Planeamento Corporativo e Estratégico de Investimentos: Selecionar os melhores projetos de investimento e alocar capital de forma estratégica
O Planeamento de Investimento Corporativo integra projetos de investimento de diferentes unidades de negócio, locais e iniciativas estratégicas num processo de decisão comum. O Planeamento de Investimento Estratégico alarga esta perspetiva para incluir os objetivos da empresa, enquanto o Planeamento de Investimento a Longo Prazo tem ainda em conta a forma como as decisões de investimento atuais influenciam os orçamentos, os recursos e as possibilidades de ação no futuro.
O principal desafio surge quando existem mais projetos de investimento atrativos do que o capital disponível.
Nessa altura, não basta avaliar positivamente cada caso de negócio individualmente.
A gestão tem de decidir entre investimentos concorrentes:
Qual o projeto que deve ser financiado?
Como se podem comparar de forma justa projetos com custos de investimento diferentes?
Que projetos devem ser adiados ou não financiados?
E que combinação de todos os projetos disponíveis gera o maior valor total possível dentro do orçamento disponível?
A Análise de Cenários de Investimento, a Governação do Investimento e a otimização matemática de carteiras criam, para tal, uma arquitetura de decisão estruturada.
A unidade determinante não é o investimento individual. A unidade determinante é toda a carteira de investimentos.
Índice
- O que é o Planeamento de Investimento Corporativo?
- O que é o planeamento estratégico de investimento?
- O que é o planeamento de investimento a longo prazo?
- O que é a análise de cenários de investimento?
- O que significa «Governança de Investimento»?
- O que é a tomada de decisões de investimento?
- Como escolher entre projetos de investimento concorrentes
- Como comparar projetos de investimento com custos diferentes
- Como selecionar os melhores projetos de investimento
- Por que razão um caso de negócio positivo não é suficiente
- Classificação de investimentos vs. otimização de carteira
- Combinar critérios financeiros e estratégicos
- Ter em conta orçamentos, recursos e dependências
- A matemática por trás da seleção de investimentos
- Exemplo: Três projetos de investimento concorrentes
- Exemplo: carteira de investimentos corporativos
- Comparar cenários de investimento entre si
- Governança de investimento e processo de tomada de decisão
- Tomada de decisões de investimento em tempo real na sala de reuniões
- Planeamento estratégico de investimento com o StratePlan
- Perguntas frequentes sobre o planeamento de investimentos corporativos
O que é o planeamento de investimentos corporativos?
O Planeamento de Investimento Corporativo refere-se ao planeamento e coordenação de investimentos a nível de toda a empresa.
Ao contrário do planeamento isolado de um projeto ou de uma área específica, o Planeamento de Investimento Corporativo analisa em conjunto as oportunidades de investimento provenientes de diferentes partes da empresa.
Estas podem incluir:
- Unidades de Negócio
- Unidades de produção
- Organizações nacionais
- Funções corporativas
- TI
- Investigação e Desenvolvimento
- Produção
- Infraestrutura
- Transformação
- Iniciativas estratégicas de crescimento
Cada uma destas áreas pode ter projetos de investimento economicamente viáveis.
No entanto, a gestão corporativa deve analisar esses projetos no âmbito de um quadro comum de capital.
Isso dá origem a uma concorrência interna pelo capital.
A questão relevante a nível corporativo não é, portanto, apenas:
«Que projetos fazem, em princípio, sentido?»
Mas sim:
«Como devemos distribuir o capital disponível por todas as oportunidades de investimento da empresa?»
O que é o Planeamento Estratégico de Investimento?
O Planeamento Estratégico de Investimento associa as decisões de investimento à estratégia empresarial a longo prazo.
Os projetos de investimento não são analisados exclusivamente com base no seu retorno financeiro.
Podem existir critérios estratégicos adicionais, tais como:
- Crescimento
- Posição no mercado
- Inovação
- Digitalização
- Capacidade de produção
- Resiliência
- Redução de riscos
- Sustentabilidade
- Eficiência energética
- Segurança do abastecimento
O Planeamento Estratégico de Investimentos traduz estes objetivos numa lógica de investimento estruturada.
Desta forma, a gestão pode analisar quais os projetos que, além de contribuírem financeiramente de forma positiva, apoiam simultaneamente o desenvolvimento estratégico da empresa.
A estratégia passa assim de um objetivo qualitativo para uma componente explícita da alocação de capital.
O que é o Planeamento de Investimento a Longo Prazo?
O Planeamento de Investimento a Longo Prazo analisa as decisões de investimento ao longo de vários anos.
Isto é particularmente relevante quando os projetos imobilizam capital ou recursos a longo prazo.
Um projeto pode, por exemplo, ser aprovado hoje, ter início no próximo ano e gerar despesas de investimento ao longo de vários anos seguintes.
Assim, uma decisão tomada hoje influencia as possibilidades de ação futuras.
O Planeamento de Investimento a Longo Prazo pode, por isso, ter em conta:
- Orçamentos de investimento por ano
- Início e fim do projeto
- Necessidades de investimento por período
- Necessidades de recursos por ano
- Interdependências entre projetos
- Prioridades estratégicas
- Fluxos de caixa futuros
- Objetivos de carteira a longo prazo
A questão decisória alarga-se, assim, de:
«Que projetos devemos financiar?»
para:
«Que projetos devemos financiar e quando?»
O que é a Análise de Cenários de Investimento?
A Análise de Cenários de Investimento examina situações alternativas de investimento com base em diferentes pressupostos.
A gestão pode, por exemplo, analisar:
- O que acontece se o orçamento de investimento for menor?
- Que projetos serão adicionados caso haja capital adicional?
- Que investimentos devem ser adiados em caso de recessão?
- O que acontece se o crescimento se tornar estrategicamente mais importante?
- Que impacto tem a redução dos recursos?
- Como é que a carteira se altera com novos projetos obrigatórios?
- Que projetos devem ser reavaliados em caso de alteração das condições de mercado?
A Análise de Cenários de Investimento proporciona, assim, transparência sobre possíveis decisões futuras.
A otimização matemática da carteira amplia esta análise.
Para cada cenário, é possível calcular uma nova combinação de projetos.
Assim, a questão não se resume apenas a:
«Como é que o nosso plano de investimento atual se altera?»
Mas sim:
«Qual é a melhor solução admissível, dada a nova conjuntura?»
O que significa «governação de investimento»?
A governação de investimentos define as regras e as responsabilidades subjacentes às decisões de investimento.
Ela estabelece, por exemplo:
- Quem pode propor projetos de investimento
- Que dados são necessários
- Quais os critérios financeiros a utilizar
- Que critérios estratégicos são tidos em conta
- Quem avalia os projetos
- Quais são os limites orçamentais aplicáveis
- Quem aprova os investimentos
- Como são tratados os conflitos de interesses
- Como as decisões são documentadas
- Como são revistas as decisões relativas ao portfólio
A governação de investimentos cria, assim, uma estrutura comum de tomada de decisões.
Isto é particularmente importante quando diferentes unidades de negócio competem pelo mesmo capital.
A unidade organizacional mais influente não deve receber automaticamente o maior orçamento de investimento.
As decisões devem basear-se em critérios transparentes, restrições definidas e uma alocação de capital compreensível.
O que é a tomada de decisões de investimento?
A tomada de decisões de investimento refere-se ao processo em que a gestão escolhe entre alternativas de investimento.
Ao nível de projetos individuais, podem ser utilizados indicadores clássicos:
- Retorno sobre o investimento
- Valor Presente Líquido
- Taxa Interna de Rendibilidade
- Período de recuperação
- Fluxo de caixa
- Risco
No entanto, no caso de um portfólio composto por muitos projetos, a avaliação de cada investimento individual não é suficiente.
A gestão deve ainda ter em conta:
- Orçamento total
- Custos de oportunidade
- Recursos
- Dependências entre projetos
- Regras da unidade de negócio
- Critérios estratégicos
- Períodos de planeamento
A tomada de decisões de investimento torna-se, assim, um problema de decisão de carteira.
Como escolher entre projetos de investimento concorrentes
Os projetos de investimento concorrentes não devem ser comparados entre si exclusivamente com base num único indicador.
Um projeto pode ter o VPL absoluto mais elevado, mas, ao mesmo tempo, consumir uma grande parte do orçamento disponível.
Outro projeto pode ter um ROI mais elevado, mas proporcionar apenas uma contribuição de valor absoluto limitada.
Outros projetos podem ser estrategicamente importantes ou constituir um pré-requisito para outros investimentos.
Um processo de seleção estruturado deve, por isso, ter em conta vários níveis:
- Rentabilidade: Que valor financeiro gera o projeto?
- Necessidades de capital: Quanto investimento é necessário?
- Contribuição estratégica: Que objetivos da empresa são apoiados?
- Restrições: Que recursos e condições devem ser tidos em conta?
- Dependências: Que outros projetos serão afetados?
- Custos de oportunidade: Que alternativas deixam de poder ser financiadas?
- Efeito de carteira: Qual é a contribuição do projeto para o investimento global?
O último nível é decisivo.
Um projeto não deve ser comparado apenas com outro projeto, mas sim com todas as utilizações alternativas desse mesmo capital.
Como comparar projetos de investimento com custos diferentes
Os projetos de investimento com custos diferentes não podem ser comparados apenas com base na sua contribuição absoluta para o resultado.
Um exemplo simples:
| Projeto | Investimento | Valor esperado | Valor / Investimento |
|---|---|---|---|
| Projeto A | 100 milhões de € | 150 milhões de € | 1,50 |
| Projeto B | 60 milhões de € | 100 milhões de € | 1,67 |
| Projeto C | 40 milhões de € | 70 milhões de € | 1,75 |
O projeto A apresenta o valor absoluto mais elevado.
Nesta análise simplificada, o Projeto C apresenta a relação mais elevada entre valor e investimento.
Qual o investimento que se deve escolher?
A resposta depende do orçamento disponível e dos restantes projetos.
Com um orçamento de 100 milhões de euros, o projeto A poderia ser financiado sozinho.
Em alternativa, o projeto B e o projeto C poderiam ser financiados em conjunto.
Esta combinação também requer 100 milhões de euros, mas gera um valor total esperado de 170 milhões de euros.
A comparação entre projetos de diferentes dimensões não deve, portanto, limitar-se a um único projeto. O fator decisivo é a produtividade do capital das possíveis combinações de projetos.
Como selecionar os melhores projetos de investimento
A seleção dos melhores projetos de investimento começa com uma definição importante:
O que significa «melhor» para a empresa?
Dependendo da estratégia, o objetivo pode ser, por exemplo:
- Maximizar o VPL
- Maximizar o retorno
- Maximizar o fluxo de caixa
- Maximizar o crescimento
- Maximizar o benefício estratégico
- Reduzir o risco
- Equilibrar vários objetivos simultaneamente
Em seguida, definem-se as condições reais.
Por exemplo:
- Orçamento máximo de investimento
- Limites orçamentais anuais
- Limites de recursos
- Projetos obrigatórios
- Dependências entre projetos
- Regras da unidade de negócio
- Requisitos mínimos estratégicos
Só depois de definidos o objetivo e as restrições é que a seleção propriamente dita pode ser efetuada de forma sensata.
A otimização matemática da carteira analisa, em seguida, qual a combinação admissível dos projetos disponíveis que melhor satisfaz o objetivo definido.
Os melhores projetos de investimento não são, portanto, necessariamente aqueles com os valores individuais mais elevados. O que é decisivo é a melhor combinação.
Por que razão um caso de negócio positivo não é suficiente
Um caso de negócio positivo responde a uma questão importante:
Este projeto é, em princípio, economicamente atraente?
No entanto, não responde a:
Será que este projeto representa a melhor utilização do nosso capital limitado?
Suponhamos que uma empresa tenha 50 projetos com VPL positivo.
A necessidade total de capital ascende a 1 mil milhões de euros.
No entanto, o orçamento de investimento disponível é de apenas 600 milhões de euros.
Todos os 50 projetos podem fazer sentido do ponto de vista económico.
Apesar disso, nem todos podem ser concretizados.
Assim, a questão do caso de negócio transforma-se numa questão de alocação de capital.
Os casos de negócio positivos qualificam os projetos para a fase de decisão. Não determinam automaticamente a carteira ideal.
Classificação de investimentos vs. otimização da carteira
| Classificação de investimentos | Otimização da carteira |
|---|---|
| Avalia projetos individuais | Avalia combinações de projetos |
| Gera uma ordem de prioridade | Gera uma configuração de carteira |
| Pode utilizar o ROI, o VPL ou pontuações | Pode ter em conta objetivos financeiros e estratégicos |
| Analisa os projetos principalmente individualmente | Considera os custos de oportunidade no portfólio |
| As restrições só podem ser representadas de forma limitada | As restrições fazem parte do modelo de decisão |
| Responde à pergunta: «Qual é o projeto com melhor classificação?» | Responde: «Qual é a combinação que melhor cumpre o nosso objetivo?» |
Uma classificação pode fazer parte do planeamento de investimento.
No entanto, não deve ser equiparada à otimização da carteira.
Combinar critérios financeiros e estratégicos
O planeamento de investimento empresarial tem frequentemente de ter em conta diferentes tipos de valor.
Um projeto pode, por exemplo, apresentar um retorno financeiro direto moderado, mas ser decisivo para a estratégia empresarial a longo prazo.
Os critérios estratégicos podem, por isso, ser explicitamente incluídos na arquitetura de decisão de investimento.
Os critérios possíveis são:
- Adequação estratégica
- Impacto no crescimento
- Inovação
- Vantagem competitiva
- Resiliência
- Redução de risco
- Transformação digital
- Sustentabilidade
Através de critérios e ponderações definidos, os benefícios estratégicos tornam-se mais comparáveis.
A gestão pode, em seguida, analisar como diferentes ponderações alteram a composição do portfólio.
Ter em conta orçamentos, recursos e dependências
As decisões de investimento reais estão sujeitas a inúmeras restrições.
Entre elas podem incluir-se:
- Orçamento total
- Orçamentos anuais
- Orçamentos das unidades de negócio
- Orçamentos por localização
- Capacidades de engenharia
- Recursos humanos
- Projetos obrigatórios
- Investimentos regulamentares
- Dependências dos projetos
- Sequências de projetos
- Projetos mutuamente exclusivos
Estas condições alteram a seleção ótima de projetos.
Por isso, o planeamento de investimentos não deve procurar uma carteira teoricamente atrativa sem restrições.
O que se procura é a melhor combinação exequível nas condições reais da empresa.
A matemática por trás da seleção de investimentos
Numa carteira com N decisões de investimento independentes do tipo «sim» ou «não», existem, teoricamente, até 2^N combinações possíveis de projetos.
No caso de 50 projetos:
2^50 ≈ 1,13 × 10^15 combinações possíveis.
Com 100 projetos:
2^100 ≈ 1,27 × 10^30 combinações possíveis.
Com 200 projetos:
2^200 ≈ 1,61 × 10^60 combinações possíveis.
Com cada projeto adicional, o espaço de decisão teórico cresce exponencialmente.
A otimização matemática representa, por isso, formalmente os objetivos e as restrições.
De forma simplificada, a tarefa pode ser formulada como:
Maximizar o valor total da carteira de investimentos
sob:
Investimento total ≤ orçamento de investimento disponível
e respeitando todas as restantes restrições definidas.
Assim, a seleção de investimentos passa de uma mera classificação para um problema de otimização combinatória.
Exemplo: Três projetos de investimento concorrentes
Uma empresa dispõe de um orçamento de investimento de 120 milhões de euros.
| Projeto | Investimento | Valor esperado |
|---|---|---|
| Projeto A | 120 milhões de € | 180 milhões de € |
| Projeto B | 70 milhões de € | 120 milhões de € |
| Projeto C | 50 milhões de € | 90 milhões de € |
O projeto A tem o valor individual mais elevado.
No entanto, requer a totalidade do orçamento.
O Projeto B e o Projeto C podem ser implementados em conjunto.
O seu investimento total ascende igualmente a 120 milhões de euros.
O seu valor esperado conjunto ascende a 210 milhões de euros.
Assim, resultam duas carteiras possíveis:
| Carteira | Investimento | Valor esperado |
|---|---|---|
| Projeto A | 120 milhões de € | 180 milhões de € |
| Projetos B + C | 120 milhões de € | 210 milhões de € |
O projeto com o valor individual mais elevado não resulta no valor total mais elevado.
No caso de grandes carteiras, surge precisamente este problema com uma complexidade combinatória significativamente maior.
Exemplo: Carteira de Investimento Corporativo
Um grupo industrial internacional reúne 160 projetos de investimento provenientes de cinco unidades de negócio.
A necessidade total de investimento ascende a 2,4 mil milhões de euros.
A Direção Corporativa disponibiliza 1,5 mil milhões de euros para o período de planeamento relevante.
Além disso, aplicam-se:
- Investimentos obrigatórios no valor de 250 milhões de euros
- Investimentos mínimos em áreas estratégicas de crescimento
- Capacidades limitadas de engenharia
- Dependências de projetos
- Condições específicas de cada unidade de negócio
Uma distribuição orçamental puramente proporcional atribuiria a cada unidade de negócio uma parte do capital disponível.
Por outro lado, uma priorização puramente baseada nos projetos classificaria os projetos com base numa pontuação.
A otimização do portfólio considera uma terceira possibilidade:
Todos os 160 projetos são analisados no âmbito de um «Espaço de Decisão Corporativo» comum.
As regras das unidades de negócio e corporativas mantêm-se como restrições.
O cálculo analisa, em seguida, qual a combinação de projetos admissível, dentro do limite de 1,5 mil milhões de euros, que gera o maior valor total definido.
O Planeamento de Investimento Corporativo passa, assim, da distribuição orçamental para a alocação de capital a nível da empresa.
Comparar cenários de investimento entre si
Uma decisão de investimento não deve basear-se necessariamente num único cenário.
A gestão pode calcular e comparar várias alternativas.
| Cenário | Orçamento de investimento | Foco estratégico |
|---|---|---|
| Caso Base | 100 % | Equilibrado |
| Preservação de liquidez | 80 % | Disciplina de capital |
| Cenário de crescimento | 120 % | Crescimento |
| Foco estratégico | 100 % | Transformação |
Para cada cenário, pode surgir uma combinação de projetos ideal diferente.
A gestão pode, em seguida, comparar:
- Investimento total
- Valor da carteira
- Projetos selecionados
- Projetos não selecionados
- Impacto estratégico
- Necessidades de recursos
- Riscos e compromissos
A Análise de Cenários de Investimento permite assim visualizar o custo das diferentes decisões estratégicas.
Governança de investimento e processo de decisão
Um processo estruturado de tomada de decisões de investimento empresarial pode incluir as seguintes etapas:
- Identificar oportunidades de investimento
- Padronizar os casos de negócio
- Determinar indicadores financeiros
- Definir critérios estratégicos
- Estabelecer o orçamento de investimento
- Modelar restrições e regras de governação
- Calcular alternativas de carteira
- Comparar cenários
- Documentar a decisão de gestão
- Aprovar a carteira
- Recalcular a decisão em caso de alteração das condições
Desta forma, a governação de investimentos não se torna um nível administrativo adicional.
Torna-se uma estrutura no âmbito da qual as decisões podem ser tomadas de forma compreensível.
Tomada de decisões de investimento em tempo real na sala de reuniões
Muitas questões decisivas só surgem durante uma reunião do Conselho de Administração ou de um Comité de Investimento.
Por exemplo:
«O que acontece se investirmos menos 100 milhões de euros?»
«Que projetos serão então excluídos da carteira?»
«O que ganhamos com mais 50 milhões de euros?»
«O que acontece se o projeto A se tornar obrigatório?»
«Como é que a carteira se altera se dermos maior peso ao crescimento?»
«Que combinação maximiza o nosso VPL?»
«Que investimentos devemos adiar?»
Nos processos tradicionais, este tipo de perguntas leva frequentemente a novas análises fora da reunião.
Com a simulação «Live Boardroom» da StratePlan, as alterações nas condições podem ser incorporadas diretamente no modelo de decisão preparado e os portfólios alternativos podem ser recalculados.
Desta forma, a análise de cenários de investimento e a tomada de decisões de investimento passam a fazer parte da mesma reunião de gestão.
Pergunta. Cálculo. Comparação. Decisão.
Planeamento Estratégico de Investimentos com a StratePlan
A StratePlan integra o planeamento de investimento corporativo, o planeamento estratégico de investimento, a análise de cenários de investimento e a otimização matemática de carteiras num único modelo de decisão.
Os projetos de investimento, as necessidades de capital, os resultados esperados, os critérios estratégicos e as restrições reais são analisados em conjunto.
Desta forma, as empresas podem, entre outras coisas, analisar:
- Quais os projetos de investimento que devem efetivamente ser financiados
- Qual a combinação que gera o maior valor de carteira possível
- Como se podem comparar entre si projetos de investimento de diferentes dimensões
- Como se pode utilizar um orçamento de investimento limitado
- Como distribuir os investimentos pelas unidades de negócio
- Como os critérios estratégicos alteram a seleção da carteira
- Quais os projetos que ficam de fora com um orçamento mais reduzido
- Que projetos são adicionados quando há capital adicional
- Que investimentos podem ser adiados
- Como as restrições de recursos influenciam o portfólio
- Como se podem comparar cenários de investimento
- Como se podem modelar decisões de investimento a longo prazo ao longo de vários períodos
Assim, o foco passa da avaliação de projetos individuais para a otimização de toda a carteira de investimentos.
Não se limite a selecionar bons projetos. Calcule a melhor combinação.
Perguntas frequentes sobre o planeamento de investimento empresarial
O que é o Planeamento de Investimento Corporativo?
O Planeamento de Investimento Corporativo refere-se ao planeamento e coordenação de investimentos a nível da empresa. Os projetos de diferentes unidades de negócio, locais e funções são analisados dentro de um quadro comum de capital e de tomada de decisões.
O que é o Planeamento Estratégico de Investimento?
O Planeamento Estratégico de Investimentos associa as decisões de investimento aos objetivos empresariais a longo prazo. Para além dos indicadores financeiros, podem ser tidos em conta critérios estratégicos como o crescimento, a inovação, a resiliência, a digitalização ou a redução do risco.
O que é o Planeamento de Investimento a Longo Prazo?
O Planeamento de Investimento a Longo Prazo analisa os investimentos ao longo de vários períodos de planeamento. Neste contexto, são tidos em conta, de forma conjunta, os orçamentos futuros, a duração dos projetos, as necessidades de capital, os recursos e as dependências.
O que é a Análise de Cenários de Investimento?
A Análise de Cenários de Investimento compara situações alternativas de investimento com base em diferentes pressupostos. Estes podem incluir alterações nos orçamentos, prioridades estratégicas, recursos ou condições dos projetos.
O que significa «Governança de Investimento»?
A governação de investimentos define regras, responsabilidades, critérios e processos de aprovação para as decisões de investimento. Cria uma arquitetura de decisão estruturada e transparente.
O que é a tomada de decisões de investimento?
A tomada de decisões de investimento é o processo de avaliação e seleção de alternativas de investimento. No caso de carteiras de maior dimensão, este processo abrange não só casos de negócio individuais, mas também limites orçamentais, custos de oportunidade, recursos, critérios estratégicos e dependências entre projetos.
Como escolher entre projetos de investimento concorrentes?
Os projetos de investimento concorrentes devem ser comparados com base na sua contribuição financeira e estratégica, nas suas necessidades de capital, nos seus riscos, nas restrições e no seu impacto na carteira global. O que é decisivo não é apenas qual o projeto individual que é mais atraente, mas sim qual a utilização do capital limitado que gera o maior valor global.
Como comparar projetos de investimento com custos diferentes?
Os projetos com custos diferentes podem ser comparados com base em indicadores financeiros e na produtividade do capital. Para a seleção final, deve-se analisar adicionalmente qual a combinação de projetos de diferentes dimensões, dentro do orçamento disponível, que gera o maior valor para a carteira.
Como selecionar os melhores projetos de investimento?
Em primeiro lugar, é necessário definir os objetivos e as condições de decisão. Posteriormente, os projetos podem ser avaliados com base em critérios financeiros e estratégicos e otimizados como um portfólio, tendo em conta restrições orçamentais, de recursos e outras.
Por que razão um caso de negócio positivo não é suficiente para uma decisão de investimento?
Um caso de negócio positivo demonstra que um projeto pode, em princípio, ser economicamente atraente. No entanto, não indica se o projeto faz parte da melhor combinação de projetos, quando comparado com todas as utilizações alternativas do capital limitado.
Qual é a diferença entre a classificação de investimentos e a otimização da carteira de investimentos?
Um ranking de investimentos ordena projetos individuais. A otimização da carteira de investimentos, por outro lado, analisa possíveis combinações de projetos, tendo em conta limites orçamentais, recursos, dependências e outras restrições.
Como é que os critérios estratégicos podem ser integrados nas decisões de investimento?
Os objetivos estratégicos podem ser traduzidos em critérios mensuráveis e ponderados no âmbito da lógica de decisão. Desta forma, é possível analisar como diferentes prioridades estratégicas alteram a seleção e a composição da carteira de investimentos.
O planeamento de investimento corporativo pode ter em conta várias unidades de negócio?
Sim. Os projetos de diferentes unidades de negócio podem ser considerados no âmbito de uma carteira corporativa comum. Ao mesmo tempo, podem ser tidos em conta orçamentos mínimos, orçamentos máximos, investimentos obrigatórios e outras regras específicas das unidades de negócio.
É possível reotimizar uma carteira de investimento caso as premissas sejam alteradas?
Sim. Se o orçamento, os recursos, as prioridades estratégicas ou as condições do projeto se alterarem, a carteira pode ser recalculada de acordo com as novas condições. Desta forma, torna-se visível como se altera a combinação de projetos ótima ou a melhor combinação admissível possível.
De que forma a otimização matemática apoia a governação de investimentos?
A otimização matemática torna explícitas as metas, as restrições e as condições de seleção. Desta forma, é possível compreender sob que pressupostos uma determinada configuração de carteira surgiu e como pressupostos alternativos alteram a decisão.
