Como a economia comportamental, a otimização matemática e a IA híbrida melhoram as decisões de investimento

Nas empresas, as decisões de investimento são frequentemente tomadas com base na experiência, em casos de negócios e em discussões de gestão. No entanto, a investigação em economia comportamental tem demonstrado há décadas que essas decisões são regularmente influenciadas por distorções cognitivas - como a falácia do WACC, a aversão à perda, o enviesamento do status quo ou a escalada do compromisso.

Estas distorções significam que as decisões de investimento não são muitas vezes tomadas de forma totalmente racional e que o potencial económico não é utilizado.

O problema atual é de natureza matemática

Para além dos factores psicológicos, o desafio central reside na estrutura matemática das decisões de investimento. O planeamento dos investimentos é um problema clássico de otimização combinatória. Com vários projectos, não há apenas decisões individuais, mas um espaço de decisão exponencialmente crescente de combinações possíveis de projectos.

Com cada opção de investimento adicional, o número de carteiras possíveis aumenta drasticamente. Isto cria um espaço de decisão complexo, que dificilmente pode ser totalmente analisado por humanos ou por ferramentas de planeamento tradicionais.

Porque é que os processos de decisão tradicionais estão a atingir os seus limites

As ferramentas de planeamento tradicionais ou os processos de avaliação sequenciais não podem calcular totalmente este espaço de decisão. Na prática, os projectos são frequentemente avaliados individualmente ou classificados por ordem de prioridade. Isto resulta em decisões que parecem fazer sentido, mas que representam apenas soluções locais.

Em muitos casos, a melhor carteira de investimentos continua por descobrir, porque o espaço de decisão completo não pode ser analisado.

IA híbrida e multithreading como uma nova abordagem de solução

As abordagens modernas combinam a otimização matemática, a IA híbrida e o multithreading preciso para analisar milhares de milhões de combinações de projectos possíveis em paralelo. Estas tecnologias permitem, pela primeira vez, calcular sistematicamente espaços de decisão muito grandes.

O algoritmo avalia um número enorme de potenciais carteiras de projectos e identifica a combinação que oferece o maior benefício económico, tendo em conta as restrições orçamentais, de risco e de recursos O algoritmo avalia um enorme número de potenciais carteiras de projectos e identifica a combinação que oferece o maior benefício económico sob restrições orçamentais, de risco e de recursos.

Do ótimo local à carteira de investimentos globalmente optimizada

O resultado é uma nova qualidade de apoio à decisão estratégica. Os investimentos já não são avaliados exclusivamente, mas optimizados algoritmicamente. Isto permite às empresas não só avaliar projectos individuais, mas também ver toda a carteira de investimentos como um problema de otimização coerente.

Para as empresas, isto significa que o capital é aplicado onde gera o maior valor acrescentado. Isto permite que as carteiras de investimento sejam melhorar sistematicamente as carteiras de investimento e explorar um novo potencial de EBIT maximizado que muitas vezes permanece oculto nos processos de decisão tradicionais.