Planificación de inversiones y optimización de carteras: planificar y seleccionar inversiones, y aprovechar al máximo los presupuestos
La planificación de inversiones vincula los futuros proyectos de inversión con los presupuestos disponibles, los objetivos financieros y la estrategia empresarial. Sin embargo, cuando las oportunidades de inversión atractivas superan el capital disponible, la planificación de inversiones clásica ya no resulta suficiente.
La dirección debe decidir qué proyectos deben financiarse realmente, qué inversiones pueden combinarse entre sí y cómo el presupuesto de inversión disponible genera el mayor valor total posible.
El software de planificación de inversiones aporta estructura y transparencia a este proceso. El software de toma de decisiones de inversión facilita la decisión de selección propiamente dicha. La optimización de la cartera de inversiones amplía este proceso con la optimización matemática de toda la cartera de inversiones.
De este modo, la pregunta central pasa de ser:
«¿Qué inversiones tienen un caso de negocio positivo?»
a:
«¿Qué combinación de todas las inversiones disponibles genera, dentro de nuestro presupuesto, el mayor valor de cartera posible?»
Por ello, StratePlan considera la planificación de inversiones como un problema de decisión de cartera: los proyectos, las inversiones, los resultados esperados, los criterios estratégicos y las restricciones se analizan dentro de un espacio matemático común de toma de decisiones.
Índice
- ¿Qué es la planificación de inversiones?
- ¿Qué es el software de planificación de inversiones?
- ¿Qué es un software de toma de decisiones de inversión?
- ¿Qué es la planificación de la cartera de inversiones?
- ¿Qué es la optimización de carteras de inversión?
- ¿Qué es la optimización del presupuesto de inversión?
- Planificación de inversiones frente a optimización de carteras
- El proceso de planificación de inversiones
- ¿Qué datos se necesitan para la planificación de inversiones?
- De los casos de negocio individuales a la decisión sobre la cartera
- Tener en cuenta los presupuestos, los recursos y las dependencias
- Por qué no basta con una clasificación de inversiones
- Las matemáticas que hay detrás de la optimización de la cartera de inversiones
- Ejemplo: optimizar un presupuesto de inversión de 500 millones de euros
- Escenarios de inversión y análisis de «qué pasaría si...»
- Planificación plurianual de la cartera de inversiones
- Distribución de las inversiones entre las unidades de negocio
- Decisiones de inversión en tiempo real en la sala de juntas
- Planificación y optimización de inversiones con StratePlan
- Preguntas frecuentes sobre la planificación de inversiones
¿Qué es la planificación de inversiones?
La planificación de inversiones se refiere al proceso estructurado para planificar las futuras inversiones de una empresa.
En este proceso, se recopilan los posibles proyectos de inversión, se evalúan desde el punto de vista financiero y estratégico y se comparan con los recursos financieros disponibles.
Las inversiones empresariales pueden incluir, por ejemplo:
- Instalaciones de producción
- Maquinaria
- Ampliaciones de capacidad
- Nuevas sedes
- Digitalización
- Infraestructura informática
- Automatización
- Investigación y desarrollo
- Proyectos energéticos
- Mantenimiento
- Nuevos productos y mercados
- Programas de transformación estratégica
El departamento de Planificación de Inversiones responde, en primer lugar, a preguntas fundamentales:
¿Qué oportunidades de inversión existen?
¿Cuánto capital requieren estas inversiones?
¿Qué resultados se esperan?
¿Cuándo se debe invertir?
¿Qué inversiones respaldan nuestros objetivos estratégicos?
Sin embargo, en cuanto el presupuesto de inversión disponible no es suficiente para financiar todos los proyectos atractivos, surge un problema de selección.
En ese caso, la planificación de inversiones debe ampliarse para incluir la selección de carteras y la optimización de la cartera de inversiones.
¿Qué es el software de planificación de inversiones?
El software de planificación de inversiones ayuda a las empresas a planificar, evaluar y gestionar de forma estructurada las inversiones futuras.
Permite agrupar proyectos de inversión de diferentes áreas de negocio, sedes y periodos de planificación dentro de una estructura de datos común.
Entre las funciones típicas del software de planificación de inversiones se pueden incluir:
- Registro de proyectos de inversión
- Datos de casos de negocio
- Presupuestos de inversión
- Previsiones
- Planificación de inversiones plurianual
- Evaluación de proyectos
- Análisis de escenarios
- Resúmenes de carteras
- Informes
- Gobernanza y autorizaciones
Estas funciones aportan transparencia a la cartera de inversiones prevista.
Sin embargo, la transparencia por sí sola no responde a la pregunta fundamental sobre el capital:
¿Qué combinación de inversiones previstas deberíamos financiar realmente?
Aquí es donde entra en juego la conexión entre el software de planificación de inversiones y la optimización matemática de la cartera.
¿Qué es el software de toma de decisiones de inversión?
El software de toma de decisiones de inversión ayuda a la dirección a evaluar y seleccionar alternativas de inversión.
Por lo tanto, el enfoque no se centra exclusivamente en la gestión de los datos del proyecto, sino en la decisión en sí misma.
Una decisión de inversión puede tener en cuenta, por ejemplo:
- Necesidades de inversión
- Rentabilidad de la inversión
- Valor actual neto
- Ingresos previstos
- Flujos de caja
- Criterios estratégicos
- Riesgos
- Necesidades de recursos
- Dependencias del proyecto
- Restricciones presupuestarias
Cuando hay pocas alternativas de inversión independientes, una comparación directa puede ser suficiente.
En el caso de carteras más amplias, la situación cambia.
En ese caso, la dirección ya no tiene que decidir únicamente entre el proyecto A y el proyecto B.
Debe seleccionar una combinación adecuada entre docenas o cientos de proyectos.
El software de decisión de inversión se convierte así en software de decisión de cartera.
¿Qué es la planificación de carteras de inversión?
La planificación de carteras de inversión no considera las inversiones de forma aislada, sino como una cartera conjunta.
Todas las oportunidades de inversión relevantes compiten, dentro de un ámbito de decisión definido, por el capital y, en su caso, por otros recursos limitados.
Una cartera de inversiones puede incluir, por ejemplo, proyectos de diferentes categorías:
- Inversiones de crecimiento
- Inversiones de mantenimiento
- Inversiones de sustitución
- Inversiones digitales
- Inversiones estratégicas
- Inversiones normativas
- Inversiones en eficiencia
- Inversiones en innovación
La planificación de la cartera combina estos diferentes tipos de inversión con un presupuesto común y un objetivo estratégico común.
De este modo, la dirección puede analizar si la cartera prevista, en su conjunto, contribuye a los objetivos de la empresa.
¿Qué es la optimización de la cartera de inversiones?
La optimización de la cartera de inversiones va más allá de la planificación de inversiones y la priorización de proyectos tradicionales.
La cartera de inversiones se modela como un problema matemático de optimización.
En términos sencillos, el objetivo es:
Maximizar el valor total de la cartera de inversiones dentro del presupuesto disponible y respetando todas las restricciones pertinentes.
El valor de la cartera puede definirse, por ejemplo, mediante:
- Valor actual neto
- Rentabilidad
- Ingresos esperados
- Flujo de caja
- Utilidad estratégica
- Reducción del riesgo
- Contribución al crecimiento
- Una combinación de varios criterios
La optimización no se limita a considerar únicamente la calidad de cada proyecto.
Analiza la interacción entre el volumen de inversión, el valor esperado y el resto de proyectos de la cartera.
El mejor proyecto individual no forma parte necesariamente de la mejor cartera global.
¿Qué es la optimización del presupuesto de inversión?
La optimización del presupuesto de inversión analiza cómo se debe distribuir un presupuesto de inversión limitado entre las distintas oportunidades de inversión que compiten entre sí.
Supongamos que una empresa tiene proyectos de inversión con una necesidad total de capital de 900 millones de euros.
Sin embargo, el presupuesto de inversión disponible asciende solo a 600 millones de euros.
Por lo tanto, faltan 300 millones de euros para llevar a cabo todos los proyectos.
Una solución tradicional podría consistir en:
- recortar los presupuestos de forma proporcional
- Seleccionar los proyectos en función de una clasificación
- Asignar presupuestos fijos a las unidades de negocio
- Negociar los proyectos uno a uno con la dirección
La optimización del presupuesto de inversión sigue un enfoque diferente.
Se analiza el conjunto completo de proyectos dentro de los 600 millones de euros disponibles.
Se busca una combinación de proyectos que, en las condiciones definidas, genere el mayor valor de cartera posible.
De este modo, el presupuesto no solo se distribuye, sino que se optimiza su uso.
Planificación de inversiones frente a optimización de la cartera
| Planificación de inversiones | Optimización de la cartera de inversiones |
|---|---|
| Registra los proyectos de inversión | Calcula combinaciones de proyectos |
| Planifica presupuestos | Optimiza la utilización del presupuesto |
| Evalúa casos de negocio individuales | Evalúa el impacto en la cartera global |
| Estructura los datos de inversión | Modela el marco de decisión |
| Permite priorizar proyectos | Optimiza la combinación de proyectos |
| Crea escenarios | Puede volver a optimizar la cartera en función de los escenarios |
| Pregunta: «¿En qué queremos invertir?» | Pregunta: «¿Qué combinación deberíamos financiar?» |
Ambos enfoques cumplen funciones diferentes y pueden combinarse entre sí.
La planificación de inversiones estructura las posibilidades de inversión. La optimización de la cartera calcula la asignación de capital dentro de este marco de decisión.
El proceso de planificación de inversiones
Un proceso de planificación de inversiones orientado a la toma de decisiones puede estructurarse en varias etapas:
- Recopilar las oportunidades de inversión: reunir todas las posibilidades de inversión relevantes.
- Definir las necesidades de inversión: determinar las necesidades de capital por proyecto.
- Identificar el valor esperado: establecer el valor actual neto (VAN), los ingresos, la rentabilidad u otros indicadores clave.
- Incorporar criterios estratégicos: integrar los objetivos de la empresa en la evaluación.
- Definir el presupuesto de inversión: establecer los límites de capital disponibles.
- Modelar restricciones: tener en cuenta los recursos, las dependencias y los proyectos obligatorios.
- Optimizar la cartera: analizar matemáticamente las combinaciones de inversión admisibles.
- Comparar escenarios: calcular presupuestos alternativos y supuestos estratégicos.
- Tomar una decisión de gestión: seleccionar y aprobar la cartera.
- Actualizar la cartera: volver a calcularla si cambian los supuestos.
De este modo se crea un proceso continuo de toma de decisiones de inversión.
¿Qué datos se necesitan para la planificación de inversiones?
Una cartera de inversión puede crearse inicialmente con una estructura de datos sencilla.
La información básica puede incluir:
- ID del proyecto
- Necesidades de inversión o gastos
- Ingresos previstos, VAN u otro indicador objetivo
En función de la situación de toma de decisiones, se pueden añadir otros datos:
- Área de negocio
- Ubicación
- Criterios estratégicos
- Duración del proyecto
- Necesidades de inversión anuales
- Necesidades de recursos
- Riesgos
- Dependencias del proyecto
- Estado obligatorio del proyecto
- Flujos de caja previstos
Un buen modelo de decisión de inversión no necesita la mayor cantidad posible de datos.
Necesita los datos que sean relevantes para la decisión de inversión real.
De casos de negocio individuales a la decisión sobre la cartera
Las empresas suelen tomar decisiones de inversión a partir de casos de negocio individuales.
Cada caso de negocio puede resultar económicamente atractivo por sí solo.
Sin embargo, eso no significa que todos los proyectos deban financiarse al mismo tiempo.
El motivo es la limitación de capital.
En cuanto varios casos de negocio positivos compiten por el mismo presupuesto, surge un nuevo nivel de decisión.
La pregunta ya no es:
«¿Es atractiva esta inversión?»,
sino:
«¿Es esta inversión un mejor uso de nuestro capital limitado que las alternativas disponibles?»
De este modo, la evaluación de casos de negocio se convierte en una decisión de cartera.
Tener en cuenta los presupuestos, los recursos y las dependencias
En la práctica, la planificación de la cartera de inversiones no se ve limitada exclusivamente por un presupuesto global.
Otras restricciones pueden ser:
- Presupuestos de inversión anuales
- Presupuestos de unidades de negocio individuales
- Presupuestos por centro
- Recursos de personal
- Capacidades de ingeniería
- Dependencias entre proyectos
- Proyectos obligatorios
- Inversiones reglamentarias
- Requisitos estratégicos mínimos
- Secuencias de proyectos
- Inversiones mutuamente excluyentes
La optimización de la cartera de inversiones puede tener en cuenta estas condiciones dentro del modelo de toma de decisiones.
No se busca simplemente la cartera teóricamente más valiosa.
Lo que se busca es la cartera más valiosa que realmente se pueda poner en práctica en las condiciones reales de la empresa.
Por qué no basta con una clasificación de inversiones
Una clasificación de inversiones ordena los proyectos según criterios definidos.
Esto puede resultar útil para poder comparar proyectos entre sí.
Sin embargo, no resuelve automáticamente el problema de la cartera.
Un ejemplo sencillo:
| Inversión | Necesidad de capital | Valor esperado |
|---|---|---|
| Inversión A | 70 millones de € | 100 millones de € |
| Inversión B | 50 millones de € | 80 millones de € |
| Inversión C | 50 millones de € | 80 millones de € |
El presupuesto de inversión disponible asciende a 100 millones de euros.
La inversión A tiene el valor individual más alto.
Si se elige la inversión A, el valor de la cartera será de 100 millones de euros.
La combinación de la inversión B y la inversión C también requiere 100 millones de euros.
Sin embargo, su valor conjunto asciende a 160 millones de euros.
En este ejemplo, la inversión con mayor puntuación individual no da lugar al mayor valor de la cartera.
Precisamente por eso, la priorización de inversiones se diferencia de la optimización de la cartera de inversiones.
Las matemáticas que hay detrás de la optimización de la cartera de inversiones
El número de carteras de inversión posibles crece exponencialmente con el número de proyectos.
Con 50 oportunidades de inversión, existen teóricamente:
2^50 ≈ 1,13 × 10^15 combinaciones posibles.
Con 100 oportunidades de inversión:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinaciones posibles.
Con 200 oportunidades de inversión:
2^200 ≈ 1,61 × 10^60 combinaciones posibles.
La dirección no puede analizar manualmente este espacio de decisión.
Además, el análisis de unos cuantos escenarios seleccionados solo abarca una parte muy pequeña de las combinaciones posibles.
Por ello, la optimización matemática representa formalmente una función objetivo y las restricciones pertinentes.
En términos sencillos, la tarea es la siguiente:
Maximizar el valor de la cartera de inversiones
sujeta a:
inversión total ≤ presupuesto de inversión disponible
y respetando todas las demás condiciones definidas.
Ejemplo: optimizar un presupuesto de inversión de 500 millones de euros
Una empresa cuenta con 90 proyectos de inversión potenciales.
Las necesidades totales de capital ascienden a 780 millones de euros.
El presupuesto de inversión disponible asciende a 500 millones de euros.
Esto no permite llevar a cabo todos los proyectos que, en principio, resultan atractivos.
Los proyectos proceden de diferentes ámbitos:
- Producción
- Crecimiento
- Digitalización
- Automatización
- Mantenimiento
- Innovación
- Energía
- Cumplimiento normativo
Un recorte proporcional del presupuesto resolvería el problema desde el punto de vista matemático.
Sin embargo, no determinaría qué combinación de inversiones genera el mayor valor total.
En la optimización de la cartera de inversiones, los 90 proyectos se analizan de forma conjunta.
Las necesidades de inversión, el valor esperado y las restricciones pertinentes se integran en un modelo de decisión conjunto.
A continuación, el cálculo analiza qué combinación admisible, dentro del límite de 500 millones de euros, cumple de la mejor manera posible el objetivo definido.
De este modo, no solo se respeta el presupuesto de inversión, sino que su utilización se optimiza de forma sistemática.
Escenarios de inversión y análisis «what-if»
La planificación de inversiones se basa en hipótesis.
Los presupuestos, los costes de los proyectos, los recursos y las prioridades estratégicas pueden cambiar.
Por ello, la dirección debería poder analizar escenarios de inversión alternativos.
Ejemplos:
«¿Qué pasaría si el presupuesto de inversión se redujera un 10 %?»
«¿Qué inversiones se añadirían con 50 millones de euros adicionales?»
«¿Qué ocurre si estos proyectos se convierten en obligatorios?»
«¿Cómo cambia la cartera si se da mayor peso al crecimiento?»
«¿Qué inversiones se descartan si se reducen los recursos?»
Para cada cambio se puede calcular una nueva cartera.
De este modo, el análisis de hipótesis pasa de ser un mero análisis de cambios a una nueva optimización de la decisión de inversión.
Planificación plurianual de la cartera de inversiones
Las decisiones de inversión suelen tener repercusiones a lo largo de varios años.
Un proyecto puede aprobarse hoy, pero requerir capital y recursos a lo largo de varios periodos futuros.
Por lo tanto, la planificación plurianual de la cartera de inversiones puede tener en cuenta:
- Presupuesto de inversión anual
- Necesidades de capital por proyecto y año
- Inicio del proyecto
- Fin del proyecto
- Duración del proyecto
- Necesidades de recursos por período
- Dependencias del proyecto
- Objetivos estratégicos
Esto cambia la pregunta clave para la toma de decisiones.
En lugar de preguntarnos únicamente:
«¿Qué inversiones elegimos?»,
se pregunta:
«¿Qué inversiones elegimos y cuándo debemos llevarlas a cabo?»
Distribuir las inversiones entre las unidades de negocio
En las empresas más grandes, suele ocurrir que varias unidades de negocio compiten por el mismo presupuesto de inversión.
Cada unidad de negocio tiene sus propios proyectos, objetivos y necesidades de inversión.
Sin embargo, una distribución presupuestaria basada en datos históricos o proporcional no tiene por qué generar automáticamente el mayor valor para la empresa en su conjunto.
Por ello, la planificación de la cartera de inversiones puede tener en cuenta proyectos de diferentes unidades de negocio dentro de una cartera corporativa común.
Al mismo tiempo, se pueden definir reglas:
- Presupuesto mínimo para la unidad de negocio A
- Presupuesto máximo para la unidad de negocio B
- Prioridad estratégica para la unidad de negocio C
- Inversiones obligatorias en la unidad de negocio D
- Límites de recursos de cada área
De este modo, se combinan los objetivos corporativos y los requisitos de las unidades de negocio dentro de una lógica de decisión común.
Decisiones de inversión en tiempo real en la sala de juntas
Las cuestiones decisivas sobre una cartera de inversiones suelen surgir durante las reuniones de la dirección.
Por ejemplo:
«¿Qué pasaría si redujéramos el presupuesto de inversión en 100 millones de euros?»
«¿Qué proyectos se quedarían fuera?»
«¿Qué obtendremos a cambio de 50 millones de euros adicionales?»
«¿Qué inversiones deberíamos aplazar?»
«¿Cómo cambia la cartera si el crecimiento cobra mayor importancia?»
«¿Qué combinación maximiza el VAN?»
En los procesos tradicionales de planificación de inversiones, este tipo de preguntas pueden dar lugar a análisis adicionales y a nuevas rondas de coordinación.
Con la simulación Live Boardroom de StratePlan, los cambios en los supuestos se pueden incorporar al modelo de decisión y se pueden volver a calcular carteras alternativas.
De este modo, se pueden aunar las cuestiones de gestión y las respuestas cuantitativas dentro del mismo proceso de toma de decisiones.
Pregunta. Cálculo. Comparación. Decisión.
Planificación y optimización de inversiones con StratePlan
StratePlan combina la planificación de inversiones, el apoyo a la toma de decisiones de inversión y la optimización matemática de carteras de inversión en un único modelo de decisión.
Los proyectos de inversión, las necesidades de capital, los resultados esperados, los criterios estratégicos y las restricciones se analizan de forma conjunta.
De este modo, las empresas pueden analizar, entre otras cosas:
- Qué inversiones deberían financiarse dentro del presupuesto disponible
- qué combinación de proyectos genera el mayor valor de cartera posible
- Cómo se puede distribuir el presupuesto de inversión entre los proyectos
- Cómo se pueden distribuir las inversiones entre las unidades de negocio
- Qué proyectos se excluirán de la cartera en caso de recortes presupuestarios
- Qué inversiones se añadirían en caso de disponer de presupuesto adicional
- Cómo las prioridades estratégicas modifican la decisión de inversión
- Cómo se tienen en cuenta las restricciones de recursos
- Cómo influyen las dependencias entre proyectos en la selección de la cartera
- Cómo se pueden planificar las inversiones a lo largo de varios años
De este modo, se crea un nivel de decisión adicional por encima de la planificación clásica de inversiones.
La planificación de inversiones muestra qué inversiones son posibles. La optimización de la cartera de inversiones calcula qué combinación genera el mayor valor posible dentro de las condiciones definidas.
Preguntas frecuentes sobre la planificación de inversiones
¿Qué es la planificación de inversiones?
La planificación de inversiones se refiere a la planificación estructurada de futuras inversiones. En este proceso, se relacionan las oportunidades de inversión, las necesidades de capital, los resultados esperados, los plazos y los criterios estratégicos con los recursos financieros disponibles.
¿Qué es el software de planificación de inversiones?
El software de planificación de inversiones ayuda a las empresas a registrar, planificar, evaluar y gestionar proyectos de inversión. Permite representar presupuestos de inversión, análisis de viabilidad, previsiones, escenarios y planes plurianuales dentro de una estructura de datos común.
¿Qué es el software de toma de decisiones de inversión?
El software de toma de decisiones de inversión ayuda a la dirección a evaluar y seleccionar alternativas de inversión. Puede tener en cuenta criterios financieros y estratégicos, presupuestos, riesgos, recursos y otros factores que influyen en la decisión.
¿Qué es la planificación de la cartera de inversiones?
La planificación de la cartera de inversiones considera las inversiones como una cartera conjunta. De este modo, los proyectos de diferentes áreas, ubicaciones o categorías de inversión se analizan dentro de un presupuesto común y una lógica de decisión compartida.
¿Qué es la optimización de la cartera de inversiones?
La optimización de la cartera de inversiones utiliza la optimización matemática para considerar los proyectos de inversión como una cartera. El objetivo es determinar, dentro de unas restricciones definidas de presupuesto, recursos y otros factores, una combinación de proyectos que cumpla de la mejor manera posible el objetivo seleccionado.
¿Qué es la optimización del presupuesto de inversión?
La optimización del presupuesto de inversión analiza cómo se puede distribuir un presupuesto de inversión limitado entre proyectos que compiten entre sí. En lugar de limitarse a repartir el presupuesto de forma proporcional, se busca una combinación de proyectos especialmente valiosa u óptima dentro del límite de capital disponible.
¿Cuál es la diferencia entre la planificación de inversiones y la optimización de la cartera de inversiones?
La planificación de inversiones estructura las oportunidades de inversión, los presupuestos y los horizontes temporales de planificación. La optimización de la cartera de inversiones analiza, además, qué combinación de estas inversiones genera el mayor valor de cartera posible en las condiciones definidas.
¿Por qué no basta con una clasificación de inversiones?
Una clasificación de inversiones evalúa los proyectos de forma individual y establece un orden. Sin embargo, no tiene en cuenta automáticamente qué combinación de proyectos aprovecha el presupuesto disponible de la forma más eficiente. Por eso, la clasificación individual más alta puede dar lugar a un resultado diferente al de una optimización de la cartera.
¿Cómo se puede optimizar un presupuesto de inversión limitado?
El presupuesto disponible se define como una restricción de un modelo de cartera. A continuación, se analizan conjuntamente los proyectos de inversión, los valores esperados y otras condiciones para determinar una combinación adecuada dentro del límite de capital.
¿Puede la planificación de inversiones tener en cuenta criterios estratégicos?
Sí. Además de los objetivos financieros, se pueden integrar en la lógica de decisión criterios estratégicos como el crecimiento, la innovación, la resiliencia, la digitalización, la sostenibilidad o la reducción de riesgos.
¿Puede la planificación de la cartera de inversiones tener en cuenta varias unidades de negocio?
Sí. Las inversiones de diferentes unidades de negocio pueden considerarse dentro de una cartera corporativa común. Se pueden definir como restricciones los presupuestos mínimos, los presupuestos máximos, las prioridades estratégicas y otras normas de cada área.
¿Se puede llevar a cabo la planificación de inversiones a lo largo de varios años?
Sí. La planificación de inversiones plurianual tiene en cuenta los presupuestos, las necesidades de inversión, la duración de los proyectos, los recursos y las dependencias a lo largo de varios periodos de planificación.
¿Se puede recalcular una cartera de inversiones si cambia el presupuesto?
Sí. Si el presupuesto de inversión se incrementa o se reduce, la cartera puede volver a optimizarse en función de las nuevas condiciones. De este modo, queda claro qué inversiones se añaden, cuáles se eliminan o se aplazan, y cómo varía el valor de la cartera.
¿Cómo ayuda el software de toma de decisiones de inversión en la sala de juntas?
Un modelo de decisión preparado permite comparar cuantitativamente entre sí presupuestos alternativos, prioridades estratégicas, proyectos obligatorios o restricciones de recursos. Si se modifican los supuestos, la cartera de inversiones puede recalcularse en consecuencia.
