Software per l'allocazione del capitale e software per l'ottimizzazione dei CAPEX: ottimizzazione matematica dei portafogli di investimento
I software per l’allocazione del capitale, la pianificazione dei CAPEX e l’ottimizzazione del portafoglio aiutano le aziende a pianificare e valutare gli investimenti e a distribuire il capitale tra progetti concorrenti.
La domanda fondamentale nella scelta del software, tuttavia, non è solo:
«Come gestiamo i nostri progetti di investimento?»
Ma, sempre più spesso:
«Quale combinazione dei nostri progetti dovremmo effettivamente finanziare, tenendo conto dei vincoli di budget, risorse, strategia e dipendenze?»
È proprio qui che i classici software di gestione CAPEX, di definizione delle priorità di progetto e di pianificazione strategica si distinguono dai software di ottimizzazione del portafoglio basati su modelli matematici.
I software di pianificazione organizzano gli investimenti.
I software di gestione strutturano i processi.
I software di definizione delle priorità valutano i progetti.
I software per le decisioni di investimento supportano le decisioni.
I software di ottimizzazione calcolano le combinazioni di progetti all’interno di un modello decisionale definito.
Per le decisioni complesse relative all’allocazione del capitale, il software si trasforma così da un sistema di gestione dei progetti a un motore decisionale matematico.
Indice
- Quali software vengono utilizzati per l’allocazione del capitale e il CAPEX?
- Che cos’è il software di allocazione del capitale?
- Che cos’è uno strumento di allocazione del capitale?
- Che cos’è un software di pianificazione CAPEX?
- Che cos'è un software di ottimizzazione del CAPEX?
- Che cos'è un software di gestione del CAPEX?
- Che cos'è un software di pianificazione degli investimenti?
- Che cos'è un software per le decisioni di investimento?
- Che cos'è un software di selezione dei progetti?
- Che cos'è un software di prioritizzazione dei progetti?
- Che cos'è un software di ottimizzazione del portafoglio?
- Che cos'è un software per la pianificazione degli investimenti?
- Cosa sono gli strumenti per la pianificazione del capitale?
- Che cos'è un software per l'allocazione delle risorse?
- Che cos'è un software di pianificazione strategica?
- Che cos'è un software per comitati di investimento?
- Che cos'è un risolutore di ottimizzazione per le aziende?
- Confronto tra pianificazione, gestione, definizione delle priorità e ottimizzazione
- Quali funzioni dovrebbe avere un moderno software di allocazione del capitale?
- Software di definizione delle priorità di progetto vs. software di ottimizzazione del portafoglio
- Software di pianificazione CAPEX vs. software di ottimizzazione CAPEX
- Dai sistemi di registrazione al livello decisionale
- Come funziona un software di ottimizzazione matematica del portafoglio?
- Quali vincoli dovrebbe tenere in considerazione un software di ottimizzazione?
- Analisi degli scenari e ottimizzazione "what-if"
- Software di pianificazione degli investimenti pluriennale
- Esempio: software per 150 progetti CAPEX in competizione tra loro
- Come si sceglie un software per l’allocazione del capitale?
- Software per le decisioni di investimento nella sala del consiglio
- StratePlan come software di ottimizzazione del portafoglio e di decisione sugli investimenti
- Domande frequenti sul software di allocazione del capitale
Quale software viene utilizzato per l’allocazione del capitale e il CAPEX?
Le aziende utilizzano diverse categorie di software per le decisioni di investimento.
| Categoria di software | Funzione principale |
|---|---|
| Software per l'allocazione del capitale | Distribuire il capitale tra investimenti concorrenti |
| Software di pianificazione CAPEX | Pianificazione dei budget di investimento e dei progetti |
| Software di gestione CAPEX | Gestire e monitorare i processi CAPEX |
| Software di pianificazione degli investimenti | Pianificazione e analisi degli investimenti |
| Software per la definizione delle priorità dei progetti | Valutare e stabilire le priorità dei progetti |
| Software per la selezione dei progetti | Selezionare i progetti per un portafoglio |
| Software per l'ottimizzazione del portafoglio | Ottimizzare matematicamente le combinazioni di progetti |
| Software per l'allocazione delle risorse | Distribuire risorse limitate |
| Software di pianificazione strategica | Collegare obiettivi e iniziative strategiche |
| Software per comitati di investimento | Preparare e documentare le decisioni di investimento |
| Solutore di ottimizzazione | Calcolare modelli decisionali matematici |
Queste categorie si sovrappongono in parte.
La differenza principale sta nel fatto che un software si limiti a registrare, pianificare, valutare e visualizzare i progetti oppure che calcoli effettivamente in modo matematico combinazioni alternative di progetti.
Che cos’è un software di allocazione del capitale?
Il software di allocazione del capitale supporta le aziende nella distribuzione di un capitale limitato tra opportunità di investimento concorrenti.
Casi d’uso tipici sono:
- Allocazione CAPEX
- Investimenti strategici
- Portafogli di progetti
- Allocazione per unità aziendale
- Portafogli di ricerca e sviluppo
- Programmi di trasformazione
- Investimenti di manutenzione
Un software efficiente per l’allocazione del capitale non dovrebbe limitarsi a mostrare quanto capitale sia già stato assegnato alle singole aree.
Dovrebbe anche essere in grado di rispondere a domande quali:
«Quale combinazione di progetti genera il massimo valore di portafoglio definito all’interno del nostro budget?»
«Come cambia l’allocazione ottimale del capitale con un budget ridotto del 10%?»
«Quale unità aziendale riceve capitale se ottimizziamo indipendentemente dai budget storici?»
«Quali progetti vengono esclusi a causa di un nuovo investimento obbligatorio?»
Il software di allocazione del capitale diventa così uno strumento per le decisioni gestionali quantitative.
Che cos’è uno strumento di allocazione del capitale?
Uno strumento di allocazione del capitale supporta l’analisi e la distribuzione del capitale tra diverse opzioni di investimento.
Uno strumento semplice può, ad esempio, rappresentare progetti, volumi di investimento e rendimenti attesi.
Uno strumento avanzato può inoltre tenere conto di:
- Vincoli di bilancio
- Vincoli di risorse
- Criteri strategici
- Progetti obbligatori
- Dipendenze di progetto
- Regole delle unità aziendali
- Bilanci pluriennali
La differenza fondamentale risiede nella logica di calcolo.
Uno strumento di reporting mostra:
«Ecco come è attualmente distribuito il nostro capitale.»
Uno strumento di ottimizzazione può inoltre calcolare:
«Ecco come il capitale potrebbe essere distribuito in modo matematicamente ottimale, tenendo conto degli obiettivi e dei vincoli definiti.»
Che cos’è un software di pianificazione CAPEX?
Il software di pianificazione CAPEX supporta le aziende nella pianificazione delle spese di investimento a lungo termine.
Le funzioni tipiche sono:
- Richieste di CAPEX
- Pianificazione del budget
- Previsioni
- Analisi di fattibilità
- Flussi di lavoro di approvazione
- Pianificazione pluriennale
- Reportistica
- Analisi delle variazioni
La pianificazione CAPEX risponde principalmente alle seguenti domande:
«Quali investimenti pianifichiamo e quali budget sono necessari?»
Per le aziende con un numero di richieste di investimento superiore al capitale disponibile, sorge tuttavia un’ulteriore domanda:
«Quali di questi investimenti pianificati dovremmo effettivamente finanziare?»
In questo caso, la pianificazione CAPEX si trasforma in un problema di selezione del portafoglio.
Che cos’è il software di ottimizzazione CAPEX?
Il software di ottimizzazione CAPEX utilizza modelli matematici per ottimizzare la selezione e l’allocazione dei progetti di investimento in base a condizioni definite.
Una tipica funzione obiettivo potrebbe essere:
Massimizzare il VAN complessivo del portafoglio CAPEX selezionato.
Oppure:
Massimizzare il valore finanziario e strategico del portafoglio.
in presenza di condizioni quali:
- CAPEX totale ≤ budget disponibile
- Ore di ingegneria ≤ capacità disponibile
- I progetti obbligatori devono essere selezionati
- Le dipendenze devono essere rispettate
- I limiti delle unità aziendali devono essere rispettati
Il software di ottimizzazione del CAPEX non si limita quindi a indicare quali progetti siano interessanti.
Calcola quale combinazione di progetti dovrebbe essere selezionata in base alle condizioni definite.
Che cos’è il software di gestione CAPEX?
Il software di gestione CAPEX supporta l’intero ciclo di vita organizzativo degli investimenti.
Le funzioni tipiche possono includere:
- Richieste di investimento
- Gestione dei business case
- Flussi di lavoro di approvazione
- Monitoraggio del budget
- Stato del progetto
- Dati effettivi vs. budget
- Reportistica
- Registro di audit
L'attenzione è quindi spesso rivolta al controllo dei processi, alla trasparenza e alla governance.
L'ottimizzazione del portafoglio ha un altro obiettivo:
calcola la decisione di selezione.
La gestione CAPEX e l’ottimizzazione CAPEX possono quindi essere collegate tra loro.
Il sistema di gestione fornisce i dati.
Il livello di ottimizzazione calcola i portafogli alternativi.
Che cos’è un software di pianificazione degli investimenti?
Il software di pianificazione degli investimenti supporta le aziende nella pianificazione strutturata degli investimenti futuri.
È in grado di integrare informazioni finanziarie e operative:
- Investimenti
- Flusso di cassa
- NPV
- ROI
- Periodo di recupero dell'investimento
- Adeguamento strategico
- Risorse
- Tempistica
Il software di pianificazione degli investimenti diventa particolarmente efficace quando la pianificazione e l’ottimizzazione del portafoglio vengono integrate tra loro.
In questo modo, il management non solo può chiedersi:
«Quali investimenti sono disponibili?»
Ma anche:
«Quale combinazione dovremmo scegliere date le nostre attuali condizioni?»
Che cos’è un software per le decisioni di investimento?
Il software per le decisioni di investimento supporta il processo decisionale vero e proprio.
A tal fine, è in grado di integrare diverse informazioni:
- Indicatori finanziari
- Criteri strategici
- Rischio
- Budget
- Risorse
- Dipendenze
- Ipotesi dello scenario
Un requisito importante è la spiegabilità.
Il management dovrebbe essere in grado di comprendere:
- Quali dati sono stati utilizzati
- Qual era la variabile obiettivo
- Quali vincoli erano attivi
- Quali ipotesi sono state modificate
- perché i portafogli differiscono
Il software per le decisioni di investimento non dovrebbe sostituirsi alle decisioni del management. Dovrebbe invece renderne trasparenti e prevedibili le conseguenze.
Che cos’è un software di selezione dei progetti?
Il software di selezione dei progetti supporta le aziende nella scelta dei progetti da includere in un portafoglio.
Il compito principale è:
selezionare i progetti che dovrebbero essere finanziati.
Nel caso di portafogli semplici, questa selezione può avvenire tramite la definizione delle priorità.
Nel caso di portafogli più complessi, tuttavia, è necessario prendere in considerazione diverse combinazioni.
Ad esempio:
- il progetto A richiede 100 milioni di euro
- Il progetto B richiede 60 milioni di €
- Il progetto C richiede 40 milioni di euro
- Il budget ammonta a 100 milioni di €
In questo caso, la scelta non riguarda solo A, B e C.
Si tratta di scegliere tra possibili portafogli:
A
B
C
B + C
La selezione dei progetti diventa così un problema di ottimizzazione combinatoria.
Che cos’è un software di prioritizzazione dei progetti?
Il software di prioritizzazione dei progetti valuta e ordina i progetti in base a criteri definiti.
I criteri tipici sono:
- NPV
- ROI
- Adeguamento strategico
- Rischio
- Urgenza
- Conformità
Il risultato è spesso una classifica o un punteggio.
Ad esempio:
- Progetto A – Punteggio 92
- Progetto B – Punteggio 88
- Progetto C – Punteggio 83
- Progetto D – Punteggio 79
Tuttavia, questa classifica non indica automaticamente quale combinazione debba essere selezionata nell’ambito di un budget prestabilito.
Il software di prioritizzazione valuta i progetti. Il software di ottimizzazione del portafoglio calcola le combinazioni.
Che cos’è il software di ottimizzazione del portafoglio?
Il software di ottimizzazione del portafoglio utilizza metodi matematici di ottimizzazione per calcolare una configurazione del portafoglio in base a obiettivi e vincoli definiti.
Per ogni progetto è possibile registrare, ad esempio:
- Investimento
- Valore atteso
- NPV
- Punteggio strategico
- Risorse
- Dipendenze
- Tempistica
Il software cerca quindi una soluzione per la funzione obiettivo definita all'interno dello spazio decisionale ammissibile.
Con N decisioni di progetto binarie indipendenti, esistono teoricamente fino a:
2^N combinazioni di progetti.
Per 100 progetti:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinazioni.
Ciò chiarisce perché il software di ottimizzazione del portafoglio svolga una funzione diversa rispetto a una classica soluzione di ranking o di reporting.
Che cos’è un software di capital budgeting?
Il software di capital budgeting supporta le aziende nella valutazione e nella pianificazione delle decisioni di investimento a lungo termine.
Gli indicatori finanziari tipici sono:
- NPV
- IRR
- ROI
- Periodo di recupero dell'investimento
- Flusso di cassa
Il software di capital budgeting è in grado di valutare singoli casi aziendali.
A livello di portafoglio, tuttavia, si presenta un ulteriore compito:
come distribuire il budget di capitale disponibile tra diversi investimenti contemporaneamente interessanti?
L'ottimizzazione matematica del portafoglio estende quindi la gestione del budget di investimento dalla valutazione dei singoli progetti alle decisioni relative al portafoglio.
Cosa sono gli strumenti di capital budgeting?
Gli strumenti di capital budgeting supportano l’analisi dei progetti di investimento a lungo termine.
Tra questi possono figurare:
- Fogli di calcolo
- Strumenti di modellizzazione finanziaria
- Piattaforme di pianificazione
- Sistemi PPM
- Software di gestione degli investimenti
- Software di ottimizzazione
La scelta dello strumento più adatto dipende dal problema da risolvere.
Per un singolo caso aziendale può essere sufficiente un foglio di calcolo.
Per 150 progetti concorrenti con vincoli di budget, risorse e dipendenze, invece, si presenta un problema decisionale molto più complesso.
Il software dovrebbe essere adeguato alla complessità della decisione.
Che cos’è il software di allocazione delle risorse?
Il software di allocazione delle risorse supporta la distribuzione di risorse limitate tra attività o progetti concorrenti.
Le risorse possono essere, ad esempio:
- CAPEX
- FTE
- Ore di ingegneria
- Capacità IT
- Macchine
- Capacità produttiva
Un portafoglio può essere finanziariamente interessante ma comunque non realizzabile dal punto di vista operativo.
Per questo motivo, l’ottimizzazione del portafoglio con vincoli di risorse dovrebbe poter tenere conto di più risorse contemporaneamente.
Ad esempio:
CAPEX totale ≤ 500 milioni di €
Ingegneria ≤ 25.000 ore
Capacità IT ≤ 12.000 ore
Sono ammessi solo i portafogli che soddisfano tutte le condizioni.
Che cos’è un software di pianificazione strategica?
Il software di pianificazione strategica aiuta le aziende a collegare tra loro obiettivi, iniziative e misure strategiche.
Gli argomenti tipici sono:
- Strategia aziendale
- Obiettivi strategici
- Iniziative
- KPI
- Trasformazione
- Pianificazione a lungo termine
Il collegamento con l’allocazione del capitale si instaura non appena gli obiettivi strategici richiedono capitale.
A quel punto, la domanda cruciale è:
«Quali investimenti dovrebbero essere finanziati affinché il nostro capitale disponibile sostenga al meglio i nostri obiettivi strategici?»
I criteri strategici possono quindi diventare parte integrante di un modello di ottimizzazione del portafoglio.
Ad esempio:
- Crescita
- Innovazione
- Resilienza
- Digitalizzazione
- Trasformazione
La pianificazione strategica definisce la direzione. L'allocazione del capitale decide quali risorse seguire tale direzione.
Che cos’è il software per comitati di investimento?
Il software per comitati di investimento supporta gli organi decisionali nella preparazione, nell’analisi, nell’approvazione e nella documentazione delle decisioni di investimento.
Le funzioni tipiche possono essere:
- Proposte di investimento
- Casi aziendali
- Valutazione finanziaria
- Valutazione strategica
- Flussi di lavoro per l’approvazione
- Commenti
- Documentazione delle decisioni
- Confronto tra scenari
Nelle decisioni relative al portafoglio occorre inoltre rispondere alla seguente domanda:
Quale combinazione degli investimenti presentati dovrebbe finanziare il comitato nell’ambito del budget disponibile?
L'ottimizzazione del portafoglio può supportare quantitativamente questa decisione.
Il Comitato di investimento decide. Il software calcola le conseguenze delle regole e delle ipotesi definite.
Che cos’è un Optimization Solver for Business?
Un solutore di ottimizzazione per il business è il componente di calcolo matematico alla base di un modello di ottimizzazione.
Il problema aziendale viene definito, ad esempio, da:
Variabili decisionali
Quali progetti possono essere selezionati?
Funzione obiettivo
Cosa si deve massimizzare o minimizzare?
Vincoli
Quali condizioni devono essere rispettate?
Ad esempio:
Massimizzare il VAN del portafoglio
a condizione che:
CAPEX ≤ 500 milioni di €
Ingegneria ≤ 25.000 ore
Progetto 17 = Obbligatorio
Il progetto 22 richiede il progetto 9
Il solver calcola quindi una soluzione ottimizzata e ammissibile.
Per gli utenti del management, tuttavia, questa complessità matematica non dovrebbe essere in primo piano.
Il software aziendale traduce le questioni gestionali in un modello decisionale matematicamente calcolabile.
Confronto tra pianificazione, gestione, definizione delle priorità e ottimizzazione
| Tipo di software | Domanda centrale |
|---|---|
| Software di pianificazione | Cosa pianifichiamo? |
| Software di gestione | Come gestiamo e controlliamo il processo? |
| Software di definizione delle priorità | Quali progetti vengono considerati prioritari? |
| Software per gli scenari | Cosa succede con ipotesi diverse? |
| Software di ottimizzazione | Quale combinazione soddisfa al meglio l'obiettivo che abbiamo definito, tenendo conto dei vincoli? |
| Software decisionale | Come supportiamo il management nella selezione, nel confronto e nel processo decisionale? |
Un'azienda può aver bisogno di più di una di queste funzioni.
La domanda cruciale è: quale livello è già coperto dall’attuale panorama software e quale manca ancora?
Quali funzioni dovrebbe avere un moderno software di allocazione del capitale?
I requisiti dipendono dal caso aziendale specifico.
Per i portafogli di investimento complessi sono particolarmente rilevanti le seguenti funzioni:
1. Struttura dei dati flessibile
Come minimo:
- ID progetto
- Investimento
- Valore atteso
Opzionale:
- NPV
- ROI
- Criteri strategici
- Risorse
- Dipendenze
- Tempistiche
2. Ottimizzazione matematica
Il software non dovrebbe limitarsi a ordinare i progetti, ma dovrebbe essere in grado di calcolare combinazioni di portafoglio in base a condizioni definite.
3. Vincoli multipli
Spesso, nel caso di portafogli reali, il budget da solo non è sufficiente.
4. Analisi degli scenari
Il management dovrebbe poter modificare le ipotesi e confrontare gli effetti sull’intero portafoglio.
5. Pianificazione pluriennale
Gli investimenti e le risorse dovrebbero poter essere modellati su più periodi, qualora il caso d’uso lo richieda.
6. Spiegabilità
Dovrebbe essere possibile comprendere quali dati, obiettivi e vincoli abbiano portato a un determinato risultato.
7. Velocità decisionale
Per le decisioni gestionali interattive, il ricalcolo dovrebbe avvenire con sufficiente rapidità da consentire il confronto diretto tra scenari alternativi.
Software di prioritizzazione dei progetti vs. software di ottimizzazione del portafoglio
| Software di prioritizzazione dei progetti | Software di ottimizzazione del portafoglio |
|---|---|
| Valuta i singoli progetti | Calcola combinazioni di progetti |
| Genera punteggi | Crea portafogli |
| Genera classifiche | Genera decisioni di selezione |
| Quali progetti sono più importanti? | Quali progetti dovrebbero essere selezionati congiuntamente? |
| Il budget è spesso un elemento secondario | Il budget è parte integrante del modello |
| Dipendenze limitate | Le dipendenze sono modellabili matematicamente |
La prioritizzazione dei progetti è un problema di valutazione. L’ottimizzazione del portafoglio è un problema di combinazione.
Software di pianificazione CAPEX vs. software di ottimizzazione CAPEX
Il software di pianificazione CAPEX e quello di ottimizzazione CAPEX svolgono funzioni diverse.
La pianificazione organizza il panorama degli investimenti.
L'ottimizzazione calcola le decisioni all'interno di tale panorama.
| Software di pianificazione CAPEX | Software di ottimizzazione CAPEX |
|---|---|
| Pianificazione del budget | Ottimizzazione del budget |
| Previsione | Selezione del portafoglio |
| Richieste di investimento | Combinazione di progetti |
| Processo di approvazione | Ottimizzazione dei vincoli |
| Reportistica | Ricalcolo "what-if" |
| Cosa stiamo pianificando? | Cosa dovremmo scegliere? |
In un'architettura integrata, entrambi i livelli possono essere collegati tra loro.
Dai sistemi di registrazione al livello decisionale
Molte aziende dispongono già di sistemi efficienti per la gestione dei dati e dei processi.
Ad esempio:
ERP → dati finanziari e aziendali
PPM → dati relativi a progetti e portafogli
Planning → bilanci preventivi e previsioni
Excel → analisi personalizzate
La domanda aggiuntiva è:
Quale sistema calcola, sulla base di queste informazioni, la decisione concreta relativa al portafoglio?
È qui che entra in gioco il ruolo di un "Decision Layer" matematico.
Esso può utilizzare i dati provenienti dai sistemi esistenti e calcolarne configurazioni alternative del portafoglio.
I sistemi di registrazione memorizzano ciò che è.
I sistemi di pianificazione modellano ciò che è pianificato.
I sistemi decisionali calcolano ciò che si potrebbe fare in base agli obiettivi e alle condizioni definiti.
Come funziona un software di ottimizzazione matematica del portafoglio?
Un modello semplificato può utilizzare una variabile binaria per ogni progetto i:
xᵢ = 1 se il progetto i viene selezionato
xᵢ = 0, se il progetto i non viene selezionato
Una possibile funzione obiettivo è:
Massimizzare Σ Valueᵢ × xᵢ
sotto:
Σ Costᵢ × xᵢ ≤ Budget
È possibile aggiungere ulteriori vincoli.
In presenza di N decisioni di progetto binarie indipendenti, esistono teoricamente fino a:
2^N combinazioni.
Per 100 progetti:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinazioni.
Il software di ottimizzazione del portafoglio utilizza metodi matematici per elaborare sistematicamente tali spazi decisionali.
Quali vincoli dovrebbe prendere in considerazione il software di ottimizzazione?
Le decisioni di investimento reali presentano spesso più vincoli contemporaneamente.
Esempi:
Vincoli di budget
CAPEX totale ≤ 500 milioni di €
Vincoli relativi alle risorse
Progettazione ≤ 25.000 ore
Progetti obbligatori
È necessario selezionare il progetto 17.
Dipendenze
Il progetto 22 richiede il progetto 9.
Esclusione reciproca
Il progetto 31 e il progetto 32 non possono essere selezionati contemporaneamente.
Vincoli relativi alle unità di business
Unità aziendale A ≥ 100 milioni di €
Unità aziendale B ≤ 250 milioni di €
Vincoli strategici
È necessario raggiungere un valore minimo per determinati criteri strategici.
Quanto più realistici sono i vincoli aziendali rilevanti modellati, tanto più il modello matematico si avvicina al problema decisionale reale.
Analisi degli scenari e ottimizzazione "what-if"
Un moderno software per le decisioni di investimento non dovrebbe limitarsi a calcolare una sola configurazione di portafoglio.
Il management ha bisogno di scenari alternativi.
Ad esempio:
Scenario A: CAPEX = 500 milioni di €
Scenario B: CAPEX = 450 milioni di €
Scenario C: CAPEX = 550 milioni di €
Scenario D: Capacità ingegneristica -15 %
Scenario E: il Progetto 27 diventa obbligatorio
Per ogni scenario è possibile ricalcolare il portafoglio.
Successivamente è possibile confrontare:
- Progetti selezionati
- Valore del portafoglio
- Allocazione del capitale
- Utilizzo delle risorse
- Impatto strategico
- Compromessi
L'analisi "what-if" modifica le ipotesi. L'ottimizzazione calcola le conseguenze per la decisione relativa al portafoglio.
Software di pianificazione degli investimenti pluriennale
Molti investimenti si estendono su più esercizi finanziari.
Pertanto, il software di pianificazione degli investimenti pluriennale dovrebbe essere in grado di tenere conto delle condizioni specifiche di ciascun periodo.
Ad esempio:
CAPEX Anno 1 ≤ 300 milioni di €
CAPEX Anno 2 ≤ 350 milioni di €
CAPEX Anno 3 ≤ 400 milioni di €
Inoltre:
- Inizio del progetto
- Durata del progetto
- Risorse per anno
- Dipendenze
- Scadenze obbligatorie
La domanda chiave si amplia quindi da:
«Quali progetti dovremmo selezionare?»
a:
«Quali progetti dovremmo avviare e finanziare e quando?»
Esempio: software per 150 progetti CAPEX in competizione tra loro
Un gruppo industriale internazionale ha 150 progetti di investimento.
CAPEX richiesto:
1,8 miliardi di €
CAPEX disponibile:
1,1 miliardi di €
Si applicano inoltre:
- 250 milioni di € di investimenti obbligatori
- Capacità ingegneristica
- Limiti per unità aziendale
- Dipendenze di progetto
- Criteri strategici
- Bilanci pluriennali
Il software di gestione CAPEX è in grado di gestire i 150 progetti.
Il software di definizione delle priorità dei progetti è in grado di valutarli e ordinarli.
Il software di pianificazione è in grado di rappresentare i bilanci.
Il software di ottimizzazione del portafoglio risponde a un’altra domanda:
Quale combinazione dei 150 progetti dovrebbe essere selezionata entro il limite di 1,1 miliardi di euro e nel rispetto di tutti gli altri vincoli?
Questo è il fulcro del software matematico per le decisioni di investimento.
Come si sceglie un software per l’allocazione del capitale?
La scelta dovrebbe partire dal problema decisionale concreto.
Le domande fondamentali sono:
Quanti progetti devono essere presi in considerazione?
Più ampio è il portafoglio, maggiore è la complessità combinatoria.
È sufficiente una classifica?
Se sono necessarie solo priorità relative, un software di prioritizzazione può essere sufficiente.
Se si cerca una combinazione concreta di progetti, l’ottimizzazione del portafoglio è più rilevante.
Quali vincoli esistono?
Budget, risorse, dipendenze, progetti obbligatori e regole organizzative dovrebbero essere modellabili.
Sono necessari scenari "what-if"?
Il management dovrebbe poter confrontare ipotesi alternative.
È necessaria una pianificazione pluriennale?
Nel caso di programmi di investimento a lungo termine, la dimensione temporale dovrebbe essere parte integrante del modello.
Quanto è importante la spiegabilità?
Per le decisioni relative alla gestione e alla governance, dovrebbe essere comprensibile come si giunge ai risultati.
È necessario sostituire i sistemi esistenti?
Non necessariamente.
Un "Optimization Layer" può utilizzare i dati esistenti provenienti da sistemi ERP, PPM, di pianificazione o da Excel.
Con quale rapidità devono essere ricalcolati gli scenari?
Se il software deve essere utilizzato direttamente nelle decisioni della direzione o del consiglio di amministrazione, il tempo di calcolo diventa un criterio funzionale.
Software per le decisioni di investimento nella sala del consiglio
La differenza principale tra il classico software di reporting e il software interattivo per le decisioni di investimento emerge durante una riunione del management.
Una dashboard classica mostra, ad esempio:
Budget CAPEX = 500 milioni di €
Il CFO chiede:
«Cosa succede se si scende a 450 milioni di euro?»
Un Decision Engine non dovrebbe limitarsi a modificare il campo del budget.
Dovrebbe ricalcolare il portafoglio in base alle nuove condizioni.
Il CEO chiede:
«E se la crescita diventasse più importante?»
Il portafoglio viene ricalcolato.
Il COO chiede:
«E se la capacità ingegneristica calasse del 20%?»
Nuovo calcolo.
Il comitato per gli investimenti chiede:
«E se il Progetto 27 diventasse obbligatorio?»
Nuovo calcolo.
Questo cambia il ruolo del software.
Da semplice strumento di reporting diventa un motore decisionale interattivo.
Domanda. Calcolo. Confronto. Decisione.
StratePlan: software per l’ottimizzazione del portafoglio e le decisioni di investimento
StratePlan è una piattaforma matematica di Decision Intelligence per le decisioni relative a CAPEX, investimenti e portafogli di progetti.
L’obiettivo non è quello di sostituire completamente i sistemi ERP, PPM o di pianificazione esistenti.
StratePlan integra il livello decisionale matematico.
Un set di dati può iniziare in forma semplice con:
- ID progetto
- Investimento
- Valore atteso, ricavi o VAN
Per modelli decisionali più complessi è possibile aggiungere:
- Criteri strategici
- Vincoli di risorse
- Progetti obbligatori
- Dipendenze di progetto
- Regole delle unità aziendali
- Bilanci pluriennali
StratePlan è in grado di calcolare portafogli di progetti alternativi sulla base di questi dati e di analizzare le questioni gestionali a livello di portafoglio.
Ad esempio:
- Quale combinazione di progetti massimizza il valore definito del portafoglio?
- Quale combinazione massimizza il VAN entro un budget prestabilito?
- Quali progetti dovrebbero essere selezionati in caso di riduzione del CAPEX?
- Quali investimenti aggiuntivi diventano possibili con un budget più elevato?
- Come cambia la selezione in caso di minore capacità ingegneristica?
- Quali sono le ripercussioni di un nuovo progetto obbligatorio?
- In che modo le dipendenze modificano il portafoglio?
- Come cambia l’allocazione del capitale tra le unità di business?
- Quale configurazione del portafoglio si ottiene con priorità strategiche diverse?
- Come cambia la decisione su più periodi di pianificazione?
In questo modo è possibile integrare dati, ottimizzazione matematica e decisioni gestionali all’interno di un unico spazio decisionale.
Il software di pianificazione pianifica.
Il software di gestione gestisce.
Il software di definizione delle priorità classifica.
Il software di ottimizzazione del portafoglio calcola le combinazioni.
StratePlan trasforma questi calcoli in decisioni gestionali.
Non limitarti a gestire il portafoglio. Calcola.
Domande frequenti sul software di allocazione del capitale
Che cos’è il software di allocazione del capitale?
Il software di allocazione del capitale aiuta le aziende a distribuire il capitale limitato tra opportunità di investimento concorrenti. Le soluzioni avanzate sono in grado di ottimizzare matematicamente le combinazioni di progetti tenendo conto di vincoli di budget, risorse e altri fattori.
Che cos’è uno strumento di allocazione del capitale?
Uno strumento di allocazione del capitale analizza come il capitale possa essere distribuito tra progetti, unità aziendali o altre opportunità di investimento. A seconda delle funzionalità, ciò spazia dalla reportistica all’ottimizzazione matematica.
Che cos’è un software di pianificazione CAPEX?
Il software di pianificazione CAPEX supporta la pianificazione delle spese di investimento a lungo termine, dei budget, delle previsioni e dei progetti di investimento su uno o più periodi.
Che cos’è un software di ottimizzazione CAPEX?
Il software di ottimizzazione CAPEX calcola le combinazioni di progetti in base a una funzione obiettivo definita e a vincoli quali budget, risorse, dipendenze e progetti obbligatori.
Che cos’è un software di gestione CAPEX?
Il software di gestione CAPEX supporta la gestione del processo di investimento, dalle richieste di investimento e dai business case alle approvazioni, fino al monitoraggio del budget e alla rendicontazione.
Che cos’è il software di pianificazione degli investimenti?
Il software di pianificazione degli investimenti supporta le aziende nella pianificazione, nella valutazione e nella strutturazione temporale degli investimenti futuri.
Che cos’è il software per le decisioni di investimento?
Il software per le decisioni di investimento integra dati, criteri, scenari e modelli decisionali per fornire un supporto quantitativo al management nelle decisioni di investimento complesse.
Che cos’è un software di selezione dei progetti?
Il software di selezione dei progetti supporta la scelta dei progetti che devono essere effettivamente inseriti in un portafoglio e finanziati.
Che cos'è un software di prioritizzazione dei progetti?
Il software di prioritizzazione dei progetti valuta i progetti sulla base di criteri definiti e, in genere, genera punteggi, priorità o classifiche.
Che cos’è il software di ottimizzazione del portafoglio?
Il software di ottimizzazione del portafoglio utilizza l’ottimizzazione matematica per calcolare una combinazione di progetti che soddisfi al meglio un obiettivo definito, nel rispetto dei vincoli prestabiliti.
Che cos’è il software di capital budgeting?
Il software di capital budgeting supporta la valutazione finanziaria e la pianificazione degli investimenti a lungo termine. Gli indicatori tipici sono il VAN, il TIR, il ROI, il periodo di recupero dell’investimento e il flusso di cassa.
Cosa sono gli strumenti di capital budgeting?
Gli strumenti di capital budgeting comprendono fogli di calcolo, strumenti di modellizzazione finanziaria, piattaforme di pianificazione e software specializzati in investimenti o ottimizzazione per l’analisi degli investimenti a lungo termine.
Che cos’è un software di allocazione delle risorse?
Il software di allocazione delle risorse supporta la distribuzione di risorse limitate, quali capitale, FTE, ore di ingegneria o capacità IT, tra progetti e attività concorrenti.
Che cos’è il software di pianificazione strategica?
Il software di pianificazione strategica supporta l’integrazione tra obiettivi aziendali, iniziative strategiche, KPI e pianificazione a lungo termine. In combinazione con l’ottimizzazione del portafoglio, i criteri strategici possono essere integrati direttamente nelle decisioni di allocazione del capitale.
Che cos’è un software per comitati di investimento?
Il software per comitati di investimento supporta la preparazione, l’analisi, l’approvazione e la documentazione delle decisioni di investimento. L’ottimizzazione del portafoglio può inoltre calcolare quale combinazione degli investimenti presentati potrebbe essere selezionata in base alle condizioni definite.
Che cos’è un solutore di ottimizzazione per le aziende?
Un solutore di ottimizzazione è un componente di calcolo matematico che elabora variabili decisionali, funzioni obiettivo e vincoli, calcolando da essi una soluzione ottimizzata e ammissibile.
Qual è la differenza tra un software di pianificazione CAPEX e un software di ottimizzazione CAPEX?
Il software di pianificazione CAPEX organizza investimenti, budget e previsioni. Il software di ottimizzazione CAPEX calcola quale combinazione degli investimenti pianificati dovrebbe essere selezionata in base a condizioni definite.
Qual è la differenza tra un software di prioritizzazione dei progetti e un software di ottimizzazione del portafoglio?
Il software di prioritizzazione dei progetti valuta e ordina i singoli progetti. Il software di ottimizzazione del portafoglio calcola combinazioni di progetti tenendo conto di vincoli comuni relativi a budget, risorse e altri fattori.
Qual è la differenza tra il software di gestione CAPEX e il software di ottimizzazione del portafoglio?
Il software di gestione CAPEX si concentra in genere su processi, flussi di lavoro, budget e reportistica. Il software di ottimizzazione del portafoglio si concentra sulla selezione matematica e sulla composizione del portafoglio.
Il software di ottimizzazione del portafoglio può sostituire Excel?
Non necessariamente. Excel può continuare a essere utilizzato per l’acquisizione dei dati, i business case e le analisi individuali. Un “livello di ottimizzazione” può acquisire questi dati e calcolare matematicamente decisioni complesse relative al portafoglio.
Il software di ottimizzazione del portafoglio può integrare i sistemi PPM esistenti?
Sì. I sistemi PPM possono fornire dati relativi ai progetti e al portafoglio, mentre un livello di ottimizzazione matematica utilizza tali dati per la selezione del portafoglio e l’ottimizzazione degli scenari.
Di quali dati ha bisogno un software di allocazione del capitale?
Un modello semplice può già partire dall’ID del progetto, dall’investimento e da un valore atteso. A seconda del problema decisionale, è possibile aggiungere il VAN, criteri strategici, risorse, dipendenze, progetti obbligatori e budget pluriennali.
Il software di allocazione del capitale può tenere conto di più unità aziendali?
Sì. I budget minimi e massimi delle unità aziendali o altre regole di allocazione possono essere integrati come vincoli in un modello di portafoglio.
Il software di ottimizzazione del portafoglio può tenere conto dei progetti obbligatori?
Sì. I progetti obbligatori possono essere modellati come condizioni di selezione fisse e devono quindi far parte di ogni configurazione di portafoglio ammissibile.
Il software di ottimizzazione del portafoglio può tenere conto delle dipendenze tra i progetti?
Sì. Ad esempio, è possibile definire che il progetto B possa essere selezionato solo se anche il progetto A fa parte del portafoglio.
Il software di pianificazione degli investimenti può tenere conto di più anni?
Sì. La pianificazione degli investimenti pluriennale può modellare budget, risorse, durate dei progetti e dipendenze specifiche per ciascun periodo su più anni di pianificazione.
Quale software è adatto per decisioni complesse di allocazione del capitale?
Quando un’azienda non deve solo gestire o dare priorità ai progetti, ma deve selezionare una combinazione concreta tra molti investimenti concorrenti, tenendo conto di diversi vincoli, il software di ottimizzazione del portafoglio basato su modelli matematici risulta particolarmente rilevante.
Quando un software di definizione delle priorità dei progetti non è più sufficiente?
Quando dimensioni dei progetti, limiti di budget, risorse, dipendenze o progetti obbligatori diversi fanno sì che una classificazione non porti automaticamente alla migliore combinazione di portafoglio, entra in gioco l’ottimizzazione del portafoglio.
Cosa dovrebbe aspettarsi un CFO da un software di allocazione del capitale?
Un CFO dovrebbe, tra l’altro, essere in grado di analizzare quale combinazione di progetti, nell’ambito di un determinato budget, soddisfi al meglio l’obiettivo finanziario definito, in che modo le variazioni di budget influiscano sul valore del portafoglio e quali costi opportunità generino le diverse decisioni di allocazione del capitale.
Cosa dovrebbe aspettarsi un CEO da un software per le decisioni di investimento?
Un CEO dovrebbe essere in grado di confrontare le implicazioni finanziarie e strategiche di decisioni di investimento alternative e di esaminare in che modo le mutate priorità strategiche influenzano la selezione dei progetti e l’allocazione del capitale.
È possibile utilizzare un software per le decisioni di investimento durante una riunione del consiglio di amministrazione?
Se il modello di portafoglio è pronto e gli scenari possono essere ricalcolati rapidamente, è possibile confrontare direttamente a livello di portafoglio le modifiche al budget, alle risorse e alla strategia durante una riunione.
Cosa distingue StratePlan dai classici software di pianificazione CAPEX?
StratePlan si concentra sul livello decisionale matematico. L’attenzione è rivolta al calcolo e al confronto di combinazioni di progetti in base a vincoli di budget, risorse, strategia, dipendenze e altri fattori, nonché all’utilizzo di tali calcoli per le decisioni gestionali.
