Πόσες ώρες ξοδεύετε για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων

Περίληψη:
Σε πολλές εταιρείες, η αξιολόγηση, η ιεράρχηση και η έγκριση των επενδύσεων απαιτεί σημαντική διοικητική προσπάθεια. Ωστόσο, το πραγματικό εμπόδιο δεν είναι συχνά η έλλειψη δεδομένων, αλλά η περιορισμένη ικανότητα εντοπισμού της βέλτιστης οικονομικής επιλογής από πολλούς πιθανούς συνδυασμούς έργων. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των παράλληλων έργων, τόσο μεγαλύτερη είναι η αύξηση της πολυπλοκότητας, της προσπάθειας συντονισμού και του κόστους ευκαιρίας.

Συνεπώς, το βασικό ερώτημα διαχείρισης δεν είναι μόνο: Πόσο χρόνο επενδύουμε στις επενδυτικές αποφάσεις
Αλλά πάνω απ' όλα: Πόση προστιθέμενη αξία χάνουμε παρόλο που ήδη επενδύουμε πολύ χρόνο

Το να ξοδεύουμε πολύ χρόνο δεν αποτελεί απόδειξη ποιότητας

Στην πράξη, πολλές ώρες ξοδεύονται συχνά σε γύρους προϋπολογισμού, διοικητικές συνεδριάσεις, συντονισμό προβλέψεων, αναλύσεις Excel, γύρους ιεράρχησης προτεραιοτήτων και πολιτικό συντονισμό μεταξύ εξειδικευμένων τμημάτων. Αυτή η προσπάθεια μεταδίδει έλεγχο, αλλά δεν παράγει αυτόματα καλύτερες αποφάσεις.

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα περιθώρια λήψης αποφάσεων αυξάνονται εκθετικά με κάθε πρόσθετη επενδυτική επιλογή. Από ένα σημείο και μετά, είναι δύσκολο για τους ανθρώπους και τα παραδοσιακά εργαλεία να αξιολογήσουν σωστά όλους τους σχετικούς συνδυασμούς υπό πραγματικούς περιορισμούς, όπως ο προϋπολογισμός, η χωρητικότητα, ο κίνδυνος, οι εξαρτήσεις και οι στρατηγικοί στόχοι.

Το αποτέλεσμα: Γίνονται πολλές συζητήσεις, πολλοί υπολογισμοί και πολλές επικυρώσεις - και παρόλα αυτά δεν επιλέγεται απαραίτητα το καλύτερο χαρτοφυλάκιο.

Το πραγματικό ζήτημα κόστους: κατανάλωση χρόνου έναντι της ποιότητας των αποφάσεων

Οι διαχειριστές συχνά υποτιμούν μια βασική συσχέτιση: Δεν είναι μόνο οι λανθασμένες αποφάσεις που κοστίζουν χρήματα - ακόμη και η πορεία προς την απόφαση δεσμεύει σημαντική διοικητική ικανότητα.

Όταν ο οικονομικός διευθυντής, ο διευθύνων σύμβουλος, οι διευθυντές τμημάτων, το PMO, η στρατηγική, τα οικονομικά και οι επιχειρησιακές μονάδες εργάζονται επανειλημμένα πάνω στην ίδια επενδυτική λογική, προκύπτουν ταυτόχρονα τρία επίπεδα κόστους:

• Άμεσο κόστος χρόνου λόγω αναλύσεων, συνεδριάσεων και συντονισμού
• Έμμεσες απώλειες τριβής λόγω καθυστερήσεων και πολλαπλών αξιολογήσεων
• Κόστος ευκαιρίας λόγω μη βέλτιστων συνδυασμών έργων

Ειδικά το τρίτο επίπεδο παραμένει αόρατο σε πολλούς οργανισμούς. Ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να φαίνεται τυπικά εύλογο και όμως να υπολείπεται σημαντικά των οικονομικών δυνατοτήτων του.

Χάρτης θερμότητας: Απαιτούμενος χρόνος για επενδυτικές αποφάσεις

Ο ακόλουθος χάρτης θερμότητας δείχνει ένα τυπικό μοτίβο διαχείρισης: Όσο μεγαλύτερη είναι η πολυπλοκότητα του χαρτοφυλακίου, τόσο περισσότερος χρόνος απαιτείται για την προετοιμασία και τον συντονισμό των αποφάσεων. Ταυτόχρονα, η διαφάνεια όσον αφορά το πραγματικό συνολικό βέλτιστο συχνά μειώνεται.

Τι σημαίνει ο θερμικός χάρτης για τα στελέχη

Από τη στιγμή που οι επενδυτικές αποφάσεις δεσμεύουν τακτικά διψήφιο αριθμό ωρών ανά εβδομάδα σε επίπεδο διοίκησης, αυτό αποτελεί συχνά ένδειξη διαρθρωτικής αναποτελεσματικότητας. Τότε οι αποφάσεις δεν λαμβάνονται πλέον μόνο για έργα - η εταιρεία αρχίζει να διαχειρίζεται την πολυπλοκότητα της λήψης αποφάσεων με το χέρι.

Αυτό είναι ακριβώς το σημείο όπου προκύπτουν τα τυπικά προβλήματα των διευθυντικών στελεχών:

• πάρα πολλοί βρόχοι μεταξύ του εξειδικευμένου τμήματος, των οικονομικών και της διοίκησης
• Ιεράρχηση προτεραιοτήτων ανάλογα με την επιρροή, τον επείγοντα χαρακτήρα ή τον όγκο αντί της συνολικής αξίας
• καμία αξιόπιστη απόδειξη ως προς το κατά πόσον το εγκεκριμένο χαρτοφυλάκιο είναι πράγματι βέλτιστο
• υψηλή δέσμευση της διοίκησης με ταυτόχρονη περιορισμένη βεβαιότητα λήψης αποφάσεων

Γιατί η κλασική λογική λήψης αποφάσεων φτάνει στα όριά της

Οι παραδοσιακές μέθοδοι λειτουργούν συνήθως με καταλόγους κατάταξης, επιχειρηματικές περιπτώσεις για μεμονωμένα έργα, μοντέλα βαθμολόγησης ή διαδοχικές εγκρίσεις. Αυτές οι προσεγγίσεις μπορεί να είναι χρήσιμες, αλλά δεν επαρκούν καθώς αυξάνεται η πολυπλοκότητα, επειδή δεν αποτυπώνουν πλήρως την αλληλεπίδραση όλων των επιλογών.

Το αποτέλεσμα είναι ένα συστηματικό τυφλό σημείο: Τα μεμονωμένα καλά έργα δεν οδηγούν αυτόματα στο καλύτερο χαρτοφυλάκιο μαζί.

Γι' αυτόν ακριβώς τον λόγο το ζήτημα του χρόνου που επενδύεται είναι σημαντικό - αλλά στρατηγικά ελλιπές. Ο αποφασιστικός παράγοντας είναι αν αυτός ο χρόνος οδηγεί σε μια μαθηματικά ορθή απόφαση.

Το εκτελεστικό ερώτημα που πρέπει να θέσει στον εαυτό της κάθε εταιρεία

Εάν ο οργανισμός σας επενδύει πολλές ώρες σε επενδυτικές αποφάσεις, το επόμενο ερώτημα θα πρέπει να είναι:

Αυτή η προσπάθεια προσδιορίζει πράγματι το καλύτερο χαρτοφυλάκιο από οικονομική άποψη - ή απλώς έναν δικαιολογημένο συμβιβασμό

Όσο μεγαλύτερο είναι το χαρτοφυλάκιο, τόσο πιο σημαντική γίνεται αυτή η διάκριση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μπορεί να υπάρχει σημαντική διαφορά στην αξία μεταξύ ενός καλού χαρτοφυλακίου και του παγκόσμιου βέλτιστου - με πανομοιότυπο προϋπολογισμό.

Συμπέρασμα

Ο χρόνος αποτελεί σημαντικό παράγοντα στις επενδυτικές αποφάσεις - αλλά όχι επαρκή δείκτη ποιότητας. Πολλές εταιρείες επενδύουν ήδη σημαντική διοικητική ικανότητα σε αποφάσεις χαρτοφυλακίου χωρίς να γνωρίζουν με βεβαιότητα αν το αποτέλεσμα είναι πραγματικά βέλτιστο.

Αν θέλετε να μειώσετε τον απαιτούμενο χρόνο, να αυξήσετε την ποιότητα των αποφάσεων και να μειώσετε το κόστος ευκαιρίας, πρέπει να προχωρήσετε πέρα από την παραδοσιακή ιεράρχηση προτεραιοτήτων. Δεν είναι πλέον οι συναντήσεις που καθορίζουν την ποιότητα του χαρτοφυλακίου, αλλά η ικανότητα υπολογισμού πολύπλοκων χώρων λήψης αποφάσεων με δομημένο και κατανοητό τρόπο.

Εκτελεστικό συμπέρασμα:
Δεν είναι ο αριθμός των ωρών που επενδύονται καθοριστικός, αλλά το κατά πόσον οι ώρες αυτές οδηγούν στο καλύτερο αποτέλεσμα.