectos según criterios definidos.
Algunos criterios típicos son:
- VAN
- ROI
- Adecuación estratégica
- Riesgo
- Urgencia
- Cumplimiento normativo
El resultado suele ser una clasificación o una puntuación.
Por ejemplo:
- Proyecto A – Puntuación 92
- Proyecto B: puntuación 88
- Proyecto C – Puntuación 83
- Proyecto D – Puntuación 79
Sin embargo, esta clasificación no indica automáticamente qué combinación se debería seleccionar dentro de un presupuesto fijo.
El software de priorización evalúa los proyectos. El software de optimización de carteras calcula las combinaciones.
¿Qué es el software de optimización de carteras?
El software de optimización de carteras utiliza métodos matemáticos de optimización para calcular una configuración de cartera en función de unos objetivos y restricciones definidos.
Para cada proyecto se pueden registrar, por ejemplo:
- Inversión
- Valor esperado
- VAN
- Puntuación estratégica
- Recursos
- Dependencias
- Plazos
A continuación, el software busca una solución para la función objetivo definida dentro del espacio de decisión admisible.
Con N decisiones binarias independientes sobre el proyecto, existen teóricamente hasta:
2^N combinaciones de proyectos.
Para 100 proyectos:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinaciones.
Esto deja claro por qué el software de optimización de carteras cumple una función diferente a la de una solución clásica de clasificación o generación de informes.
¿Qué es el software de presupuestación de capital?
El software de presupuestación de capital ayuda a las empresas a evaluar y planificar decisiones de inversión a largo plazo.
Los indicadores financieros típicos son:
- VAN
- TIR
- ROI
- Período de recuperación
- Flujo de caja
El software de presupuestación de inversiones puede evaluar casos de negocio individuales.
Sin embargo, a nivel de cartera surge una tarea adicional:
¿Cómo se distribuye el presupuesto de capital disponible entre varias inversiones que resultan atractivas a la vez?
Por ello, la optimización matemática de carteras amplía la planificación presupuestaria de capital, pasando de la evaluación de proyectos a la toma de decisiones sobre carteras.
¿Qué son las herramientas de presupuestación de capital?
Las herramientas de planificación de inversiones facilitan el análisis de proyectos de inversión a largo plazo.
Entre ellas pueden figurar:
- Hojas de cálculo
- Herramientas de modelización financiera
- Plataformas de planificación
- Sistemas de PPM
- Software de gestión de inversiones
- Software de optimización
La herramienta más adecuada depende del problema que se plantee.
Para un caso de negocio concreto, puede bastar con una hoja de cálculo.
Sin embargo, en el caso de 150 proyectos que compiten entre sí con restricciones de presupuesto, recursos y dependencias, se plantea un problema de decisión mucho más complejo.
El software debe ajustarse a la complejidad de la decisión.
¿Qué es el software de asignación de recursos?
El software de asignación de recursos facilita la distribución de recursos limitados entre actividades o proyectos que compiten entre sí.
Los recursos pueden ser, por ejemplo:
- CAPEX
- FTE
- Horas de ingeniería
- Capacidad de TI
- Máquinas
- Capacidad de producción
Una cartera puede resultar atractiva desde el punto de vista financiero y, sin embargo, no ser viable desde el punto de vista operativo.
Por eso, la optimización de carteras con restricciones de recursos debería poder tener en cuenta varios recursos al mismo tiempo.
Por ejemplo:
CAPEX total ≤ 500 millones de €
Ingeniería ≤ 25 000 horas
Capacidad de TI ≤ 12 000 horas
Solo se admiten las carteras que cumplan todas las condiciones.
¿Qué es el software de planificación estratégica?
El software de planificación estratégica ayuda a las empresas a vincular entre sí los objetivos estratégicos, las iniciativas y las medidas.
Los temas habituales son:
- Estrategia corporativa
- Objetivos estratégicos
- Iniciativas
- KPI
- Transformación
- Planificación a largo plazo
La relación con la asignación de capital surge en cuanto los objetivos estratégicos requieren capital.
Entonces, la pregunta clave es:
«¿Qué inversiones deben financiarse para que nuestro capital disponible respalde de la mejor manera posible nuestros objetivos estratégicos?»
Por ello, los criterios estratégicos pueden formar parte de un modelo de optimización de la cartera.
Por ejemplo:
- Crecimiento
- Innovación
- Resiliencia
- Digitalización
- Transformación
La planificación estratégica marca el rumbo. La asignación de capital decide qué recursos siguen ese rumbo.
¿Qué es el software para comités de inversión?
El software para comités de inversión ayuda a los órganos decisorios en la preparación, el análisis, la aprobación y la documentación de las decisiones de inversión.
Entre sus funciones típicas se pueden incluir:
- Propuestas de inversión
- Casos de negocio
- Evaluación financiera
- Evaluación estratégica
- Flujos de trabajo de aprobación
- Comentarios
- Documentación de decisiones
- Comparación de escenarios
A la hora de tomar decisiones sobre la cartera, también habría que responder a la siguiente pregunta:
¿Qué combinación de las inversiones presentadas debería financiar el comité dentro del presupuesto disponible?
La optimización de la cartera puede respaldar esta decisión de forma cuantitativa.
El comité de inversiones toma la decisión. El software calcula las consecuencias de las reglas y supuestos definidos.
¿Qué es un solucionador de optimización empresarial?
Un solucionador de optimización empresarial es el componente matemático que hay detrás de un modelo de optimización.
El problema empresarial se define, por ejemplo, mediante:
Variables de decisión
¿Qué proyectos se pueden seleccionar?
Función objetivo
¿Qué se debe maximizar o minimizar?
Restricciones
¿Qué condiciones deben cumplirse?
Por ejemplo:
Maximizar el VAN de la cartera
siempre que:
CAPEX ≤ 500 millones de €
Ingeniería ≤ 25 000 horas
Proyecto 17 = obligatorio
El proyecto 22 requiere el proyecto 9
A partir de estos datos, el solucionador calcula una solución admisible optimizada.
Sin embargo, para los usuarios de la dirección, esta complejidad matemática no debería ser lo más importante.
El software empresarial traduce las cuestiones de gestión en un modelo de decisión matemáticamente calculable.
Comparación entre planificación, gestión, priorización y optimización
| Tipo de software | Pregunta central |
|---|---|
| Software de planificación | ¿Qué planificamos? |
| Software de gestión | ¿Cómo gestionamos y controlamos el proceso? |
| Software de priorización | ¿Qué proyectos tienen mayor prioridad? |
| Software de escenarios | ¿Qué ocurre con otras hipótesis? |
| Software de optimización | ¿Qué combinación cumple mejor nuestro objetivo definido dentro de las restricciones? |
| Software de toma de decisiones | ¿Cómo ayudamos a la dirección a seleccionar, comparar y tomar decisiones? |
Una empresa puede necesitar varias de estas funciones.
La cuestión clave es qué nivel ya está cubierto por el entorno de software existente y cuál aún falta.
¿Qué funciones debería tener un software moderno de asignación de capital?
Los requisitos dependen de cada caso de negocio concreto.
Para carteras de inversión complejas, son especialmente relevantes las siguientes funciones:
1. Estructura de datos flexible
Como mínimo:
- ID del proyecto
- Inversión
- Valor esperado
Opcional:
- VAN
- TIR
- Criterios estratégicos
- Recursos
- Dependencias
- Plazos
2. Optimización matemática
El software no solo debería clasificar proyectos, sino que también debería poder calcular combinaciones de carteras bajo condiciones definidas.
3. Restricciones múltiples
En carteras reales, el presupuesto por sí solo no suele ser suficiente.
4. Análisis de escenarios
La dirección debería poder modificar las hipótesis y comparar sus efectos en toda la cartera.
5. Planificación plurianual
Las inversiones y los recursos deberían poder modelarse a lo largo de varios periodos, si el caso de uso así lo requiere.
6. Explicabilidad
Debe poder entenderse qué datos, objetivos y restricciones han dado lugar a un resultado.
7. Rapidez en la toma de decisiones
Para la toma de decisiones de gestión interactiva, el recálculo debe realizarse con la rapidez suficiente como para poder comparar directamente distintos escenarios.
Software de priorización de proyectos frente a software de optimización de carteras
| Software de priorización de proyectos | Software de optimización de carteras |
|---|---|
| Evalúa proyectos individuales | Calcula combinaciones de proyectos |
| Genera puntuaciones | Genera carteras |
| Genera clasificaciones | Toma decisiones de selección |
| ¿Qué proyectos son más importantes? | ¿Qué proyectos deberían seleccionarse conjuntamente? |
| El presupuesto suele quedar en un segundo plano | El presupuesto forma parte del modelo |
| Las dependencias son limitadas | Las dependencias se pueden modelar matemáticamente |
La priorización de proyectos es un problema de evaluación. La optimización de la cartera es un problema de combinación.
Software de planificación de CAPEX frente a software de optimización de CAPEX
El software de planificación de CAPEX y el de optimización de CAPEX cumplen funciones diferentes.
La planificación organiza el panorama de inversiones.
La optimización calcula las decisiones dentro de ese panorama.
| Software de planificación de CAPEX | Software de optimización de CAPEX |
|---|---|
| Planificación presupuestaria | Optimización presupuestaria |
| Previsión | Selección de cartera |
| Solicitudes de inversión | Combinación de proyectos |
| Proceso de aprobación | Optimización de restricciones |
| Informes | Recálculo de escenarios hipotéticos |
| ¿Qué estamos planificando? | ¿Qué deberíamos elegir? |
En una arquitectura integrada, ambos niveles pueden conectarse entre sí.
De los sistemas de registro a la capa de decisión
Muchas empresas ya cuentan con sistemas potentes para datos y procesos.
Por ejemplo:
ERP → Datos financieros y empresariales
PPM → Datos de proyectos y carteras
Planning → Presupuestos y previsiones
Excel → análisis individuales
La pregunta adicional es:
¿Qué sistema calcula, a partir de esta información, la decisión concreta sobre la cartera?
Aquí es donde entra en juego la función de una «capa de decisión» matemática.
Esta capa puede utilizar datos de los sistemas existentes y, a partir de ellos, calcular configuraciones alternativas de la cartera.
Los sistemas de registro almacenan lo que hay.
Los sistemas de planificación modelan lo que está previsto.
Los sistemas de decisión calculan lo que se podría hacer dentro de los objetivos y condiciones definidos.
¿Cómo funciona el software de optimización matemática de carteras?
Un modelo simplificado puede utilizar una variable binaria para cada proyecto i:
xᵢ = 1, si se selecciona el proyecto i
xᵢ = 0, si no se selecciona el proyecto i
Una posible función objetivo es:
Maximizar Σ Valueᵢ × xᵢ
sujeto a:
Σ Costᵢ × xᵢ ≤ Presupuesto
Se pueden añadir otras restricciones.
En el caso de N decisiones binarias independientes sobre el proyecto, existen teóricamente hasta:
2^N combinaciones.
Para 100 proyectos:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinaciones.
El software de optimización de carteras utiliza métodos matemáticos para procesar sistemáticamente estos espacios de decisión.
¿Qué restricciones debe tener en cuenta el software de optimización?
Las decisiones de inversión reales suelen tener varias restricciones a la vez.
Ejemplos:
Restricciones presupuestarias
CAPEX total ≤ 500 millones de €
Restricciones de recursos
Ingeniería ≤ 25 000 horas
Proyectos obligatorios
Se debe seleccionar el proyecto 17.
Dependencias
El proyecto 22 requiere el proyecto 9.
Exclusión mutua
No se pueden seleccionar a la vez el proyecto 31 y el proyecto 32.
Restricciones de la unidad de negocio
Unidad de negocio A ≥ 100 millones de €
Unidad de negocio B ≤ 250 millones de €
Restricciones estratégicas
Se debe alcanzar un valor mínimo para determinados criterios estratégicos.
Cuanto más realistas sean las restricciones empresariales relevantes que se modele, más se acercará el modelo matemático al problema de decisión real.
Análisis de escenarios y optimización «what-if»
Un software moderno de toma de decisiones de inversión no debería limitarse a calcular una única configuración de cartera.
La dirección necesita escenarios alternativos.
Por ejemplo:
Escenario A: CAPEX = 500 millones de €
Escenario B: CAPEX = 450 millones de €
Escenario C: CAPEX = 550 millones de €
Escenario D: Capacidad de ingeniería -15 %
Escenario E: el proyecto 27 pasa a ser obligatorio
La cartera se puede volver a calcular para cada escenario.
A continuación, se pueden comparar:
- Proyectos seleccionados
- Valor de la cartera
- Asignación de capital
- Utilización de recursos
- Impacto estratégico
- Compensaciones
El análisis de «qué pasaría si...» modifica los supuestos. La optimización calcula las consecuencias para la decisión sobre la cartera.
Software de planificación de inversiones plurianual
Muchas inversiones se extienden a lo largo de varios ejercicios fiscales.
Por ello, el software de planificación de inversiones plurianual debería poder tener en cuenta las condiciones específicas de cada periodo.
Por ejemplo:
CAPEX del año 1 ≤ 300 millones de €
CAPEX del año 2 ≤ 350 millones de €
CAPEX del año 3 ≤ 400 millones de €
Además:
- Inicio del proyecto
- Duración del proyecto
- Recursos por año
- Dependencias
- Plazos obligatorios
La pregunta clave se amplía así de:
«¿Qué proyectos deberíamos seleccionar?»
a:
«¿Qué proyectos deberíamos poner en marcha y financiar, y cuándo?»
Ejemplo: software para 150 proyectos CAPEX que compiten entre sí
Un grupo industrial internacional cuenta con 150 proyectos de inversión.
CAPEX solicitado:
1.800 millones de €
CAPEX disponible:
1.100 millones de euros
Además, se aplican:
- 250 millones de € en inversiones obligatorias
- Capacidad de ingeniería
- Límites de las unidades de negocio
- Dependencias de los proyectos
- Criterios estratégicos
- Presupuestos plurianuales
El software de gestión de CAPEX puede gestionar los 150 proyectos.
El software de priorización de proyectos puede evaluarlos y clasificarlos.
El software de planificación puede presentar los presupuestos.
El software de optimización de carteras responde a otra pregunta:
¿Qué combinación de los 150 proyectos debería seleccionarse dentro del límite de 1.100 millones de euros y todas las demás restricciones?
Esa es la esencia del software matemático de toma de decisiones de inversión.
¿Cómo se elige un software de asignación de capital?
La selección debe partir del problema concreto de toma de decisiones.
Algunas preguntas importantes son:
¿Cuántos proyectos hay que tener en cuenta?
Cuanto mayor sea la cartera, mayor será la complejidad combinatoria.
¿Basta con una clasificación?
Si solo se necesitan prioridades relativas, un software de priorización puede ser suficiente.
Si se busca una combinación concreta de proyectos, la optimización de carteras resulta más relevante.
¿Qué restricciones existen?
El presupuesto, los recursos, las dependencias, los proyectos obligatorios y las normas organizativas deben poder modelarse.
¿Son necesarios escenarios hipotéticos?
La dirección debería poder comparar hipótesis alternativas.
¿Es necesaria una planificación plurianual?
En los programas de inversión a largo plazo, la dimensión temporal debería formar parte del modelo.
¿Qué importancia tiene la explicabilidad?
Para las decisiones de gestión y gobernanza, debe quedar claro cómo se obtienen los resultados.
¿Es necesario sustituir los sistemas actuales?
No necesariamente.
Una capa de optimización puede utilizar datos existentes de ERP, PPM, planificación o Excel.
¿Con qué rapidez deben recalcularse los escenarios?
Si el software se va a utilizar directamente en la toma de decisiones de la dirección o en la sala de juntas, el tiempo de cálculo se convierte en un criterio funcional.
Software de toma de decisiones de inversión en la sala de juntas
La mayor diferencia entre el software de informes clásico y el software interactivo de toma de decisiones de inversión se hace patente durante una reunión de la dirección.
Un panel de control clásico muestra, por ejemplo:
Presupuesto de CAPEX = 500 millones de €
El director financiero pregunta:
«¿Qué ocurre si son 450 millones de euros?»
Un motor de decisión no solo debería modificar el campo del presupuesto.
Debería recalcular la cartera en función de las nuevas condiciones.
El director general pregunta:
«¿Y si el crecimiento cobra mayor importancia?»
La cartera se vuelve a calcular.
El director de operaciones pregunta:
«¿Y si la capacidad de ingeniería se redujera un 20 %?»
Nuevo cálculo.
El Comité de Inversiones pregunta:
«¿Y si el Proyecto 27 se convierte en obligatorio?»
Nuevo cálculo.
Esto cambia el papel del software.
Pasa de ser una herramienta de generación de informes a un motor de decisión interactivo.
Pregunta. Calcula. Compara. Decide.
StratePlan como software de optimización de carteras y toma de decisiones de inversión
StratePlan es una plataforma matemática de inteligencia decisional para la toma de decisiones sobre CAPEX, inversiones y carteras de proyectos.
El objetivo no es sustituir por completo los sistemas ERP, PPM o de planificación existentes.
StratePlan complementa el nivel de toma de decisiones matemáticas.
Un conjunto de datos puede partir de una forma sencilla, como:
- ID del proyecto
- Inversión
- Valor esperado, ingresos o VAN
Para modelos de decisión más complejos, se pueden añadir:
- Criterios estratégicos
- Restricciones de recursos
- Proyectos obligatorios
- Dependencias de los proyectos
- Normas de las unidades de negocio
- Presupuestos plurianuales
StratePlan puede calcular a partir de ello carteras de proyectos alternativas y analizar cuestiones de gestión a nivel de cartera.
Por ejemplo:
- ¿Qué combinación de proyectos maximiza el valor definido de la cartera?
- ¿Qué combinación maximiza el VAN dentro de un presupuesto fijo?
- ¿Qué proyectos deberían seleccionarse si se reduce el CAPEX?
- ¿Qué inversiones adicionales son posibles con un presupuesto mayor?
- ¿Cómo cambia la selección si se dispone de menos capacidad de ingeniería?
- ¿Qué repercusiones tiene un nuevo proyecto obligatorio?
- ¿Cómo afectan las dependencias a la cartera?
- ¿Cómo cambia la asignación de capital entre las unidades de negocio?
- ¿Qué configuración de la cartera se genera cuando las prioridades estratégicas son otras?
- ¿Cómo cambia la decisión a lo largo de varios periodos de planificación?
De este modo, se pueden integrar los datos, la optimización matemática y la decisión de gestión dentro de un espacio de decisión común.
El software de planificación planifica.
El software de gestión gestiona.
El software de priorización clasifica.
El software de optimización de carteras calcula combinaciones.
StratePlan convierte esos cálculos en decisiones de gestión.
No te limites a gestionar la cartera. Cálcala.
Preguntas frecuentes sobre el software de asignación de capital
¿Qué es el software de asignación de capital?
El software de asignación de capital ayuda a las empresas a distribuir un capital limitado entre oportunidades de inversión que compiten entre sí. Las soluciones avanzadas pueden optimizar matemáticamente combinaciones de proyectos teniendo en cuenta restricciones presupuestarias, de recursos y de otro tipo.
¿Qué es una herramienta de asignación de capital?
Una herramienta de asignación de capital analiza cómo se puede distribuir el capital entre proyectos, unidades de negocio u otras oportunidades de inversión. Dependiendo de su gama de funciones, esto abarca desde la elaboración de informes hasta la optimización matemática.
¿Qué es un software de planificación de CAPEX?
El software de planificación de CAPEX ayuda a planificar los gastos de inversión a largo plazo, los presupuestos, las previsiones y los proyectos de inversión a lo largo de uno o varios periodos.
¿Qué es un software de optimización de CAPEX?
El software de optimización de CAPEX calcula combinaciones de proyectos bajo una función objetivo definida y restricciones como el presupuesto, los recursos, las dependencias y los proyectos obligatorios.
¿Qué es el software de gestión de CAPEX?
El software de gestión de CAPEX facilita la gestión del proceso de inversión, desde las solicitudes de inversión y los casos de negocio, pasando por las aprobaciones, hasta el seguimiento presupuestario y la elaboración de informes.
¿Qué es el software de planificación de inversiones?
El software de planificación de inversiones ayuda a las empresas a planificar, evaluar y estructurar temporalmente las inversiones futuras.
¿Qué es el software de decisión de inversión?
El software de toma de decisiones de inversión combina datos, criterios, escenarios y modelos de decisión para ofrecer apoyo cuantitativo a la dirección en la toma de decisiones de inversión complejas.
¿Qué es el software de selección de proyectos?
El software de selección de proyectos ayuda a elegir los proyectos que realmente deben incluirse en una cartera y financiarse.
¿Qué es el software de priorización de proyectos?
El software de priorización de proyectos evalúa los proyectos según criterios definidos y, por lo general, genera puntuaciones, prioridades o clasificaciones.
¿Qué es el software de optimización de carteras?
El software de optimización de carteras utiliza la optimización matemática para calcular una combinación de proyectos que cumpla de la mejor manera posible un objetivo definido dentro de unas restricciones dadas.
¿Qué es el software de presupuestación de capital?
El software de presupuestación de capital facilita la evaluación financiera y la planificación de inversiones a largo plazo. Los indicadores típicos son el VAN, la TIR, el ROI, el plazo de amortización y el flujo de caja.
¿Qué son las herramientas de presupuestación de capital?
Las herramientas de presupuestación de capital incluyen hojas de cálculo, herramientas de modelización financiera, plataformas de planificación y software especializado en inversiones u optimización para el análisis de inversiones a largo plazo.
¿Qué es el software de asignación de recursos?
El software de asignación de recursos facilita la distribución de recursos limitados —como capital, ETC, horas de ingeniería o capacidad de TI— entre proyectos y actividades que compiten entre sí.
¿Qué es el software de planificación estratégica?
El software de planificación estratégica facilita la integración de los objetivos empresariales, las iniciativas estratégicas, los indicadores clave de rendimiento (KPI) y la planificación a largo plazo. En combinación con la optimización de carteras, los criterios estratégicos pueden incorporarse directamente en las decisiones de asignación de capital.
¿Qué es el software para comités de inversión?
El software para comités de inversión facilita la preparación, el análisis, la aprobación y la documentación de las decisiones de inversión. Además, la optimización de carteras puede calcular qué combinación de las inversiones presentadas podría seleccionarse en función de las condiciones definidas.
¿Qué es un solucionador de optimización para empresas?
Un solucionador de optimización es un componente matemático que procesa variables de decisión, funciones objetivo y restricciones, y a partir de ellas calcula una solución optimizada y válida.
¿Cuál es la diferencia entre el software de planificación de CAPEX y el software de optimización de CAPEX?
El software de planificación de CAPEX organiza las inversiones, los presupuestos y las previsiones. El software de optimización de CAPEX calcula qué combinación de las inversiones previstas debería seleccionarse en función de las condiciones definidas.
¿Cuál es la diferencia entre el software de priorización de proyectos y el software de optimización de carteras?
El software de priorización de proyectos evalúa y clasifica proyectos individuales. El software de optimización de carteras calcula combinaciones de proyectos teniendo en cuenta restricciones comunes de presupuesto, recursos y de otro tipo.
¿Cuál es la diferencia entre el software de gestión de CAPEX y el software de optimización de carteras?
El software de gestión de CAPEX suele centrarse en los procesos, los flujos de trabajo, los presupuestos y la elaboración de informes. El software de optimización de carteras se centra en la selección y composición matemáticas de la cartera.
¿Puede el software de optimización de carteras sustituir a Excel?
No necesariamente. Excel puede seguir utilizándose para la recopilación de datos, los casos de negocio y los análisis individuales. Una capa de optimización puede incorporar estos datos y calcular matemáticamente decisiones complejas sobre la cartera.
¿Puede el software de optimización de carteras complementar los sistemas PPM existentes?
Sí. Los sistemas PPM pueden proporcionar datos de proyectos y carteras, mientras que una capa de optimización matemática utiliza esos datos para la selección de la cartera y la optimización de escenarios.
¿Qué datos necesita el software de asignación de capital?
Un modelo sencillo puede partir ya del ID del proyecto, la inversión y un valor esperado. En función del problema de decisión, se pueden añadir el VAN, criterios estratégicos, recursos, dependencias, proyectos obligatorios y presupuestos plurianuales.
¿Puede el software de asignación de capital tener en cuenta varias unidades de negocio?
Sí. Los presupuestos mínimos y máximos de las unidades de negocio, u otras reglas de asignación, pueden integrarse como restricciones en un modelo de cartera.
¿Puede el software de optimización de carteras tener en cuenta los proyectos obligatorios?
Sí. Los proyectos obligatorios pueden modelarse como condiciones de selección fijas y, por lo tanto, deben formar parte de toda configuración de cartera admisible.
¿Puede el software de optimización de carteras tener en cuenta las dependencias entre proyectos?
Sí. Por ejemplo, se puede definir que el proyecto B solo pueda seleccionarse si el proyecto A también forma parte de la cartera.
¿Puede el software de planificación de inversiones tener en cuenta varios años?
Sí. La planificación de inversiones plurianual permite modelar presupuestos específicos por periodo, recursos, duraciones de los proyectos y dependencias a lo largo de varios años de planificación.
¿Qué software es adecuado para decisiones complejas de asignación de capital?
Cuando una empresa no solo tiene que gestionar o priorizar proyectos, sino que debe seleccionar una combinación concreta entre numerosas inversiones que compiten entre sí, sujeta a múltiples restricciones, el software de optimización matemática de carteras resulta especialmente relevante.
¿Cuándo deja de ser suficiente el software de priorización de proyectos?
Cuando las diferentes magnitudes de los proyectos, los límites presupuestarios, los recursos, las dependencias o los proyectos obligatorios hacen que una clasificación no conduzca automáticamente a la mejor combinación de cartera, la optimización de carteras cobra relevancia.
¿Qué debe esperar un director financiero del software de asignación de capital?
Un director financiero debería, entre otras cosas, poder analizar qué combinación de proyectos, dentro de un presupuesto, cumple de la mejor manera posible el objetivo financiero definido, cómo afectan los cambios presupuestarios al valor de la cartera y qué costes de oportunidad generan las diferentes decisiones de asignación de capital.
¿Qué debe esperar un director general (CEO) de un software de toma de decisiones de inversión?
Un director general debería poder comparar las repercusiones financieras y estratégicas de las distintas decisiones de inversión y examinar cómo los cambios en las prioridades estratégicas influyen en la selección de proyectos y en la asignación de capital.
¿Se puede utilizar un software de toma de decisiones de inversión durante una reunión del consejo de administración?
Si el modelo de cartera está preparado y los escenarios se pueden recalcular rápidamente, los cambios en el presupuesto, los recursos y la estrategia se pueden comparar directamente a nivel de cartera durante una reunión.
¿En qué se diferencia StratePlan del software clásico de planificación de CAPEX?
StratePlan se centra en la capa matemática de la toma de decisiones. Se centra en el cálculo y la comparación de combinaciones de proyectos bajo restricciones de presupuesto, recursos, estrategia, dependencias y otras, así como en el uso de estos cálculos para la toma de decisiones de gestión.
